قامت شركة TD Cowen يوم الاثنين بتعديل توقعاتها لأسهم شركة agilon health Inc (NYSE: AGL)، حيث خفضت السعر المستهدف للشركة من 6.00 دولار إلى 2.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إصدار agilon health لنتائج الربع الثالث من عام 2024، والتي أظهرت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 96 مليون دولار، وهو ما يقل بشكل كبير عن توقعات الإجماع البالغة 20 مليون دولار خسارة. وقد عُزي هذا العجز إلى التطور السلبي للعام السابق (PYD) في الجزء D وتسويات إيرادات المخاطر.
كما قامت الشركة بتعديل توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2024 بالكامل، من تقدير سابق لخسارة قدرها 38 مليون دولار إلى خسارة متوقعة قدرها 145 مليون دولار. علاوة على ذلك، أشارت agilon health إلى أنها تتوقع الآن الوصول إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي الحر بحلول عام 2027، وهو تأخير عن التوقعات السابقة.
أعرب المحلل من TD Cowen عن مخاوفه بشأن السيولة المتوسطة لشركة agilon health ومخاطر المزيد من تناقص الشركاء الأطباء. وقد دفعت هذه العوامل إلى إعادة تقييم التقديرات المستقبلية والانخفاض الكبير في السعر المستهدف إلى 2.00 دولار، وهو ما يمثل تقييمًا بنسبة 0.1 مرة من قيمة الشركة إلى الإيرادات.
تعكس التوجيهات المحدثة والسعر المستهدف المعدل التحديات التي تواجهها agilon health أثناء تنقلها عبر أدائها المالي وظروف السوق. قد يتأثر أداء سهم الشركة وتوقعات المستثمرين بهذه التطورات حيث تعمل الشركة على تحقيق أهدافها المالية المعدلة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت agilon health عن نتائج مختلطة في تقريرها المالي للربع الثالث. أعلنت شركة الرعاية الصحية عن إيرادات بلغت 1.45 مليار دولار، مما يعكس زيادة بنسبة 28% على أساس سنوي، ولكنها جاءت دون التوقعات البالغة 1.47 مليار دولار. كما كشف هذا التقرير عن خسارة معدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 96 مليون دولار، متجاوزة بشكل كبير تقدير المحلل البالغ 19.1 مليون دولار خسارة وتقدير الإجماع البالغ 20.1 مليون دولار خسارة.
في أعقاب هذه النتائج، قامت JMP Securities بتخفيض تصنيف سهم agilon health من "أداء السوق المتفوق" إلى "أداء السوق". تأثر هذا التعديل بعوامل مثل ارتفاع اتجاهات التكلفة والتطور السلبي من العام السابق، بشكل أساسي بسبب الجزء D. كما اعترفت الشركة بمبلغ 60 مليون دولار في التطور غير المواتي للفترة السابقة المتعلق بالمطالبات من عام 2023، و25 مليون دولار من نفقات الربع الثالث المرتفعة.
على الرغم من هذه التحديات، أعلنت agilon health عن نمو بنسبة 37% على أساس سنوي في عضوية Medicare Advantage، لتصل إلى 525,000 عضو. كما رفعت الشركة توقعاتها للعضوية للسنة الكاملة إلى 527,000 عضو وزادت توقعات الإيرادات إلى 6.057 مليار دولار.
ومع ذلك، تشير التوقعات المالية لشركة agilon health للنصف الثاني من عام 2024 إلى انخفاض حاد في هامش الطب، حيث من المتوقع أن ينخفض بنحو 44%، ليصل إلى 225 مليون دولار في منتصف النطاق المعدل. هذه هي التطورات الأخيرة في العمليات التجارية لشركة agilon health.
رؤى InvestingPro
تُظهر البيانات الحديثة من InvestingPro صورة صعبة لشركة agilon health Inc (NYSE: AGL)، بما يتماشى مع التوقعات المخفضة من TD Cowen. تبلغ القيمة السوقية للشركة 758.11 مليون دولار، مما يعكس التراجع الكبير في معنويات المستثمرين. ويتضح ذلك أيضًا من انخفاض سعر السهم بنسبة 83.75% خلال العام الماضي، مع انخفاض حاد بنسبة 31.09% في الأسبوع الماضي فقط.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن AGL "يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا" و"يحرق النقد بسرعة"، مما يؤكد المخاوف التي أثيرت بشأن سيولة الشركة في تحليل TD Cowen. تتوافق النصيحة التي تشير إلى أن "المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام" مع التوجيهات المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتوقع تأخير نقطة التعادل في التدفق النقدي الحر.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال نمو إيرادات AGL قويًا بنسبة 54.1% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى أن نموذج أعمال الشركة لا يزال له جاذبية في السوق. ومع ذلك، مع هامش ربح إجمالي يبلغ -0.93%، تكافح الشركة لتحويل هذا النمو إلى ربحية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ AGL، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا