قام بنك مونتريال كابيتال ماركتس يوم الجمعة بتعديل توقعاته لشركة Nutrien Ltd. (NYSE: NTR)، وهي لاعب رئيسي في صناعة الأسمدة. خفض محلل الشركة السعر المستهدف للسهم إلى 70.00 دولار من الهدف السابق البالغ 75.00 دولار. وعلى الرغم من هذا التغيير، أكد المحلل تصنيف "الأداء المتفوق" لأسهم الشركة.
يأتي تعديل السعر المستهدف مع توقع المحلل لتعديلات طفيفة في تقديرات أرباح نوتريان لعامي 2025/26. تظهر سوق البوتاس، وهو منتج رئيسي لنوتريان، علامات على التعافي، ويعتقد أن أسعاره قد وصلت إلى القاع. يستدل على ذلك من تصريحات الرئيس البيلاروسي ألكسندر لوكاشينكو، الذي أبدى قلقه إزاء أسعار البوتاس الحالية.
كما لاحظت الشركة أن علاوات الغاز الأوروبية لا تزال تدعم قطاع النيتروجين في الأعمال. ومن التطورات الإيجابية الأخرى لنوتريان استئناف برنامج إعادة شراء الأسهم، مما قد يشير إلى الثقة في الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
ومع ذلك، هناك بعض المخاوف بشأن قطاع التجزئة في نوتريان وقدرته على النمو إلى تقييم قدره 2 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة. وعلى الرغم من هذه المخاوف، يرى بنك مونتريال كابيتال ماركتس أن سهم نوتريان جذاب بمضاعفاته الحالية. واستنادًا إلى هدف الشركة، الذي يبلغ حوالي 7.5 أضعاف قيمة المؤسسة المقدرة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لعام 2025، يشير المحلل إلى أن إمكانية الارتفاع تفوق احتمالية مخاطر الانخفاض.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Nutrien Ltd. عن تقدم ملحوظ في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. وعلى الرغم من مواجهة انخفاض في أسعار البوتاس المرجعية وانخفاض في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للنيتروجين، أعلنت الشركة عن زيادة كبيرة في أحجام المبيعات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في المنبع للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. كما رفعت نوتريان توجيهاتها لحجم مبيعات البوتاس والنيتروجين، مما يعكس التفاؤل بشأن نمو السوق في السنوات القادمة.
تتقدم الشركة في أهداف الكفاءة التشغيلية، وتهدف إلى تحقيق 200 مليون دولار في الكفاءات التشغيلية السنوية بحلول عام 2025. وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لنوتريان إلى 4.3 مليار دولار، مع ارتفاع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للتجزئة بنسبة 10٪ على أساس سنوي. يشير هذا الارتفاع إلى أداء قوي على الرغم من انخفاض مبيعات البذور بنسبة 16٪ في الربع الثالث، ويرجع ذلك أساسًا إلى ظروف الطقس غير المواتية في أمريكا اللاتينية.
فيما يتعلق بتخصيص رأس المال، تخطط نوتريان لتخصيص ما بين 2.2 مليار دولار و2.3 مليار دولار في النفقات الرأسمالية لعام 2024. كما أعادت الشركة شراء 1.5 مليون سهم بقيمة 75 مليون دولار تقريبًا منذ سبتمبر 2023، كجزء من برنامج إعادة شراء الأسهم، والذي من المتوقع أن يستمر حتى فبراير 2025.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل بنك مونتريال كابيتال ماركتس، تقدم بيانات InvestingPro رؤى إضافية حول الوضع المالي لنوتريان. تبلغ القيمة السوقية للشركة 23.7 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات. يشير مضاعف الربحية لنوتريان البالغ 32.49 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباحها، وهو ما يتماشى مع وجهة نظر بنك مونتريال حول جاذبية السهم بالمضاعفات الحالية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لنوتريان، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 7 سنوات متتالية. قد يجذب هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 4.41٪، المستثمرين الذين يركزون على الدخل. كما يشير تقييم الشركة إلى عائد تدفق نقدي حر قوي، مما قد يدعم استمرار عوائد المساهمين وبرنامج إعادة شراء الأسهم الذي تم استئنافه مؤخرًا والمذكور في المقال.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن 4 محللين قاموا بتعديل توقعات أرباحهم نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما قد يعكس بعض المخاوف بشأن إمكانات نمو قطاع التجزئة. وعلى الرغم من ذلك، لا تزال نوتريان مربحة، حيث بلغ إجمالي أرباحها 7.72 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش دخل تشغيلي قدره 10.25٪.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لآفاق نوتريان، يقدم InvestingPro 9 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا