يوم الجمعة، تم رفع السعر المستهدف لسهم يونتي سوفت وير (NYSE:U) إلى 15.00 دولار، ارتفاعاً من 10.00 دولار، من قبل شركة Benchmark، مع احتفاظ الشركة بتصنيف البيع للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب نتائج الربع الثالث لشركة يونتي، والتي تجاوزت التوقعات بشكل طفيف، إلا أن الشركة قدمت نظرة حذرة للربع الرابع.
يأتي أداء يونتي وسط فترة صعبة لصناعة ألعاب الفيديو، التي شهدت إعادة هيكلة واسعة النطاق، وتسريحات للموظفين، وإغلاق استوديوهات على مدار عام 2024. تم تسريح أكثر من 11,500 موظف في قطاع الألعاب هذا العام، مما يسلط الضوء على الصعوبات التي تواجهها الصناعة.
يشير تحليل Benchmark إلى "معضلة المبتكر"، والتي تشير إلى أن يونتي، كشركة راسخة، قد تتعرض للاضطراب من قبل ابتكارات جديدة منخفضة التكلفة، خاصة تلك التي تتضمن الذكاء الاصطناعي التوليدي. قد تسمح هذه التقنيات الناشئة للوافدين الجدد بتقديم أدوات تطوير أبسط مدفوعة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن تتطور بسرعة وتتحدى منصة "Create" الشاملة الخاصة بيونتي.
سجل قطاع "Grow Solutions" في يونتي انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي في الربع الثالث. علاوة على ذلك، فإن التغيير الكامل في فريق الإدارة التنفيذية يشير إلى أن التحول الإيجابي في مسار الشركة قد لا يحدث قريباً. هذا يترك يونتي لمواجهة طريق صعب في المستقبل.
أعربت الشركة عن قلقها بشأن تقييم يونتي، حيث يتم تداولها بـ 29 ضعف EBITDA المعدلة المتوقعة لعام 2025، وهو ما تعتبره Benchmark مفرطاً نظراً للمخاطر الحالية وتحديات السوق.
في أخبار أخرى حديثة، كانت يونتي سوفت وير محور الاهتمام بأدائها القوي في الربع الثالث ونظرتها المستقبلية الواعدة. تجاوزت إيرادات الشركة في الربع الثالث التوقعات، حيث بلغت 446.52 مليون دولار، متفوقة على تقديرات الإجماع البالغة 428.42 مليون دولار. ومع ذلك، جاءت الأرباح دون التوقعات، مع خسارة معدلة للسهم بلغت -0.31 دولار، وهو ما يمثل فارقاً كبيراً عن تقدير المحللين البالغ 0.14 دولار في الأرباح.
أظهرت Needham، وهي شركة تحليل بارزة، ثقتها في مستقبل يونتي سوفت وير من خلال رفع السعر المستهدف لأسهم الشركة من 23.00 دولار إلى 26.00 دولار. تأثر هذا القرار بالأداء المالي الأخير ليونتي وتوجيهاتها للربع الرابع، والتي تجاوزت التوقعات. كما سلطت Needham الضوء على التحول المستمر للشركة، الذي تميز بتعيينات إدارية رئيسية وتقدم في إعادة بناء نموذج Grow الخاص بيونتي.
يجب على المستثمرين أيضاً ملاحظة أن الإيرادات الاستراتيجية ليونتي سوفت وير من المتوقع أن تنمو بمعدل منخفض من رقم واحد في عام 2025، مع إمكانية تجاوز هوامش EBITDA المعدلة بنسبة 20%. وفقاً لـ Needham، قد تكون هذه التوقعات متحفظة مع إمكانية تحقيق ارتفاع إضافي إذا تعافى قطاع Grow في يونتي بشكل أسرع مما كان متوقعاً.
وبالنظر إلى المستقبل، قدمت يونتي توجيهات بشأن الإيرادات للربع الرابع تتراوح بين 422-427 مليون دولار، مع نقطة المنتصف أعلى قليلاً من إجماع المحللين البالغ 424.9 مليون دولار. ومع ذلك، فإن توقعات الشركة لإيرادات السنة المالية الكاملة 2024 والبالغة 1.703-1.708 مليار دولار تقل عن توقعات المحللين البالغة 1.766 مليار دولار. هذه هي بعض التطورات الأخيرة المتعلقة بيونتي سوفت وير.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء الأخير ليونتي سوفت وير ونظرتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.81 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة ألعاب الفيديو رغم التحديات الحالية.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات يونتي للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 1.97 مليار دولار، مع معدل نمو إيرادات بلغ -3.13% خلال نفس الفترة. وهذا يتماشى مع ما ذكره المقال عن النظرة الحذرة للشركة والبيئة الصعبة في قطاع الألعاب.
هناك نصيحتان ذات صلة من InvestingPro تلقيان الضوء على الوضع المالي ليونتي:
1. يونتي غير مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وهذا يتوافق مع مناقشة المقال لصعوبات الشركة والتحديات على مستوى الصناعة.
2. أظهرت الشركة عائداً قوياً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بلغ 54.67%. قد يفسر هذا الأداء الأخير قرار Benchmark برفع السعر المستهدف، رغم الاحتفاظ بتصنيف البيع.
توفر هذه الرؤى، إلى جانب 5 نصائح إضافية متاحة على InvestingPro، نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية ليونتي ومركزها في السوق. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لآفاق يونتي وسط المشهد المتغير لصناعة الألعاب، يقدم InvestingPro رؤى قيمة مبنية على البيانات لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا