حافظ بنك دويتشه يوم الاثنين على تصنيف "شراء" وسعر مستهدف للسهم عند 900.00 دولار لشركة مونوليثيك باور سيستمز (NASDAQ:MPWR)، على الرغم من المخاوف بشأن خسائر محتملة في حصتها السوقية.
تناول البنك الشائعات التي تفيد بأن MPWR قد تفقد جزءًا كبيرًا من أعمالها في توفير حلول إدارة الطاقة لأحدث معالجات الذكاء الاصطناعي من إنفيديا، والتي تُعرف باسم Blackwell. وأشارت التكهنات إلى أن مشاكل الأداء عند مستويات الطاقة العالية قد تكون السبب.
أشار محلل البنك إلى أن توقعاتهم كانت تأخذ بالفعل في الاعتبار انخفاضًا في حصة MPWR السوقية لجيل Blackwell في السنة التقويمية 25/26، مع احتمال اكتساب المنافسين Renesas وInfineon حصة في البداية.
كما أعرب المحلل عن شكوكه حول فقدان MPWR لكامل أعمالها مع إنفيديا، نظرًا لمزايا كونها موردًا قائمًا والاحتمالية المنخفضة لوجود مشاكل أداء خطيرة، خاصة وأن الإيرادات من إنفيديا لـ MPWR قد زادت منذ بداية العام حتى الآن.
في حالة فقدان MPWR لجميع أعمالها المتعلقة بإنفيديا، فقد يعرض ذلك حوالي 15% من إيرادات الشركة للخطر، كما ورد في تقرير الربع الثالث 10-Q لعام 2024.
بدون أي إجراءات تخفيفية، قد تؤدي مثل هذه الخسارة إلى انخفاض بنسبة تقارب 20% في توقعات البنك لربحية السهم المعدلة للسنة التقويمية 2025 وحوالي 10% انخفاض في ربحية السهم المعدلة للسنة التقويمية 2026. في ظل هذا السيناريو، ستتداول أسهم MPWR بمضاعف ربحية يبلغ حوالي 32 مرة، وهو أقل قليلاً من متوسطها المعتاد البالغ حوالي 40 مرة قبل طفرة الذكاء الاصطناعي.
خلص بنك دويتشه إلى أنه على الرغم من استمرارهم في التحقيق في التأثير المحتمل ومصداقية فقدان الحصة السوقية، فإنهم يعتقدون أن سعر السهم الحالي لـ MPWR قد يعكس بالفعل السيناريو الأسوأ. وأكد البنك على تصنيف "شراء" للسهم.
في وقت سابق من اليوم، تداولت أسهم مونوليثيك باور سيستمز بعيدًا عن أدنى مستوى لها في اليوم، منخفضة بنسبة 21%. وعُزي هذا الانخفاض إلى تعليقات أدلت بها شركة Edgewater Research، والتي أثارت المخاوف الأولية بشأن الحصة السوقية لـ MPWR في توريد إنفيديا.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت مونوليثيك باور سيستمز عن إيرادات قياسية بلغت 620.1 مليون دولار في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، مسجلة زيادة بنسبة 30% على أساس سنوي. كان هذا النمو القوي مدفوعًا بشكل أساسي بمكاسب كبيرة في قطاعات السيارات والاتصالات والتخزين والحوسبة. ومع ذلك، لوحظ انخفاض طفيف بنسبة 1.5% في إيرادات بيانات المؤسسات، ويُعزى ذلك إلى أنماط طلبات العملاء واحتياجات أمن سلسلة التوريد.
قامت شركات الاستثمار TD Cowen وNeedham وRosenblatt Securities مؤخرًا بتعديل مواقفها بشأن مونوليثيك باور. خفضت TD Cowen السعر المستهدف إلى 975 دولارًا من 1,100 دولار مع الحفاظ على تصنيف "شراء". كما خفضت Needham السعر المستهدف إلى 950 دولارًا من 1,000 دولار، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء". من ناحية أخرى، خفضت Rosenblatt تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد"، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 880 دولارًا.
تأثرت هذه التعديلات بالنتائج المالية الأخيرة للشركة والاعتبارات المتعلقة بوضعها السوقي المستقبلي. على الرغم من زيادة المنافسة، تظل مونوليثيك باور سيستمز مركزة على دفع نمو الإيرادات المستقبلية من خلال المشاركة في التصميم وجودة المنتج. ومن المتوقع نمو مستدام في قطاع الاتصالات حتى النصف الأول من عام 2025.
هذه هي بعض التطورات الأخيرة المتعلقة بشركة مونوليثيك باور سيستمز.
رؤى InvestingPro
على الرغم من مخاوف السوق الأخيرة بشأن خسارة مونوليثيك باور سيستمز (NASDAQ:MPWR) المحتملة لأعمال إنفيديا، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب الإيجابية للصحة المالية للشركة. يشير نمو إيرادات MPWR بنسبة 11.62% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو قوي في الإيرادات الفصلية بنسبة 30.59% في الربع الثالث من عام 2024 إلى أن أعمال الشركة الإجمالية لا تزال قوية. قد يساعد هذا النمو في تعويض الخسائر المحتملة إذا تحققت المخاوف المتعلقة بإنفيديا.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن MPWR "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى وضع مالي قوي يمكن أن يساعد الشركة في التغلب على التحديات المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، "رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية"، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات غير المؤكدة.
من الجدير بالذكر أنه في حين أن السهم "أداؤه كان سيئًا خلال الشهر الماضي" بعائد -18.88%، فقد أظهر "عائدًا مرتفعًا على مدار العام الماضي" بنسبة 51.84%، مما يشير إلى ثقة المستثمرين على المدى الطويل. توفر هذه الرؤى، إلى جانب 13 نصيحة إضافية متاحة على InvestingPro، نظرة أكثر شمولاً للوضع المالي لـ MPWR بعيدًا عن مخاوف السوق الحالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا