قامت شركة BMO Capital Markets يوم الاثنين بتعديل نظرتها لأسهم شركة Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN)، وهي شركة رائدة في تركيب الألواح الشمسية السكنية، من خلال خفض السعر المستهدف للشركة من 20.00 دولار إلى 11.00 دولار. وعلى الرغم من خفض السعر المستهدف، حافظت الشركة على تصنيف "أداء السوق" للسهم.
جاءت هذه المراجعة بعد مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة Sunrun، والتي وصفها المحلل من BMO Capital بأنها تعكس الإحباط المستمر للمستثمرين في القطاع الفرعي لتركيب الألواح الشمسية السكنية. وسلط المحلل الضوء على عدم وجود مؤشرات أداء رئيسية واضحة يمكن أن تؤسس لأساس تقييم قوي، بالإضافة إلى المقاييس المعقدة للغاية المستخدمة داخل الصناعة.
وكانت نقطة الخلاف المحددة هي إضافة 133 مليون دولار إلى رصيد النقد المقيد لشركة Sunrun خلال الربع الثالث، مما أدى إلى زيادة هامشية قدرها 2.5 مليون دولار في مقياس توليد النقد للشركة، كما هو موضح في المعرض 1 من التقرير. وأشارت تعليقات المحلل إلى أن هذه الخطوة، التي كانت المرة الأولى التي يتم فيها إدراج مثل هذا البند، تمثل التعقيدات التي يواجهها المستثمرون عند تقييم البيانات المالية للشركة.
استند قرار خفض السعر المستهدف إلى 11 دولار على هذه المخاوف، مع تأكيد BMO Capital على موقفها المحايد "أداء السوق". لم تعبر الشركة عن تفاؤل أو تشاؤم بشأن أداء Sunrun المستقبلي، بل أشارت إلى استمرار تصنيفها الحالي على الرغم من خفض السعر المستهدف.
لم ترد Sunrun علنًا على السعر المستهدف المعدل أو التعليقات التي أدلى بها محلل BMO Capital بشأن مكالمة أرباح الربع الثالث للشركة والمقاييس المالية. وستتضح ردة فعل السوق على السعر المستهدف الجديد وملاحظات المحلل مع استمرار التداول.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Sunrun Inc. عن أداء قوي في الربع الثالث، محققة معلمًا بارزًا بوصولها إلى مليون عميل وعدد قياسي من تركيبات التخزين. تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة 1.5 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 22٪ عن العام السابق.
حققت Sunrun أيضًا معدل ارتباط تخزين بنسبة 60٪ على التركيبات الجديدة، وهو ارتفاع كبير من 33٪ في العام السابق. قامت الشركة بتركيب 336 ميجاواط ساعة من التخزين، بزيادة 92٪ عن العام السابق، وتحتفظ بحصة رائدة تبلغ 49٪ من تركيبات التخزين السكنية في الولايات المتحدة.
فيما يتعلق بالتطورات المستقبلية، تتوقع Sunrun توليد نقدي يتراوح بين 50 إلى 125 مليون دولار في الربع القادم و350 إلى 600 مليون دولار في عام 2025. كما تتوقع الشركة تركيب 320 إلى 350 ميجاواط ساعة من التخزين و240 إلى 250 ميجاواط من الطاقة الشمسية في الربع القادم.
على الرغم من التحديات المحتملة في السوق، فإن التركيز الاستراتيجي لشركة Sunrun على قيمة العملاء وعروض المنتجات وإدارة التكاليف يضعها في موقع جيد للنمو والربحية المستمرين. هذه هي بعض التطورات الأخيرة في عمليات Sunrun التجارية.
رؤى InvestingPro
يتماشى التحليل الأخير الذي أجرته BMO Capital Markets مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية التي قدمها InvestingPro. يبدو أن الصحة المالية لشركة Sunrun تحت الضغط، كما يتضح من عبء الديون الكبير والصعوبة المحتملة في سداد الفوائد، وفقًا لنصائح InvestingPro. ينعكس هذا الضغط المالي أيضًا في الدخل التشغيلي السلبي للشركة البالغ -636.48 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في بيانات InvestingPro.
تنعكس التعقيدات في البيانات المالية لشركة Sunrun، كما لاحظ محلل BMO، في ملاحظات InvestingPro. تعرض سعر سهم الشركة لضربة كبيرة، مع انخفاض بنسبة 42.82٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يتوافق هذا الانخفاض مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن أداء السهم كان سيئًا خلال الشهر الماضي.
على الرغم من هذه التحديات، تظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Sunrun تبلغ 2.29 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.43، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته. قد يفسر هذا قرار BMO بالحفاظ على تصنيف أداء السوق على الرغم من خفض السعر المستهدف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 19 نصيحة إضافية حول Sunrun، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا