قام محلل في بنك إتش إس بي سي يوم الجمعة بخفض تصنيف سهم شركة مولسون كورس (NYSE:TAP) من "احتفاظ" إلى "تخفيض"، كما خفض السعر المستهدف إلى 50.00﷼ من 60.00﷼ سابقًا. يعكس هذا التحرك نظرة البنك لأداء العلامات التجارية الرائدة لشركة المشروبات.
ينبع خفض التصنيف من عدم وجود نمو في حجم مبيعات العلامات التجارية الرئيسية لمولسون كورس، وخاصة Blue Moon. على الرغم من البحث عن علامات التعافي، لم تعد العلامة التجارية الفاخرة إلى نمو في الحجم. هذا الأداء الضعيف ملحوظ مقارنة بالمنافسين مثل Modelo Especial و Pacifico، اللذين نجحا في زيادة الحجم وتنفيذ استراتيجيات التسعير.
يشير تحليل إتش إس بي سي إلى أن مولسون كورس تواجه أيضًا تحديات في قطاع البيرة الخفيفة. تبدو جهود الشركة في هذا المجال في وضع غير مواتٍ، مع عدم توقع انعكاس في اتجاهات حجم مبيعات Coors Light و Miller Lite. لا تزال فئة البيرة الخفيفة الرئيسية مجالًا للنمو بالنسبة للمنافسين، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على صعوبات مولسون كورس.
تم تسليط الضوء على فرصة مولسون كورس لاستعادة زخم السوق عندما شهدت Bud Light انخفاضًا كبيرًا في الحجم، والذي كان من الممكن أن يفيد مولسون كورس. ومع ذلك، فشلت الشركة في الاستفادة من هذا التحول المحتمل في مساحة الرفوف. في المقابل، نجح المنافسون في إعادة تنشيط نمو حجم Michelob Ultra من خلال الاستفادة من فئة البيرة الخفيفة الرئيسية وإضافة جاذبية فاخرة.
تؤكد تعليقات المحلل التحديات التنافسية التي تواجهها مولسون كورس، حيث تتفوق العلامات التجارية الأخرى على نموها وتتخذ إجراءات تسعير أكثر جرأة. تشير التوقعات إلى طريق صعب أمام نمو حجم مبيعات مولسون كورس، خاصة بين عروض البيرة الفاخرة والخفيفة الأكثر أهمية.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت مولسون كورس انخفاضًا في صافي المبيعات والأحجام في مكالمة أرباح الربع الثالث، مع انخفاض صافي إيرادات المبيعات الموحدة بنسبة 7.8% وانخفاض الحجم المالي في الولايات المتحدة بنسبة 17.9%. تم عزو ذلك إلى التحديات الاقتصادية الكلية والخروج من عقد تخمير Pabst.
على الرغم من هذه التحديات، أكدت الشركة من جديد التزامها بنمو في منتصف النطاق الأحادي الرقم للدخل الأساسي قبل الضرائب وربحية السهم، مدعومة بجهود إعادة شراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، خفضت CFRA تصنيف سهم مولسون كورس من "شراء قوي" إلى "احتفاظ" وخفضت السعر المستهدف إلى 57.00﷼.
جاء هذا القرار بعد أن قامت الشركة بتعديل توجيهات الخط العلوي نزولًا بسبب التحديات الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة. ومع ذلك، اعترفت CFRA بالتحسينات في نسب الرافعة المالية للشركة وأشادت بمولسون كورس لزيادة العوائد النقدية لمساهميها.
كما أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 8% في حجم علامتها التجارية Coors Banquet وزادت حصتها في Zoa، وهو مشروب طاقة غير كحولي، إلى 51%. هذه تطورات حديثة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند تقييمهم لمولسون كورس.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التحديات التي سلط عليها الضوء خفض تصنيف محلل إتش إس بي سي، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب المثيرة للاهتمام في الوضع المالي لمولسون كورس. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 9.17، مما يشير إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا. قد يشير هذا إلى قيمة محتملة للمستثمرين، خاصة عند اقترانه بحقيقة أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم هي 0.89، مما يعني أنه يتم تداوله بأقل من قيمته الدفترية.
تقدم نصائح InvestingPro أيضًا نظرة أكثر دقة لوضع الشركة. تشير إحدى النصائح إلى أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف"، وهو ما يمكن اعتباره علامة على الثقة في آفاق الشركة المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، "حافظت مولسون كورس على مدفوعات الأرباح لمدة 50 عامًا متتالية"، مما يدل على التزام طويل الأمد بعوائد المساهمين على الرغم من التحديات الحالية في أداء العلامة التجارية.
توفر هذه الرؤى سياقًا أوسع لخفض تصنيف المحلل، مما يشير إلى أنه بينما تواجه مولسون كورس رياحًا معاكسة في أداء العلامة التجارية، قد تكون هناك نقاط قوة مالية أساسية يجب مراعاتها. يمكن للمستثمرين الباحثين عن تحليل أكثر شمولاً العثور على 8 نصائح إضافية على InvestingPro، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا