يوم الاثنين، حافظت لوب كابيتال على نظرة إيجابية تجاه أسهم Arm Holdings (NASDAQ:ARM)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 180 دولارًا من 130 دولارًا السابق مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. جاء قرار الشركة بعد تقرير أرباح Arm Holdings للربع المنتهي في سبتمبر، والذي تم نشره يوم الخميس الماضي.
سلط المحلل من لوب كابيتال الضوء على عدة مسارات للنمو لشركة Arm Holdings في السنوات القادمة. تشمل القطاعات الهواتف الذكية، التي تمثل 30% إلى 40% من الإيرادات، ومراكز البيانات، المتوقع أن تصل إلى 10% إلى 15% من الإيرادات، والتوسع المحتمل في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية.
على الرغم من التباطؤ العام في سوق الهواتف الذكية، نمت عائدات حقوق الملكية لشركة Arm بنسبة 40% على أساس سنوي، متفوقة على الصناعة بسبب زيادة المحتوى لكل جهاز وارتفاع معدلات حقوق الملكية.
في قطاع مراكز البيانات، يتوقع المحلل نموًا كبيرًا حتى العام التقويمي 2025 مع اكتساب الشراكات وإطلاق المنتجات، مثل وحدة المعالجة المركزية Grace من NVDA المبنية على معمارية ARM، زخمًا. يشير التوقع إلى أن NVDA قد تشحن حوالي 2.0 مليون وحدة معالجة رسومات Blackwell في عام 2025، والتي ستكون جزءًا من إجمالي 6.5 مليون وحدة معالجة رسومات لمراكز البيانات المتوقعة لذلك العام.
يشير التقرير أيضًا إلى النمو المحتمل من السيليكون الفائق القابل للتوسع المبني على معمارية ARM، والذي يقتصر حاليًا على قدرة إنتاج TSMC. ومع ذلك، من المتوقع أن تتمكن TSMC من زيادة قدرة إنتاج الرقائق حتى عام 2026 وحتى عام 2027، مما يوفر فرصة نمو أخرى لشركة Arm Holdings.
يؤكد تعليق المحلل على الموقع الاستراتيجي لشركة Arm Holdings عبر القطاعات المختلفة وإمكانية زيادة حصتها في السوق، خاصة مع تحقيق التقدم التكنولوجي والشراكات في المستقبل القريب.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) نموًا كبيرًا في حصتها السوقية خلال الربع الثالث، وفقًا لتحليل حديث أجرته مجموعة بنك أوف أمريكا (BofA). يشير التقرير إلى أن شحنات AMD ارتفعت بنسبة 15% على أساس ربع سنوي، بينما شهدت منافستها مجموعة اٍنتل انخفاضًا.
وفقًا لـ BofA، يُعزى نمو AMD إلى مزيجها الأكبر من منتجات المستهلكين وأجهزة سطح المكتب في الأسواق الغربية. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة أن تستمر حصة AMD السوقية في الارتفاع، لتصل إلى حوالي 27% من إجمالي حصة إيرادات وحدات المعالجة المركزية بحلول عام 2026.
بالتوازي مع ذلك، أعلنت Arm Holdings، وهي شركة تصميم أشباه الموصلات والبرمجيات، عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من السنة المالية 2025. بلغ إجمالي الإيرادات 844 مليون دولار، متجاوزًا التوقعات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة بنسبة 23% على أساس سنوي في إيرادات حقوق الملكية.
مدفوعة بارتفاع بنسبة 40% في عائدات حقوق ملكية الهواتف الذكية بعد اعتماد تقنية Armv9 الخاصة بها، تجاوز أداء الشركة التوقعات على الرغم من انخفاض إيرادات الترخيص بنسبة 15%.
تحتفظ BofA بتصنيف "شراء" لـ AMD وتصنيف "أداء دون المستوى" لـ مجموعة اٍنتل. في الوقت نفسه، تتوقع Arm Holdings نموًا قويًا في أنشطة الذكاء الاصطناعي والترخيص، متوقعة زيادة بنسبة 40-45% في إيرادات الترخيص للسنة المالية، واستمرار نمو بنسبة 23% على أساس سنوي في عائدات حقوق الملكية عبر مختلف القطاعات. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التركيز الاستراتيجي لكلتا الشركتين على توسيع نطاق وصولهما عبر مختلف القطاعات.
رؤى InvestingPro
يتماشى التحليل الأخير من لوب كابيتال مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس الموقف القوي في السوق وإمكانات النمو لشركة Arm Holdings في أدائها المالي المثير للإعجاب. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ نمو إيرادات ARM 24.56% للاثني عشر شهرًا الماضية، مع هامش ربح إجمالي ملحوظ يبلغ 95.98%. تدعم هذه الصحة المالية القوية النظرة المتفائلة المقدمة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن صافي دخل ARM من المتوقع أن ينمو هذا العام، وقام 9 محللين بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة. تؤكد هذه النصائح المشاعر الإيجابية التي عبرت عنها لوب كابيتال وتشير إلى مستقبل واعد للشركة.
يتم دعم تركيز المقال على توسع ARM في مختلف القطاعات، بما في ذلك الهواتف الذكية ومراكز البيانات وربما أجهزة الكمبيوتر الشخصية، من خلال العائد القوي للشركة خلال العام الماضي، كما لوحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro. يبدو أن استراتيجية التنويع هذه تؤتي ثمارها، حيث أظهر سعر سهم ARM عائدًا إجماليًا بنسبة 182.15% خلال العام الماضي.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 13 نصيحة إضافية لـ ARM، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً شاملاً لآفاق الشركة. للحصول على هذه الرؤى القيمة واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة، يمكنك النظر في استكشاف المجموعة الكاملة من النصائح المتاحة على InvestingPro.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا