تخفيض السعر المستهدف لسهم ليونديل باسل بعد إعلان نتائج الربع الثالث

قامت شركة بايبر ساندلر يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لأسهم شركة ليونديل باسل إندستريز (NYSE:LYB)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 112 دولار من 117 دولار سابقًا. وحافظت الشركة على تصنيفها "زيادة الوزن" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان الشركة عن نتائج الربع الثالث وتحديث توجيهاتها للربع الرابع، إلى جانب الفحوصات الأخيرة داخل الصناعة.

يصاحب التغيير في السعر المستهدف تعديل طفيف في مضاعف التقييم، والذي تم تحديده الآن عند 8.3 مرة من قيمة الشركة المتوقعة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لعام 2025، انخفاضًا من 8.5 مرة سابقًا.

يُعزى هذا التعديل إلى إعادة معايرة مستوى الأرباح المتوقع في منتصف الدورة، والذي يُعتقد أنه يمثل بشكل أكثر دقة بعد المراجعة، على الرغم من انخفاض الأرباح المتوقعة.

يشير تحليل بايبر ساندلر إلى تعافٍ أكثر تدريجية للمنتجات الرئيسية لشركة ليونديل باسل، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انتعاش أضعف من المتوقع في أوروبا وآسيا. ومع ذلك، من المتوقع أن يستمر مزيج المبيعات المحلية والتصديرية القوي للشركة، إلى جانب ميزة المواد الأولية منخفضة التكلفة في الولايات المتحدة، في دفع أرباح قوية داخل البلاد.

كما سلطت الشركة الضوء على الميزة التنافسية التي توفرها التكاليف المنخفضة، مما يعزز جاذبية الصادرات الأمريكية، خاصة لمشتقات الإيثيلين. من المتوقع أن تحافظ هذه الديناميكية على توازن السوق المحلية وتحافظ على مستويات الأسعار أعلى مما قد تكون عليه بدون هذه المزايا التكلفة.

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة ليونديل باسل إندستريز عن أرباح للسهم الواحد بلغت 1.88 دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 1.2 مليار دولار في الربع الثالث، على الرغم من ظروف السوق الصعبة. خفضت BofA Securities تقديراتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الرابع للشركة إلى 954 مليون دولار، انخفاضًا من 1,082 مليون دولار، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف إلى 96 دولار من 98 دولار سابقًا. تشير توقعات الشركة إلى ارتفاع محتمل في أسواق البولي إيثيلين وبعض التعافي في قطاع الوسائط والمشتقات.

قامت Citi و KeyBanc و Jefferies أيضًا بتعديل مواقفها، حيث خفضت Citi السعر المستهدف للسهم إلى 92 دولار، وحافظت KeyBanc على تصنيفها "وزن القطاع"، وخفضت Jefferies السعر المستهدف إلى 96 دولار. تستند هذه التعديلات إلى عوامل مثل الضعف المستمر في قطاع الوسائط والمشتقات، والطلب الضعيف على السلع المعمرة، والنظرة الحذرة لأداء الشركة المالي.

على الرغم من هذه التحديات، تستمر المبادرات الاستراتيجية لشركة ليونديل باسل، بما في ذلك بناء منشأة إعادة التدوير MoReTec-1 والإغلاق المخطط لمصفاة هيوستن، كما هو مخطط لها.

تستهدف الشركة إطلاق ما لا يقل عن 600 مليون دولار من الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحلول نهاية عام 2024، وتهدف إلى الوصول إلى 1 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025. تعكس هذه التطورات الأخيرة التركيز الاستراتيجي لشركة ليونديل باسل على تخصيص رأس المال بانضباط وتحسين العمليات لضمان القيمة على المدى الطويل.

رؤى InvestingPro

توفر المقاييس المالية وأداء السوق لشركة ليونديل باسل إندستريز سياقًا إضافيًا لتحليل بايبر ساندلر. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 13.12 إلى تقييم متواضع نسبيًا، وهو ما يتماشى مع تصنيف الشركة المحافظ على "زيادة الوزن" على الرغم من خفض السعر المستهدف. يؤكد عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب لشركة ليونديل باسل البالغ 6.14% ومعدل نمو توزيعات الأرباح البالغ 7.2% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية على جاذبيتها للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مما قد يعوض بعض المخاوف بشأن التعافي التدريجي للمنتجات الرئيسية.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ليونديل باسل قد حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يعزز التزامها بعوائد المساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة. بالإضافة إلى ذلك، يشير العائد المرتفع على رأس المال المستثمر للشركة إلى الاستخدام الفعال للأموال، مما قد يدعم وضعها التنافسي في السوق الأمريكية كما أشارت بايبر ساندلر.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة ليونديل باسل، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا