يوم الجمعة، أصدر محلل في ويلز فارجو ترقية لسهم مولسون كورس (NYSE: TAP) من "أقل من الوزن" إلى "زيادة الوزن"، إلى جانب زيادة كبيرة في السعر المستهدف إلى 74 دولار من 52 دولار السابق. يستند الهدف الجديد إلى 12 ضعف ربحية السهم المقدرة للسنة التقويمية 2026. يركز منطق المحلل للترقية على ثلاث نقاط رئيسية تشير إلى نظرة إيجابية للشركة في السنوات القادمة.
أولاً، يتوقع المحلل نمواً متواضعاً في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، بمتوسط زيادة 0.5% فقط على مدى السنوات الثلاث المقبلة. على الرغم من هذا التقدير المحافظ، من المتوقع أن تنمو ربحية السهم بنحو 4%، مدعومة بعائد تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 7% بعد توزيعات الأرباح. يُنظر إلى هذا التدفق النقدي على أنه فرصة لمولسون كورس لتخفيض الديون أو متابعة إعادة شراء الأسهم.
ثانياً، يشير المحلل إلى المحفزات المحتملة التي قد تؤثر إيجابياً على تكلفة البضائع المباعة لكل هكتولتر (COGS/HL). تقدر قيمة هذه المحفزات وحدها بحوالي 0.60 دولار للسهم، مما قد يوفر دفعة إضافية للأداء المالي للشركة.
تسلط النقطة الثالثة الضوء على التقييم الحالي لمولسون كورس، والذي يعتبر منخفضاً تاريخياً. يتم تداول السهم بـ 9.3 أضعاف ربحية السهم المقدرة للسنة التقويمية 2026، وهو أقل من متوسط المضاعفات لمدة 5 و15 عاماً البالغة 12.5 و14.5 ضعفاً على التوالي. يشير المحلل إلى أنه نظراً لهذا التقييم، فإن أي محفزات إيجابية يمكن أن تؤدي إلى مكاسب كبيرة، خاصة إذا كان هناك انتعاش في استهلاك البيرة في صيف 2025، والمشار إليه باسم "صيف البيرة" المحتمل.
تعكس الترقية ثقة ويلز فارجو في قدرة مولسون كورس على تحقيق نمو مستقر والاستفادة من فرص السوق المستقبلية، مما يضع الشركة كاستثمار مرغوب فيه مع اقترابها من عام 2025.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت مولسون كورس تطورات مهمة. كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث للشركة عن انخفاض في صافي المبيعات والأحجام، مع انخفاض صافي إيرادات المبيعات الموحدة بنسبة 7.8% وانخفاض الحجم المالي في الولايات المتحدة بنسبة 17.9%، ويُعزى ذلك إلى التحديات الاقتصادية الكلية والخروج من عقد تخمير Pabst. على الرغم من ذلك، أكدت مولسون كورس من جديد التزامها بنمو في منتصف النطاق الأحادي للدخل قبل الضرائب الأساسي وربحية السهم، مدعومة بجهود إعادة شراء الأسهم.
من حيث تفاعلات المحللين، خفضت HSBC تصنيف سهم مولسون كورس من "احتفاظ" إلى "تخفيض"، مشيرة إلى مخاوف بشأن إمكانات نمو الشركة، خاصة في عروض البيرة الخفيفة. وبالمثل، خفضت CFRA تصنيف السهم من "شراء قوي" إلى "احتفاظ"، كما خفضت السعر المستهدف إلى 57.00 دولار.
على الرغم من هذه التحديات، أبلغت مولسون كورس عن زيادة بنسبة 8% في حجم علامتها التجارية Coors Banquet وزادت حصتها في Zoa، وهو مشروب طاقة غير كحولي، إلى 51%.
رؤى InvestingPro
تتماشى ترقية محلل ويلز فارجو لمولسون كورس (NYSE: TAP) مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. تدعم المقاييس المالية للشركة ومركزها في السوق النظرة المتفائلة للمحلل.
تظهر بيانات InvestingPro أن مولسون كورس يتم تداولها حالياً بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.79، وهو بالفعل منخفض نسبياً ويدعم وجهة نظر المحلل حول تقييم السهم. يتعزز هذا أكثر من خلال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 0.88، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصوله.
تسلط نصيحتان ذات صلة من InvestingPro الضوء على القوة المالية لمولسون كورس وسياساتها الصديقة للمساهمين. أولاً، "حافظت الشركة على مدفوعات الأرباح لمدة 50 عاماً متتالية"، مما يدل على التزام طويل الأمد بإعادة القيمة للمساهمين. يتماشى هذا التاريخ المتسق لتوزيعات الأرباح مع توقعات المحلل لعائد تدفق نقدي حر قوي. ثانياً، "كانت الإدارة تقوم بشراء الأسهم بشكل مكثف"، مما قد يساهم في نمو ربحية السهم المتوقع من قبل المحلل.
يدعم عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 3.1% ومعدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 7.32% في الاثني عشر شهراً الماضية النظرة الإيجابية للمحلل بشأن عوائد المساهمين. تشير هذه المقاييس، جنباً إلى جنب مع ربحية الشركة على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، إلى أن مولسون كورس في وضع جيد لتحقيق توقعات النمو المبينة في ترقية ويلز فارجو.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى إضافية، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر فهماً أعمق لإمكانات الاستثمار في مولسون كورس.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا