الذهب: ماذا بعد الانهيار؟

• الذهب يتراجع بعد ارتفاعه بنسبة 6% تقريبًا، مع تراجع التوترات الجيوسياسية واستمرار قوة الدولار الأمريكي.

• قد تضغط التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية القادمة على أسعار الذهب.

• المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها: المقاومة 2708$- 2725$ والدعم 2668$.

هل تبحث عن المزيد من أفكار التداول القابلة للتنفيذ؟ اشترك هنا للحصول على خصم يصل إلى 55% كجزء من تخفيضات يوم الجمعة البيضاء!

كانت الأخبار الهامة في الأسواق هي تعيين سكوت بيسنت وزيرًا للخزانة الأمريكية من قبل الرئيس المنتخب دونالد ترامب. ومن الواضح أنه اختيار مدروس، حيث يُنظر إليه على أنه يوفر المزيد من الاستقرار في الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية الأمريكية أكثر من بعض المرشحين الآخرين الذين كانوا قيد الدراسة.

ونتيجة لذلك، شهدنا ارتفاعًا حادًا في العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية والمؤشرات الأوروبية عند افتتاح الجلسة الآسيوية، مع انتعاش أسعار السندات أيضًا. كانت الأخبار هبوطية إلى حد ما بالنسبة للذهب - حتى وإن كانت قد تسببت في إضعاف مؤشر الدولار - ولكن هذا يرجع إلى حد كبير إلى الارتداد المريح في سعر صرف اليورو/دولار أكثر من أي شيء آخر.

الذهب يتراجع بعد ارتفاعه بنحو 6% الأسبوع الماضي

يأتي انخفاض الذهب اليوم بنسبة 1.5% على خلفية الارتفاع الكبير الذي شهده الذهب والنفط الأسبوع الماضي عندما تلقى الذهب والنفط الدعم في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية. في الأسبوع الماضي، لم يرتفع الذهب بنسبة 6% تقريبًا فحسب، بل عوض تمامًا الخسائر التي تكبدها في الأسبوع السابق وبعضها.

ومع ذلك، لم يتمكن الذهب من الارتفاع إلى مستوى شبه قياسي حيث أدت قوة الدولار إلى كبح الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، انشغل المستثمرون بشراء البيتكوين، الذي سجل أرقامًا قياسية متوالية حيث اقترب من مستوى 100 ألف دولار، مدعومًا بالتفاؤل بأن فوز ترامب في الانتخابات سيعني سياسات صديقة للعملات الرقمية. وفي سوق الفوركس، استمر الدولار في حالة من الشراء، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى ضعف اليورو الذي تأثر ببيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة من منطقة اليورو.

التحول المتشدد في أسعار الفائدة الأمريكية قد يقوض الذهب

لم يكن للدولار الأمريكي القوي أي تأثير يذكر على أسعار الذهب الأسبوع الماضي، ولكنه تاريخيًا أحد أهم المتغيرات في تحديد أسعار الذهب. لذا، فإن هذا الأمر قد يؤدي في نهاية المطاف إلى تقويض الذهب في الأسابيع المقبلة.

العامل الآخر الذي قد يؤثر سلبًا على الذهب هو إعادة التسعير المتشددة الأخيرة لأسعار الفائدة الأمريكية. فالسوق لم تعد متأكدة من خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول وأسعار الذهب في حوالي 14 نقطة أساس فقط. أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يمضي قدماً في خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس على أي حال قبل أن يوقف الدورة مؤقتاً في العام الجديد.

وتميل توقعات ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع العوائد إلى كبح جماح الأصول التي لا تدفع أي فائدة مثل الذهب.

بيانات أمريكية رئيسية ستصدر في منتصف الأسبوع قبيل عيد الشكر

التوقعات بأن نشهد المزيد من إعادة التسعير المتشددة لأسعار الفائدة الأمريكية أم لا، سيعتمد على البيانات الواردة. الأجندة الاقتصادية الأمريكية هادئة حتى منتصف الأسبوع. يأتي يوم الأربعاء بعدد كبير من البيانات الاقتصادية قبل عطلة عيد الشكر.

وسيقوم المستثمرون بالتدقيق في التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، والذي جاء مخيبًا للآمال في البداية بقراءة 2.8%.

سيوفر إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب مطالبات البطالة وطلبات السلع المعمرة ومبيعات المنازل القائمة ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المزيد من المعلومات حول صحة الاقتصاد الأمريكي.

وقد تؤثر هذه التقارير على الأسواق. من المحتمل أن تلقى البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع ترحيبًا من قبل دببة الذهب والمضاربين على ارتفاع الدولار، مما قد يزيد من الضغط على زوج XAU/USD وخاصة الاتجاه الهبوطي لزوج EUR/USD.

ولكن إذا شهدنا بيانات ضعيفة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر مرة أخرى، الأمر الذي سيكون إيجابيًا إلى حد ما بالنسبة للذهب، بينما إذا كانت البيانات ضعيفة للغاية، فقد يؤدي ذلك أيضًا إلى إعادة التركيز على المخاوف بشأن تقييمات الأسهم الأمريكية التي تبدو متوترة للغاية. مع غياب المستثمرين إلى حد كبير يوم الجمعة، يمكن أن تحدد بيانات يوم الأربعاء نغمة الفترة المتبقية من الأسبوع، وليس فقط بالنسبة للذهب.

التحليل الفني للذهب وأفكار التداول

لا يزال الاتجاه الأساسي للذهب صعوديًا ولكن هل هو في طور بدء مرحلة تصحيح جديدة؟ سحب المعدن السيولة على جانبي نطاق يوم الجمعة قبل أن يرتد من أدنى مستوياته السابقة اليوم. وسيكون الإغلاق المحتمل اليوم دون قاع يوم الجمعة عند 2,668 دولارًا أمريكيًا تطورًا فنيًا هابطًا، حيث سيؤدي ذلك إلى تشكيل شمعة ابتلاع هابطة. وبالنظر إلى مدى قوة الاتجاه الصعودي، سيبحث الدببة عن إشارة تأكيد الآن - وقد تكون شمعة الابتلاع الهبوطية المحتملة هنا هي تلك الشمعة.

أما فيما يتعلق بالمستويات التي يجب مراقبتها، فإن منطقة المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها تقع بين 2,708 دولار إلى 2725 دولار. وكانت هذه المنطقة هي منطقة الدعم قبل هبوط الذهب في 6 نوفمبر، مما أدى إلى بدء بعض الزخم الهبوطي حتى منتصف نوفمبر عندما سجل المعدن انتعاشًا قويًا. وبالمناسبة، حدث هبوط اليوم من داخل هذه المنطقة التي تتراوح قيمتها بين 2708 دولار و2725 دولار، مما يؤكد أهميتها الفنية.

وفيما يتعلق بمستويات الدعم، تقع المنطقة الرئيسية قصيرة الأجل حول 2,660 دولارًا، حيث يظهر الأسي لمدة 21 يومًا. كسر هذه المنطقة بشكل حاسم وقد يتجه الذهب إلى منطقة الدعم التالية حول 2,580 دولارًا. أسفل تلك المنطقة، ستصبح المنطقة الواقعة بين 2,500 دولار إلى 2,529 دولارًا في بؤرة التركيز - وهذه الأخيرة هي نقطة بداية الاختراق الأخير الذي حدث في الأسبوع الثاني من سبتمبر.

***

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار على هذا النحو، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس