قامت RBC Capital Markets يوم الجمعة بتعديل موقفها تجاه شركة Installed Building Products (NYSE:IBP)، حيث خفضت تصنيف السهم من "أداء قطاعي" إلى "أداء دون المستوى". كما قامت الشركة بمراجعة السعر المستهدف وخفضه إلى 197 دولار من 203 دولار سابقًا. يأتي هذا القرار بعد تقييم أداء الشركة في الربع الثالث، والذي أشار إلى تحديات في التسعير ونسب إجمالي الربح.
تواجه شركة Installed Building Products، المتخصصة في العزل ومنتجات البناء التكميلية، العديد من العوامل السلبية وفقًا لـ RBC Capital. تتوقع الشركة انخفاضًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنوات المالية 2024 و2025، حيث تبلغ التقديرات الآن 517 مليون دولار و522 مليون دولار على التوالي.
تعكس هذه المراجعة انخفاضًا بنسبة 2% عن التوقعات السابقة، ويُعزى ذلك إلى ضعف الهوامش الذي كان واضحًا في ضغوط مزيج الأسعار وإجمالي الربح في الربع الأخير.
سلط المحلل من RBC Capital الضوء على المخاوف بشأن العوامل السلبية في قطاع المباني متعددة الأسر التي لم تظهر بعد، إلى جانب ضغوط أسعار الفائدة الأوسع نطاقًا التي قد تكبح نمو المنازل الفردية في السنة المالية 2025. كما أشارت الشركة إلى المخاطر المحتملة بعد الانتخابات التي قد تؤثر على الشركة.
هناك احتمال لإلغاء تطبيق قوانين الطاقة الأكثر صرامة أو أجزاء من قانون خفض التضخم (IRA)، مما قد يؤثر سلبًا على توقعات الحجم والتسعير لشركة Installed Building Products، وكذلك على معنويات المستثمرين.
تتسم نظرة RBC Capital بالحذر على المدى القريب، معتبرة أن نسبة المخاطرة/العائد غير جذابة للمستثمرين. ويتم التأكيد على ذلك من خلال ملاحظة الشركة أن تقييم Installed Building Products لا يزال مرتفعًا، حيث يتم تداوله بحوالي 12.5 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة للسنة المالية 2025. هذا الرقم أعلى من المتوسط لخمس سنوات البالغ حوالي 11 ضعفًا.
في أخبار أخرى حديثة، استحوذت Installed Building Products على شركة Insulation Supplies ومقرها مينيسوتا، مما أضاف أكثر من 22 مليون دولار إلى إيراداتها السنوية. كما أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 8% في صافي الإيرادات الموحدة للربع الثاني من السنة المالية 2024، لتصل إلى 740 مليون دولار، مدفوعة بشكل أساسي بأسواق المنازل الفردية ومتعددة الأسر. أكملت الشركة عمليات استحواذ ساهمت بأكثر من 50 مليون دولار في الإيرادات السنوية، كجزء من استراتيجية الاستحواذ الخاصة بها.
قامت Benchmark بمراجعة السعر المستهدف لشركة Installed Building Products إلى 250 دولار من 260 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. جاء ذلك بعد اجتماعات مع المستثمرين سلطت الضوء على مرونة الشركة في مواجهة التحديات المحتملة في سوق الإسكان. ومع ذلك، تم تعديل التوقعات للنصف الثاني من عام 2024، مما أدى إلى انخفاض طفيف في توقعات الأرباح لكل سهم.
دخلت Installed Building Products في اتفاقية لإعادة شراء 100,000 سهم من أسهمها العادية من شركة PJAM IBP Holdings, Inc. يعكس هذا القرار ثقة الشركة في استقرارها المالي وآفاقها المستقبلية. وأخيرًا، تتوقع الشركة الحفاظ على نطاق إجمالي ربح يتراوح بين 32% و34%.
هذه بعض التطورات الأخيرة المتعلقة بشركة Installed Building Products.
رؤى InvestingPro
تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لخفض تصنيف RBC Capital لشركة Installed Building Products (NYSE:IBP). على الرغم من مخاوف المحلل، فإن المقاييس المالية لـ IBP تقدم صورة مختلطة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من السنة المالية 2024 2.86 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 3.65%. وهذا يتماشى مع ملاحظات RBC حول التحديات المحتملة في السوق.
ومع ذلك، لا تزال ربحية IBP قوية، حيث بلغت نسبة السعر إلى الربحية المعدلة 23.54 وهامش الربح الإجمالي 34.07% لنفس الفترة. هذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الشركة قد تواجه رياحًا معاكسة، إلا أنها لا تزال تحتفظ بأساس مالي قوي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن IBP قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 4 سنوات متتالية، مما يشير إلى التزام بعوائد المساهمين على الرغم من ضغوط السوق. بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز الأصول السائلة للشركة الالتزامات قصيرة الأجل، مما قد يوفر حماية ضد التحديات التي حددتها RBC Capital.
من الجدير بالذكر أن تحركات سعر سهم IBP متقلبة للغاية، كما أشارت إليه نصيحة أخرى من InvestingPro. قد يتفاقم هذا التقلب بسبب العوامل المذكورة في تحليل RBC، مثل التغييرات المحتملة في السياسات والعوامل السلبية في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ IBP، مما يوفر منظورًا أوسع حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا