قامت شركة H.C. Wainwright يوم الاثنين بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Xeris Pharmaceuticals (NASDAQ:XERS)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 6.60 دولار من 6.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد إعلان Xeris Pharmaceuticals عن تجاوزها للتوقعات في الإيرادات للمرة التاسعة على التوالي، باستثناء بعض البنود، وتعديلها الثالث لتوقعات مبيعات عام 2024، والتي تم تحديدها الآن بين 198-202 مليون دولار. علاوة على ذلك، رفعت الشركة توقعاتها لرصيد النقد في نهاية العام إلى 68-72 مليون دولار.
ترافق تجاوز الإيرادات للتوقعات مع مزيج من البنود لمرة واحدة التي أثرت على الهوامش والإنفاق، مما أدى إلى عدم تحقيق التوقعات على مستوى التشغيل والنتيجة النهائية. ومع ذلك، عند استبعاد هذه البنود لمرة واحدة، كانت الخسارة التشغيلية للشركة أقل بحوالي 50% من توقعات وول ستريت، وكان صافي الدخل وربحية السهم أعلى بحوالي 35% من التقديرات.
جدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى التي تحقق فيها Xeris Pharmaceuticals أرباحًا إيجابية معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، على الرغم من عدم الإبلاغ عن نتائج معدلة غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) مثل العديد من منافسيها.
تجاوزت محركات النمو للشركة، Recorlev و Gvoke، التوقعات، خاصة Recorlev، الذي حقق 17.7 مليون دولار، أي أعلى بنسبة 18% من التوقعات. كما أظهر Recorlev زيادة كبيرة في نمو المرضى على أساس سنوي بنسبة 125% في الربع الثالث، ارتفاعًا من 119% في الربع الثاني.
تعزو الشركة هذا النمو إلى زيادة الدعم الميداني وملف المنتج القوي، والتي تكتسب زخمًا في سوق مرض كوشينغ. علاوة على ذلك، أعربت الإدارة عن تفاؤلها بشأن الإحالات والبدايات في الربع الرابع.
أظهر Gvoke، وهو منتج آخر من منتجات Xeris، نموًا متوقعًا في الوصفات الطبية وحصة السوق خلال موسم العودة إلى المدارس، مما يشير إلى إمكانية نمو طويلة الأجل، وإن كان بوتيرة أبطأ، في مجموعة مرضى السكري المعرضين لخطر انخفاض سكر الدم والتي لم يتم استغلالها بالكامل.
أما بالنسبة لخط إنتاج الشركة، فإن Xeris تقترب من الوضوح بشأن حاقن ليفوثيروكسين الذاتي الأسبوعي (XP-8121)، والذي أظهر بيانات إيجابية في المرحلة الثانية في وقت سابق من العام وأكمل اجتماع نهاية المرحلة الثانية مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) هذا الخريف. يتوقع النموذج المحدث للمحلل الآن أن تصل المبيعات إلى 280 مليون دولار بحلول عام 2030، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 245 مليون دولار.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Xeris Pharmaceuticals موضوع خفض تصنيف من قبل Piper Sandler، التي غيرت تصنيف الشركة من زائد الوزن إلى محايد، مشيرة إلى مسار تدريجي نحو توليد EBITDA كبير.
في نفس الفترة، سجلت Xeris إيرادات قياسية للربع الثالث من عام 2024 تجاوزت 54 مليون دولار، بزيادة قدرها 27% عن العام السابق. هذا يمثل الربع الثاني عشر على التوالي من نمو إيرادات المنتجات بأكثر من 20%، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى منتجاتها Recorlev و Gvoke، اللذين ساهما بما يقرب من 18 مليون دولار و23 مليون دولار في الإيرادات على التوالي.
قامت الشركة بمراجعة توقعات إيراداتها لعام 2024 صعودًا إلى نطاق يتراوح بين 198 مليون دولار و202 مليون دولار، مما يعكس ثقة قوية في استراتيجيتها التجارية وانضباطها المالي. على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، أعربت Piper Sandler عن مخاوفها بشأن هيكل التكلفة لشركة Xeris Pharmaceuticals، والذي يُنظر إليه على أنه غير متناسب مع نموذجها التجاري.
وبالنظر إلى المستقبل، تخطط Xeris لتقديم توجيهات مفصلة لعام 2025 في مارس وتركز على توسيع المنظمة التجارية لـ Recorlev مع الحفاظ على ملفات هامش قوية. هذه تطورات حديثة وقد لاحظتها العديد من شركات التحليل دون أي ترقيات أو تخفيضات إضافية لسهم الشركة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Xeris Pharmaceuticals مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 517.31 مليون دولار، مما يعكس إمكانات نموها في قطاع الأدوية. من الجدير بالذكر أن Xeris قد أظهرت نموًا قويًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 22.72% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 187.36 مليون دولار. يدعم مسار النمو هذا توجيهات مبيعات الشركة المعدلة لعام 2024 المذكورة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Xeris قد أظهرت عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي وتتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مما يؤكد المشاعر الإيجابية التي عبر عنها السعر المستهدف المرتفع من H.C. Wainwright. يتضح الأداء القوي للسهم أيضًا من خلال إجمالي العائد السعري المثير للإعجاب البالغ 105.93% على مدار العام الماضي.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه على الرغم من نمو الإيرادات والأداء الإيجابي في السوق، فإن Xeris لم تحقق ربحًا بعد خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يتماشى هذا مع ذكر المقال لتحقيق الشركة لأول مرة أرباحًا إيجابية معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، مما يشير إلى نقطة تحول محتملة في مسارها المالي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Xeris Pharmaceuticals، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا