قامت شركة H.C. Wainwright يوم الاثنين بتعديل موقفها من أسهم شركة Ardelyx, Inc (NASDAQ: ARDX)، حيث خفضت تصنيفها من "شراء" إلى "محايد" وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 5.50 دولار. وذكرت الشركة أن السبب في ذلك هو توقعات بانخفاض كبير في مبيعات XPHOZAH، وهو علاج خفض الفوسفات من Ardelyx، بدءًا من الربع الأول من عام 2025.
تعرضت Ardelyx لانتكاسة كبيرة يوم الجمعة عندما رفضت القاضية بيريل هاول من محكمة مقاطعة الولايات المتحدة في واشنطن العاصمة دعوى قضائية رفعتها Ardelyx إلى جانب الجمعية الأمريكية لمرضى الكلى والمنتدى الوطني لجودة الأقليات.
يسمح قرار المحكمة لمراكز خدمات Medicare و Medicaid بإدراج XPHOZAH في نظام الدفع المحتمل لمرض الكلى في المرحلة النهائية اعتبارًا من 1 يناير 2025. وعقب هذا الخبر، انخفض سعر سهم ARDX بنسبة 20.5% يوم الجمعة، في مقابل ارتفاع XBI بنسبة 1.1%.
تقوم الشركة حاليًا بتقييم قرار المحكمة وتدرس خطواتها التالية فيما يتعلق بالدعوى القضائية. يعتقد المحللون أن Ardelyx من غير المرجح أن تستأنف الحكم نظرًا للإطار الزمني المحدود لأي إجراء قضائي، مثل أمر قضائي أولي، ليدخل حيز التنفيذ قبل نهاية العام. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الآن أن إقرار قانون Kidney PATIENT من قبل الكونجرس، والذي قد يؤخر إدراج XPHOZAH في نظام الدفع، أمر غير مرجح للغاية.
قدرت إدارة Ardelyx سابقًا أن مرضى Medicare يمثلون 55%-60% من السوق المستهدف لـ XPHOZAH. ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الرقم الفعلي قد يتجاوز 60%. مع إدراج XPHOZAH في حزمة Medicare، من المتوقع أن تتوقف الوصفات الطبية الجديدة لمرضى Medicare، مما يؤدي إلى انخفاض متوقع في المبيعات وتأثير سلبي على معنويات المستثمرين.
يعكس التحديث من H.C. Wainwright المخاوف بشأن الإيرادات المستقبلية لـ Ardelyx والآثار الأوسع على الأداء المالي للشركة وقيمة الأسهم. يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 5.50 دولار لأسهم ARDX التحديات المتوقعة في المستقبل.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت Ardelyx, Inc. نموًا كبيرًا في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2024، حيث أبلغت عن زيادة كبيرة في إجمالي الإيرادات إلى 98.2 مليون دولار، ارتفاعًا من 56.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المبيعات القوية لمنتجيها الرئيسيين، IBSRELA و XPHOZAH، على الرغم من تحديات تغطية Medicare لـ XPHOZAH.
كما تمكنت الشركة من تقليص صافي خسائرها إلى حوالي 800,000 دولار مع الحفاظ على مركز نقدي قوي يبلغ 190.4 مليون دولار.
تدعو Ardelyx بنشاط إلى قانون مرضى الكلى وقد بدأت إجراءات قانونية ضد CMS بشأن تغطية Medicare لـ XPHOZAH. من المتوقع أن يصل نمو مبيعات IBSRELA إلى 145-150 مليون دولار في صافي المبيعات الأمريكية لعام 2024، وقد أكملت الشركة توسيع فريق مبيعات IBSRELA، متوقعة التأثيرات الكاملة في أوائل عام 2025.
هذه هي التطورات الأخيرة التي تعكس التزام Ardelyx برعاية المرضى والنجاح التجاري، فضلاً عن قدرتها على التنقل في تعقيدات سوق الرعاية الصحية. ومع ذلك، لا تزال هناك شكوك بسبب التغييرات في تغطية Medicare الجزء D، والتي قد تؤثر على توقعات المبيعات المستقبلية. على الرغم من هذه التحديات، تظل قيادة Ardelyx واثقة من استراتيجيتها وقدرتها على الحفاظ على النمو.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ Ardelyx وأدائها في السوق. على الرغم من الانتكاسة الأخيرة، لا يزال نمو إيرادات الشركة قويًا، مع زيادة بنسبة 87.57% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، ليصل إلى 251.85 مليون دولار. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي.
ومع ذلك، لا تزال الربحية مصدر قلق. بلغ دخل التشغيل للشركة لنفس الفترة -64.06 مليون دولار، مع هامش دخل تشغيلي سلبي قدره -25.44%. وهذا يتوافق مع نصيحة أخرى من InvestingPro تفيد بأن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام.
يعكس أداء السهم الأخير التحديات المذكورة في المقال. تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة أسبوع واحد بنسبة -13.92% وعائدًا لمدة شهر واحد بنسبة -16.06%، مما يؤكد نصيحة InvestingPro بأن السهم قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي وأداء سيئًا خلال الشهر الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ Ardelyx، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا