قامت شركة BMO Capital Markets يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لشركة Pinterest Inc (NYSE: PINS)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 40 دولارًا من 46 دولارًا السابق مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" للسهم. يعكس تحليل الشركة مخاوف بشأن زيادة تكاليف القوى العاملة في مجال البحث والتطوير والبنية التحتية. ومن المتوقع أن تعزز هذه الاستثمارات أنظمة تصنيف المحتوى والتوصيات لمستخدمي Pinterest والمعلنين على المدى الطويل.
يأتي تعديل السعر المستهدف بعد أن جاءت نتائج إيرادات Pinterest للربع الثالث من عام 2024 والتوقعات للربع الرابع من عام 2024 متوافقة مع تقديرات BMO Capital وتوقعات المحللين. ومع ذلك، فإن توقيت إطلاق Pinterest لخدمة Performance+ قد يؤجل إيرادات الإعلانات إلى النصف الثاني من عام 2025 حيث يقوم المعلنون بإجراء اختبارات A/B.
أشارت BMO Capital إلى أنه في حين ظلت توقعات نمو الإيرادات دون تغيير إلى حد كبير، فقد قامت بمراجعة توقعاتها لهوامش EBITDA لشركة Pinterest. تتوقع الشركة الآن هامشًا قدره 27.5% لعام 2025 و30% لعام 2026، وهو انخفاض عن التقديرات السابقة البالغة 28% و30.7% على التوالي. يأخذ هذا التعديل في الاعتبار التكاليف الأعلى التي تتكبدها Pinterest حاليًا.
أكد المحلل من BMO Capital أن تخفيض السعر المستهدف إلى 40 دولارًا من 46 دولارًا هو نتيجة للزيادة المتوقعة في تكاليف القوى العاملة في مجال البحث والتطوير، بالإضافة إلى نفقات البنية التحتية. تهدف هذه الاستثمارات الاستراتيجية إلى تحسين أنظمة المنصة لتصنيف المحتوى والتوصيات، والتي من المتوقع أن تفيد تجربة مستخدمي ومعلني Pinterest على المدى الطويل.
مع استيعاب السوق لهذه المعلومات الجديدة، سيراقب المستثمرون وأصحاب المصلحة في Pinterest Inc أداء الشركة عن كثب، خاصة فيما يتعلق باستثماراتها الاستراتيجية وتأثيرها على الربحية والنمو المستقبليين.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Pinterest عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 18% على أساس سنوي لتصل إلى 898 مليون دولار. ويُعزى هذا النمو إلى المبادرات الاستراتيجية للشركة التي حسنت مشاركة المستخدمين وملاءمة الإعلانات. كما شهدت الشركة ارتفاعًا بنسبة 11% في عدد المستخدمين النشطين شهريًا على مستوى العالم، ليصل الآن إلى 537 مليون مستخدم.
تعد أداة Pinterest الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، Performance+، بتحسين الحملات الإعلانية والمساهمة في نمو الإيرادات المستقبلية. كان توزيع إيرادات الشركة بشكل أساسي من الولايات المتحدة وكندا بقيمة 719 مليون دولار، تليها أوروبا بقيمة 137 مليون دولار، وباقي العالم بمساهمة قدرها 42 مليون دولار.
بالنسبة للربع الرابع من عام 2024، تتوقع Pinterest إيرادات تتراوح بين 1.125 مليار دولار و1.145 مليار دولار، مع نفقات تشغيلية غير متوافقة مع GAAP تتراوح بين 495 مليون دولار و510 مليون دولار. كما أعلنت الشركة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار.
على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، شهدت Pinterest انخفاضًا بنسبة 17% في أسعار الإعلانات بسبب زيادة المنافسة في الأسواق الدولية. ومع ذلك، فإن الشركة متفائلة بشأن أهدافها المالية طويلة الأجل وتخطط لمواصلة الاستثمار في مواهب الذكاء الاصطناعي ومبادرات المنتجات.
رؤى InvestingPro
في حين قامت BMO Capital Markets بتعديل توقعاتها لشركة Pinterest Inc (NYSE: PINS)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. على الرغم من تخفيض السعر المستهدف، أظهر سهم Pinterest مرونة مع عائد قوي بنسبة 15.92% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وفقًا لبيانات InvestingPro.
لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا، مع زيادة بنسبة 20.57% في الربع الأخير، بما يتماشى مع ملاحظة BMO بأن توقعات نمو الإيرادات لم تتغير إلى حد كبير. يتكامل هذا النمو مع هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 78.58% للاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى أداء أساسي قوي على الرغم من زيادة تكاليف الاستثمار.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Pinterest "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى أساس مالي قوي لدعم زيادة استثمارات البحث والتطوير والبنية التحتية المذكورة في تقرير BMO. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام" تتماشى مع التركيز الاستراتيجي للشركة على التحسينات طويلة الأجل في أنظمة تصنيف المحتوى والتوصيات.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Pinterest، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا