المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 3/3/2020
توقعنا يوم أمس رالي قوي في سوق الأسهم، وذكرنا أن هذا لن يطول. نتوقع أن الفيدرالي لن يستسلم لمطالب تخفيض معدل الفائدة، وسيقاوم هذا الإجراء، لأنه يعلم بأنه لا جدوى من ورائه.
(سبق التحليل الفني قرار الفيدرالي الأخير)
ولكن، تستمر العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي في تسعر تخفيض بـ 50 نقطة أساس لشهر مارس، ويعود ترامب إلى حساب تويتر ليهاجم الفيدرالي بين الحين والآخر، ونتوقع اليوم هجوم حاد لو تمكن داو جونز من كسر نقاط الدعم. وخرج ترامب بالفعل بعد تخفيض الاحتياطي الأسترالي معدل الفائدة لينادي بتخفيض معدل الفائدة الأمريكي.
لكن، لماذا لا يرى الفيدرالي جدوى لتخفيض الفائدة؟ هناك سببين:
أولهما: الأمر متوقع، تصل النسبة وفق أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي من Investing.com لـ 100%، أي أن السوق يسعر الفائدة بالفعل. وبالتالي لن ينبهر أحد. ويحتاج الفيدرالي لحركة شديدة العنف تفاجئ الأسواق، ولا تتوفر لديه المساحة الكافية للمناورة.
ثانيهما: وهنا تكمن الأهمية، المسألة هنا انتشار فيروس كورونا، والعالم ما زال بعيدًا عن احتواء المرض، ناهيك عن التخلص منه. والنمو متوقع له أن يكون الأسوأ منذ الأزمة المالية العالمية، مع انهيار قطاعات التصنيع، وسلاسل الإمداد لحالة من الاضطراب.
وأخيرًا، ربما نرى عودة للحرب التجارية، في حالة فشلت الصين في الوفاء بالالتزامات التي قطعتها في المرحلة الأولى.
ومن ناحية فنية، لا يبدو أن حظوظ مؤشر داو جونز ستتحسن.
على أحد الجوانب، تظهر إشارات تشبع بيعي قوية لكل من: ماكد، ومؤشر القوة النسبية، وهي مستويات لم تصلها المؤشرات منذ أغسطس 2015، بينما السعر شكل نقطة دعم عند 25,000، من انخفاض 31 مايو، والاتجاه الصاعد منذ يناير 2009.
على الجانب الآخر، سيحاول الثيران الصعود مجددا، بعد اختراق السعر خط الاتجاه الصاعد منذ هبوطه في ديسمبر 2018، واقترابه من دخول سوق دببة، فيظل محميًا بالمتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
استراتيجيات التداول:
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون رقم قياسي جديد، ثم تصحيح هابط لخط الاتجاه الصاعد، قبل المخاطر بالاستثمار في السوق.
الاستراتيجية المعتدلة: يخاطرون بدخول مراكز طويلة بعد علامات على التراكم للزخم فوق خط الاتجاه الصاعد المكسور.
الاستراتيجية العنيفة: يدخلون مراكزهم القصيرة بعد أولى علامات المقاومة، مع وقف خسارة محسوب، ومراعاة معدل المخاطرة للمكافأة المناسب لميزانيتهم.
نموذج لصفقة - مراكز قصيرة