قام محلل UBS يوم الاثنين برفع تصنيف أسهم Ryanair (RYA:ID) (NASDAQ: RYAAY) من "محايد" إلى "شراء"، محددًا سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 23.15 يورو، مرتفعًا من 17.25 يورو السابق. يستند هذا الترقية إلى نظرة متفائلة لأداء شركة الطيران في عام 2026، مسلطًا الضوء على أربعة أسباب رئيسية للتعديل الإيجابي.
يشير المحلل إلى تطبيع التأثيرات الأساسية مقارنة بعام 2019 كعامل مهم، متوقعًا أنه بحلول عام 2025 سيتماشى أداء Ryanair بشكل أوثق مع شركات الطيران منخفضة التكلفة الأخرى. من المتوقع أن يمهد هذا التوافق الطريق لمقارنات سنوية أكثر إيجابية في عام 2026.
بالإضافة إلى ذلك، تمت ملاحظة بيئة عرض صناعية محدودة، مع تسليمات طائرات محدودة وجداول زمنية قد تعزز العوائد بسبب انخفاض المنافسة.
كما يشير محلل UBS إلى سيطرة Ryanair الفعالة على التكاليف باستثناء الوقود. مع توقع بيئة تضخم معتدلة في عام 2025 وإضافات استراتيجية للسعة في عام 2026، ينبغي تخفيف المزيد من الزيادات في التكاليف غير المتعلقة بالوقود. يُنظر إلى هذا التحكم المحسن في التكاليف كعامل إيجابي لصحة الشركة المالية.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن يساهم توقيت عيد الفصح في أبريل 2025 وزيادة طفيفة في السعة المتوقعة بنسبة 5٪ فقط لعام 2026 في اتجاهات إيجابية للعائد لشركة Ryanair. تشير UBS إلى أن السوق قد لا يقدر بشكل كامل إمكانات Ryanair لعائد التدفق النقدي على الاستثمار (CFROI)، حيث أن التسعير الحالي لا يعكس اتجاهات CFROI متوسطة الأجل التي حددها HOLT.
باختصار، تعكس النظرة الجديدة لـ UBS لشركة Ryanair اعتقادًا بأن شركة الطيران مهيأة لأداء مالي أقوى في السنوات القادمة. تؤكد الشركة أن التقييم الحالي للأسهم، الذي يتداول بأقل من 5 أضعاف تقديرات EV/Ebitda لعام 2026، محافظ مقارنة بالمتوسط التاريخي قبل COVID-19 البالغ حوالي 8 أضعاف.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Ryanair عن انخفاض بنسبة 18٪ في الأرباح بعد الضرائب إلى 1.8 مليار يورو، على الرغم من زيادة حركة الركاب بنسبة 9٪ إلى رقم قياسي بلغ 115 مليون. كما توسع أسطول شركة الطيران مع إضافة طائرات Boeing 737 Gamechanger، ليصل إلى 172 طائرة عاملة بحلول نهاية أكتوبر. على الرغم من مواجهة رياح معاكسة، تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية، حيث يتجاوز إجمالي النقد 3.3 مليار يورو.
كما كانت Ryanair استباقية في نمو عملياتها. افتتحت الشركة خمس قواعد جديدة وأدخلت 200 مسار جديد. ومع ذلك، أعربت الإدارة عن حذرها بشأن توجيهات الأرباح للسنة المالية 2025 بسبب المخاطر مثل النزاعات الجيوسياسية ونقص الموظفين في مراقبة الحركة الجوية.
هذه بعض التطورات الأخيرة التي يحتاج المستثمرون إلى مراقبتها عن كثب.
رؤى InvestingPro
تتماشى بيانات InvestingPro الأخيرة مع النظرة المتفائلة لـ UBS بشأن Ryanair (NASDAQ: RYAAY). يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 13.84 إلى تقييم جذاب نسبيًا، خاصة مع الأخذ في الاعتبار العائد القوي البالغ 10.69٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يدعم هذا الأداء وجهة نظر UBS حول تحسن الصحة المالية لشركة الطيران.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Ryanair تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى الاستقرار المالي. قد يمكّن هذا الوضع المالي القوي الشركة من الاستفادة من بيئة العرض الصناعية المحدودة التي ذكرها المحلل. بالإضافة إلى ذلك، كانت الإدارة تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يشير غالبًا إلى الثقة في آفاق الشركة المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول التوقعات المالية لـ Ryanair ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا