حافظ بنك سيتي يوم الجمعة على موقفه المحايد تجاه شركة ستيفن مادن (NASDAQ:SHOO)، لكنه رفع السعر المستهدف للسهم إلى 45 دولاراً من 43 دولاراً. يأتي هذا التعديل بعد أن تجاوزت ربحية السهم للربع الثالث لشركة ستيفن مادن توقعات المحللين بشكل طفيف، ويُعزى ذلك إلى الأداء القوي في مبيعات الملابس والإكسسوارات. في المقابل، لم تلبِ مبيعات الأحذية بالجملة التوقعات وجاءت دون خطة الإدارة.
أفادت الشركة أن قطاع الأحذية الذي يحمل العلامة التجارية ستيفن مادن أظهر تحسناً طفيفاً فقط مقارنة بالربع الثاني، والذي شهد انخفاضاً بنسبة متوسطة من خانة واحدة. ويرجع ذلك إلى ضعف اتجاهات متاجر الأقسام والنهج الحذر في الطلبات. تتوقع الإدارة ارتفاعاً في أعمال الأحذية ذات العلامة التجارية في الربع الرابع، مدفوعة بزيادة الطلب على الأحذية الطويلة. ومع ذلك، فإن إمكانية تحقيق نمو كبير تتأثر بحذر تجار التجزئة فيما يتعلق بإعادة الطلب.
تضع ستيفن مادن استراتيجية للتخفيف من تأثير الرسوم الجمركية المحتملة على الصين من خلال نقل الإنتاج خارج البلاد. والهدف هو تقليل نسبة الوحدات التي قد تتأثر بالرسوم الجمركية من 50% إلى 25% بحلول نهاية السنة المالية 2025، وهو تحول أكثر جرأة مما كان متوقعاً في السابق. ومع ذلك، لا تزال الآثار المترتبة على التكلفة والاضطرابات المحتملة لهذا الانتقال غير مؤكدة.
يشير تقرير سيتي إلى أنه في حين أن مخاطر الانخفاض على المدى القريب لربحية السهم محدودة، فإن التقييم الحالي لأسهم ستيفن مادن - التي يتم تداولها بمضاعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدر للسنة المالية 2025 بحوالي 11.0 مرة - إلى جانب مخاطر فرض رسوم جمركية إضافية، يدعم نظرة متوازنة للمخاطر والعوائد للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، تخطط شركة ستيفن مادن المحدودة لتحول استراتيجي بعيداً عن التصنيع الصيني بسبب مخاوف تتعلق بالرسوم الجمركية المحتملة. تقوم الشركة بتطوير قواعد تصنيع في دول بديلة، بما في ذلك كمبوديا وفيتنام والمكسيك والبرازيل، بهدف تقليل اعتمادها على السلع الصينية بنسبة 40% إلى 45% خلال العام المقبل. أكد محللو سيتي موقفهم المحايد تجاه الشركة، متوقعين ربحية سهم للربع الثالث قدرها 0.93 دولار، مع توقع تعديل محتمل لتوجيهات ربحية السهم للسنة المالية الكاملة 2024 نحو الارتفاع.
كما أصدرت شركة بايبر ساندلر تصنيفاً محايداً لستيفن مادن، مسلطة الضوء على نموذج الأعمال المرن للشركة. ومع ذلك، أشارت الشركة إلى مخاطر محتملة مثل التعرض للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض وتأثير إغلاق المتاجر. أعلنت ستيفن مادن عن ارتفاع في الإيرادات بنسبة 18% وزيادة في ربحية السهم المعدلة المخففة بنسبة 23% للربع الثاني من عام 2024، ويُعزى ذلك إلى التوسع الدولي الاستراتيجي والتنويع خارج نطاق الأحذية.
في تطور مهم، استحوذت مجموعة Unified Commerce Group (UCG) على أصول شركة GREATS Inc.، وهي علامة تجارية للأحذية الرياضية الفاخرة كانت مملوكة سابقاً لستيفن مادن. كجزء من عملية الاستحواذ، ستصبح ستيفن مادن مساهماً في UCG.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي لستيفن مادن وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.31 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 17.3 بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. يدعم هذا التقييم نمو قوي في الإيرادات بنسبة 14.89% خلال نفس الفترة، ليصل إلى 2.22 مليار دولار.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية لستيفن مادن، مشيرة إلى أن الشركة "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" وأن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". تتماشى هذه العوامل مع استراتيجية الشركة للتعامل مع التحديات المحتملة، مثل الخطة المقررة لتخفيض الإنتاج في الصين للتخفيف من مخاطر الرسوم الجمركية.
كما يتم التأكيد على ربحية الشركة، حيث يشير InvestingPro إلى أن ستيفن مادن كانت "مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية" وأن "المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام". يتعزز هذا التوقع الإيجابي أكثر بحقيقة أن "4 محللين قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم نحو الارتفاع للفترة القادمة".
للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية حول ستيفن مادن، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا