يوم الاثنين، أكدت شركة Bernstein تصنيفها "أداء متفوق" لشركة Block Inc. (NYSE:SQ) مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 90.00 دولار. يسلط تحليل الشركة الضوء على نمو إجمالي حجم المدفوعات (GPV) لـ Square باعتباره المؤشر الرئيسي لأداء سهم الشركة. أكد المحلل على الإمكانات الموجودة في النظام البيئي للبائعين في Square، واصفًا إياه بأنه قصة تحول، في حين تمت الإشارة إلى جهود Cash App في مجال الخدمات المصرفية، خاصة مع إيداعات الرواتب، كمجالات تتطلب المزيد من الأدلة على النجاح.
يبدو تقييم Block جذابًا بشكل متزايد، حيث يتم تداول السهم بحوالي 20 ضعف ربحية السهم المتوقعة لعام 2026 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) و13 ضعفًا على أساس غير GAAP. وفقًا للشركة، فإن المستثمرين حريصون على التعامل مع السهم، لكنهم يسعون إلى مزيد من الثقة في نمو إيرادات الشركة، خاصة داخل قطاع البائعين في Square. يشير المحلل إلى وجود أساس تاريخي أقوى للتفاؤل في عمليات Square مقارنة بـ Cash App، حيث تشق Block طريقًا فريدًا.
على الرغم من أن نتائج Block للربع الثالث لم تلب التوقعات لتوجيهات الربع الرابع، إلا أن المحلل وجد أسبابًا للتفاؤل، خاصة فيما يتعلق بالتسارع المحتمل لـ GPV في العام المقبل. تم عزو النقص في التوجيهات إلى تأجيل التوقعات إلى عام 2025، لكن هذا لم يطغ على العلامات الواعدة لنمو GPV.
لا تزال نظرة الشركة إلى Block إيجابية، مع توقع أن تبدأ المبادرات الاستراتيجية للشركة في إعطاء ثمارها. يعد التركيز على نمو GPV وتطور خدمات البائعين في Square محوريًا لهذا المنظور، حيث تواصل Block التنقل في مسارها الفريد في قطاع الخدمات المالية.
يعكس السعر المستهدف البالغ 90.00 دولار الذي حددته Bernstein تصويتًا بالثقة في الاتجاه الاستراتيجي لـ Block وقدرتها على تنفيذ مقاييس النمو الرئيسية، على الرغم من التأجيل الأخير لبعض الأهداف المالية إلى عام 2025. يشير تحليل الشركة إلى أن تقييم Block الحالي يمثل نقطة دخول جذابة للمستثمرين المقتنعين بآفاق نمو الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت Block Inc. نموًا كبيرًا في أدائها المالي. أفادت مكالمة أرباح الشركة للربع الثالث عن زيادة بنسبة 19% في إجمالي الربح، ليصل إلى 2.25 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تحسن التدفق النقدي الحر المعدل لـ Block بشكل كبير ليصل إلى 1.5 مليار دولار من 945 مليون دولار في العام السابق. تتوقع الشركة نموًا بنسبة 14% على أساس سنوي للربع الرابع من عام 2024.
استجابة لهذه التطورات، رفعت BMO Capital Markets السعر المستهدف لـ Block Inc. إلى 94 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" للأسهم. يأتي التعديل بعد نتائج الشركة للربع الثالث والتوجيهات المالية المستقبلية. قامت BMO Capital بمراجعة تقديرات ربحية السهم للسنوات القادمة بزيادة حوالي 2%، مما يعكس توقعًا بنمو أعلى في إجمالي الربح لـ Block Inc.
فيما يتعلق بالخطط المستقبلية، تهدف Block إلى تحقيق قاعدة الـ 40 بحلول عام 2026، مع التركيز على نمو إجمالي الربح في منتصف العشرينات وهامش دخل تشغيلي معدل في منتصف العشرينات. كجزء من جهود التوسع، تخطط الشركة لتعزيز عروض منتجاتها، بما في ذلك طرح Afterpay على Cash Card.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لـ Block Inc. (NYSE:SQ) وآفاقها المستقبلية مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 46.21 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الخدمات المالية. تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن Block هي "لاعب بارز في صناعة الخدمات المالية"، مما يدعم تركيز Bernstein على إمكانات الشركة.
يتم تعزيز تركيز المقال على إمكانات النمو لـ Block من خلال بيانات InvestingPro التي تظهر نموًا في الإيرادات بنسبة 14.75% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا المسار النمو حاسم لتقييم الشركة، الذي يبلغ حاليًا نسبة السعر إلى الربحية 44.85. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن Block "يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع"، وهو ما يتماشى مع مناقشة المقال حول التقييم واهتمام المستثمرين.
يتردد صدى تفاؤل Bernstein بشأن الأرباح المستقبلية لـ Block في نصيحة InvestingPro التي تنص على أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام". يمكن أن يكون هذا التوقع محركًا رئيسيًا لأداء السهم، خاصة مع الأخذ في الاعتبار العائد القوي على السعر البالغ 44.78% خلال العام الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Block Inc.، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا