يوم الاثنين، أصدرت Mizuho سعرًا مستهدفًا جديدًا لأسهم Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)، مخفضة إياه إلى 11.00 دولار من 12.00 دولار السابق، مع الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم.
يأتي هذا التعديل بعد تقرير Rivian عن إيرادات أقل من المتوقع للربع المنتهي في سبتمبر، حيث بلغت الأرباح 874 مليون دولار مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 982 مليون دولار. تمكنت الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية من تسليم حوالي 10,000 سيارة وإنتاج 13,200 وحدة خلال هذه الفترة.
أكدت الشركة توقعاتها المعدلة للإنتاج للسنة المالية 2024 بحوالي 48,000 سيارة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 17% على أساس سنوي. على الرغم من هذا الانخفاض، تتوقع Rivian نموًا في التسليمات بنسبة منخفضة من خانة واحدة على أساس سنوي، بما يتماشى مع توقعات الإجماع بزيادة تقارب 1%.
كما أكدت Rivian مجددًا هدفها في تحقيق هامش ربح إجمالي إيجابي بحلول الربع الرابع من عام 2024. يدعم هذا التفاؤل عدة استراتيجيات، بما في ذلك الاستهلاك المعجل للمعدات على مدى عامين إلى ثلاثة أعوام، وتخفيض تكاليف المواد، وزيادة الإيرادات لكل سيارة.
بشكل ملحوظ، تمكنت Rivian من تقليل حرق النقد بنسبة 8% على أساس سنوي. يُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض أرقام التسليم ونقص قطع الغيار، خاصة من محركات Enduro الخاصة بها. في تطور إيجابي لعروض الشركة المستقبلية، أمنت Rivian إمدادات من 4,695 بطارية أسطوانية من LG، والتي سيتم استخدامها لتشغيل طراز R2 القادم عند إطلاقه.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Rivian Automotive Inc موضوع تطورات مهمة. قامت شركة الاستثمار Stifel بتعديل السعر المستهدف لـ Rivian إلى 16 دولارًا من 18 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء. يستند تحليل Stifel إلى التدفقات النقدية المتوقعة لـ Rivian ومخاطر الاستثمار، وتتوقع الشركة أن تحقق Rivian ربحًا إجماليًا إيجابيًا بحلول الربع الرابع من عام 2024.
كشفت نتائج Rivian للربع الثالث الأخيرة أن الشركة حققت إيرادات بلغت 874 مليون دولار، على الرغم من تحديات سلسلة التوريد التي أثرت على الإنتاج. أنتجت الشركة 13,157 سيارة وسلمت 10,018 وحدة، لكنها سجلت خسارة إجمالية قدرها 392 مليون دولار. لا يزال توجيه الإنتاج السنوي لـ Rivian يتراوح بين 47,000 و49,000 سيارة، مع توقعات بتحقيق ربح إجمالي متواضع في الربع الرابع.
قامت الشركة بمراجعة توجيهاتها لعام 2024 للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى خسارة تتراوح بين 2.825 مليار دولار و2.875 مليار دولار. من المتوقع أن يدعم المشروع المشترك مع Volkswagen النمو ويؤدي إلى تدفق نقدي إيجابي في المستقبل. كما تخطط Rivian لإطلاق برنامج R2 في عام 2026، مستهدفة تخفيضات كبيرة في التكاليف. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على إمكانات نمو Rivian على الرغم من التحديات المستمرة.
رؤى InvestingPro
يقدم المشهد المالي لـ Rivian، كما كشفت عنه بيانات InvestingPro، سياقًا إضافيًا لتعديل السعر المستهدف من قبل Mizuho. تبلغ القيمة السوقية للشركة 10.81 مليار دولار، مما يعكس شعور المستثمرين وسط ظروف السوق الصعبة.
بلغت إيرادات Rivian للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 4.55 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 20.33%. ومع ذلك، فإن هذا النمو يعتدل بانخفاض كبير في الإيرادات الفصلية بنسبة 34.63% في الربع الثالث من عام 2024، بما يتماشى مع الأرباح الأقل من المتوقع المذكورة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على المرونة المالية لـ Rivian، مشيرة إلى أن الشركة "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". قد توفر هذه العوامل بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن قدرة الشركة على التعامل مع تحدياتها الحالية. ومع ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن Rivian "تحرق النقد بسرعة" تؤكد على أهمية الانخفاض بنسبة 8% على أساس سنوي في حرق النقد المذكور في المقال.
لا يزال مسار الشركة نحو الربحية محور التركيز الرئيسي، حيث تشير InvestingPro إلى أن المحللين لا يتوقعون تحقيق الربحية هذا العام. يتماشى هذا مع هدف Rivian المعلن لتحقيق هامش ربح إجمالي إيجابي بحلول الربع الرابع من عام 2024، كما ذُكر في المقال. يؤكد هامش الربح الإجمالي البالغ -43.42% للاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثالث من عام 2024 على التحديات التي تواجهها Rivian في الوصول إلى هذا الهدف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول الصحة المالية لـ Rivian ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا