قامت تروست سيكيوريتيز يوم الأربعاء بتحديث موقفها من شركة مايكروتشيب تكنولوجي (NASDAQ:MCHP)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 71 دولار من 80 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التحرك مع إشارة المحلل إلى تعليقات من الصناعة تشير إلى مستوى مخزون أعلى من المتوقع في قنوات التوزيع ولدى العملاء النهائيين، مما يثير الشكوك حول توقيت وطبيعة انتعاش السوق.
وأشارت الشركة إلى أنه على الرغم من بعض المؤشرات الإيجابية، أو "البراعم الخضراء"، فإن النتائج الحالية والتوقعات لشركة مايكروتشيب تكنولوجي تتوافق إلى حد كبير مع رؤى الصناعة الأخيرة. كشفت هذه الرؤى أن مستويات المخزون تتجاوز التوقعات من قبل ربع أو ربعين فقط. هذا المخزون الزائد يحجب أي علامات واضحة على قاع السوق أو شكل الانتعاش المحتمل.
ونتيجة لهذه النتائج، قامت تروست سيكيوريتيز بمراجعة تقديرات الأرباح نحو الانخفاض. تم تخفيض الأرباح المتوقعة للسهم الواحد (EPS) للسنة التقويمية 2025 إلى 2.54 دولار من التقدير السابق البالغ 3.33 دولار. يستند تعديل السعر المستهدف إلى 71 دولار على مضاعف 28 مرة من الأرباح المعدلة للسهم الواحد للسنة التقويمية 2025، والذي يتضمن علاوة 5 مرات مقارنة بنظرائها في الشركة.
يعكس هذا التحديث الحذر بشأن آفاق مايكروتشيب تكنولوجي على المدى القريب. تقر الشركة بالتحديات في وضع توقعات دقيقة في ظل الظروف الحالية، مسلطة الضوء على عدم الثقة في تقديراتها بسبب وضع المخزون الزائد.
من المرجح أن يستمر أداء سهم مايكروتشيب تكنولوجي وتحركات الأسعار المستقبلية في التأثر باتجاهات الصناعة ومستويات المخزون والتوقعات الاقتصادية الأوسع مع مراقبة المستثمرين والمحللين للوضع بحثًا عن علامات الاستقرار أو التحسن.
في أخبار أخرى حديثة، كانت مايكروتشيب تكنولوجي تحت مجهر العديد من شركات التحليل بعد تقريرها المالي الأخير. أبلغت الشركة عن انخفاض في صافي مبيعات الربع الثاني من السنة المالية 2025 إلى 1.241 مليار دولار، بانخفاض قدره 6.4% عن الربع السابق، إلى جانب صافي دخل قوي غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بلغ 289.9 مليون دولار. قامت كل من Piper Sandler وNeedham وEvercore ISI وRaymond James بتعديل أسعارها المستهدفة للشركة، مع إجماع يميل نحو نظرة حذرة على المدى القصير ولكن مع تفاؤل بشأن الإمكانات طويلة الأجل.
كما أعلنت مايكروتشيب تكنولوجي عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 45.5 سنت للسهم، مواصلة تاريخها في دفع توزيعات أرباح متسقة. من حيث تطوير المنتجات، أطلقت الشركة عائلة المعالجات الدقيقة PIC64HX لسوق الحوسبة الطرفية، ووسعت خط منتجات Wi-Fi الخاص بها بـ 20 منتجًا جديدًا، وقدمت عائلة 101765 من المذبذبات المنشورة المتحكم فيها بالجهد لأسواق الفضاء والدفاع.
تظهر هذه التطورات الأخيرة جهود مايكروتشيب تكنولوجي للتنقل خلال تحديات السوق الحالية مع الاستعداد لارتفاعات محتملة في السوق. تختلف وجهات نظر المحللين، حيث خفضت تروست سيكيوريتيز تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ"، بينما تحتفظ Mizuho Securities بتصنيف "أداء متفوق" على الرغم من خفض توقعات الإيرادات.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لنظرة تروست سيكيوريتيز الحذرة تجاه مايكروتشيب تكنولوجي (NASDAQ:MCHP). يبلغ مضاعف الربحية للشركة 29.34، مع مضاعف ربحية معدل يبلغ 52.18 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى تقييم مرتفع نسبيًا على الرغم من التحديات الحالية. يتوافق هذا مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن MCHP يتم تداولها بمضاعف إيرادات مرتفع.
تأثر نمو إيرادات الشركة بشكل كبير، مع انخفاض بنسبة 38.55% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025. يدعم هذا مخاوف تروست بشأن مستويات المخزون وانتعاش السوق. تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن 18 محللًا قد قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما يعزز المشاعر الحذرة المعبر عنها في المقال.
على الرغم من هذه التحديات، تحتفظ مايكروتشيب تكنولوجي ببعض السمات الإيجابية. رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا، كما هو مذكور في نصائح InvestingPro. قد يوفر هذا الالتزام بعوائد المساهمين بعض الاستقرار للمستثمرين خلال الأوقات غير المؤكدة.
بالنسبة للقراء الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لمايكروتشيب تكنولوجي، مما يوفر منظورًا أوسع عن الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا