يوم الأربعاء، عدلت شركة Piper Sandler نظرتها لشركة Multiplan Co. (NYSE: MPLN)، حيث خفضت السعر المستهدف بشكل كبير إلى 10 دولارات من 40 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان Multiplan عن خفض توقعاتها للسنة التقويمية 2024 (CY24)، والتي كانت متماشية مع نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2024.
لاحظت الشركة أن الانخفاض المتوقع في الإيرادات قد يؤثر سلبًا على نمو إيرادات Multiplan في السنة التقويمية 2025 (CY25). وأعرب المحلل عن مخاوفه بشأن العديد من التحديات التي قد تواجهها الشركة، بما في ذلك المخاطر التنظيمية والتنافسية والسيولة. ساهمت هذه العوامل في قرار الحفاظ على موقف محايد تجاه أسهم الشركة.
يستند السعر المستهدف المعدل لشركة Piper Sandler الآن إلى مضاعف 8.0 مرات من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة المتوقعة للشركة للسنة التقويمية 2026 (CY26E)، وهو انخفاض طفيف عن المضاعف المستخدم سابقًا البالغ 8.4 مرات من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة التقويمية 2025 (CY25E). يعكس هذا التعديل توقعات الشركة المعاد معايرتها للأداء المالي لشركة Multiplan في السنوات القادمة.
سلط تعليق المحلل الضوء على الأسباب وراء خفض التوقعات وتعديل السعر المستهدف، حيث قال: "خفضت MPLN توقعات CY24 بناءً على نتائج الربع الثالث من 2024 المتماشية مع التوقعات. نتوقع أن يقوض الانخفاض نمو الإيرادات في CY25 ولا نعتقد أن الأساسيات تبرر الاستثمار نظرًا للمخاطر التنظيمية والتنافسية والسيولة. تصنيف محايد، السعر المستهدف إلى 10 دولارات (40 دولارًا سابقًا) بناءً على مضاعف 8.0 مرات (8.4 مرات سابقًا) من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة المتوقعة للسنة التقويمية 2026 (السنة التقويمية 2025 سابقًا)."
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة MultiPlan Corporation عدة تطورات مهمة. عينت الشركة مؤخرًا تيفاني ميسينسيك في منصب رئيس النمو، وهو دور سيركز على قيادة استراتيجيات المبيعات ونمو الإيرادات. تأتي هذه الخطوة كجزء من طموحات النمو الاستراتيجي لشركة MultiPlan، حيث تجلب ميسينسيك أكثر من 25 عامًا من الخبرة في مجال تكنولوجيا الرعاية الصحية إلى هذا الدور.
بالإضافة إلى ذلك، كشفت نتائج الربع الثاني لعام 2024 لشركة MultiPlan عن انخفاض في الإيرادات بنسبة 1.9% على أساس سنوي لتصل إلى 233.5 مليون دولار، على الرغم من زيادة بنسبة 8% في المبيعات ونمو بنسبة عشرية في خط الإنتاج. كما أعلنت الشركة عن تحدٍ متوقع للإيرادات بقيمة 30 مليون دولار في السنة المالية 2025 بسبب حدث انخفاض. ومع ذلك، لا يزال هدف معدل النمو طويل الأجل لشركة MultiPlan بنسبة 8-10% دون تغيير، وإن كان متأخرًا.
استجابةً لهذه الأرباح، قامت كل من Citi و Piper Sandler بتعديل أسعارها المستهدفة لشركة MultiPlan. خفضت Citi سعرها المستهدف إلى 10 دولارات من 17.20 دولارًا، بينما خفضت Piper Sandler سعرها المستهدف إلى 1 دولار من 2 دولار. جاءت هذه التعديلات بعد أرباح الربع الثاني لعام 2024 للشركة، والتي جاءت دون تقديرات الإجماع، مما أدى إلى مراجعة توقعات السنة الكاملة نزولاً.
أخيرًا، خلف دوغ غاريس جيم هيد في منصب المدير المالي لشركة MultiPlan. كجزء من تحولها الاستراتيجي، تنتقل MultiPlan نحو نهج يركز على البيانات والتكنولوجيا، مع بيع منتجات جديدة بنجاح مثل Plan Optics و BenInsights. كما راجعت الشركة توقعاتها للإيرادات للسنة الكاملة 2024 لتتراوح بين 935 مليون دولار و 955 مليون دولار.
رؤى InvestingPro
يتماشى التحليل الأخير لشركة Piper Sandler مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro لشركة Multiplan Co. (NYSE: MPLN). تظهر بيانات InvestingPro أن سهم MPLN قد تعرض لانخفاض كبير، بنسبة 47.67% في السعر خلال الأشهر الثلاثة الماضية و 86.28% خلال العام الماضي. يدعم هذا الاتجاه الهبوطي قرار Piper Sandler بخفض السعر المستهدف.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يمكن اعتباره تصويتًا بالثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل رغم التحديات الحالية. ومع ذلك، تحذر نصيحة أخرى من أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما يعكس مخاوف Piper Sandler بشأن انخفاض الإيرادات وتحديات النمو.
تقدم مقاييس تقييم الشركة صورة مختلطة. في حين أن MPLN يتم تداولها بمضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل الفوائد والضرائب، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.66 تشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته. يتماشى سيناريو التقييم المعقد هذا مع موقف Piper Sandler المحايد تجاه السهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ MPLN، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا