قام جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الاثنين بتحديث توقعاته لشركة BorgWarner (NYSE:BWA)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 51.00 دولارًا من 50.00 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم.
يأتي قرار الشركة بعد أرباح BorgWarner للربع الثالث، والتي تجاوزت توقعات جي بي مورغان تشيس وشركاه والسوق الأوسع. يأتي هذا الأداء على الرغم من تحديات الطلب التي أثرت على الموردين الآخرين، مما أدى إلى إيرادات أقل قليلاً من المتوقع.
سجلت BorgWarner إيرادات للربع الثالث بلغت 3,449 مليون دولار، وهو ما يقل قليلاً عن تقدير جي بي مورغان تشيس وشركاه البالغ 3,477 مليون دولار وإجماع Bloomberg البالغ 3,516 مليون دولار.
ومع ذلك، بلغت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) 350 مليون دولار، متجاوزة تقدير جي بي مورغان تشيس وشركاه البالغ 330 مليون دولار وإجماع السوق البالغ 332 مليون دولار. ساهم الهامش الأعلى من المتوقع والبالغ 10.1% في هذا التفوق، مع تقدير جي بي مورغان تشيس وشركاه عند 9.5% وإجماع السوق عند 9.4%.
بلغت ربحية السهم (EPS) للشركة للربع 1.09 دولار، وهو أعلى بشكل ملحوظ من توقعات جي بي مورغان تشيس وشركاه البالغة 0.93 دولار وإجماع السوق البالغ 0.94 دولار. تم الإبلاغ عن التدفق النقدي الحر للربع بمبلغ 201 مليون دولار، وهو أقل قليلاً من المتوقع البالغ 269 مليون دولار من قبل جي بي مورغان تشيس وشركاه وإجماع السوق البالغ 301 مليون دولار.
أعلنت BorgWarner عن العديد من الجوائز التجارية الجديدة خلال الربع، بما في ذلك عقود لعلب النقل مع شركة تصنيع معدات أصلية في أمريكا الشمالية لشاحناتهم كاملة الحجم، وسخانات سائل التبريد عالية الجهد مع شركات تصنيع المعدات الأصلية في آسيا، وشاحن توربيني عالي الأداء لسيارة General Motors Chevrolet Corvette ZR1.
على الرغم من انخفاض التوقعات لمبيعات المنتجات الإلكترونية للسنة المالية 2024 بالكامل، إلا أن قاعدة العملاء المتنوعة للشركة، وعروض المنتجات، والتنفيذ القوي تعتبر عوامل إيجابية للهامش والأرباح على المدى القريب والمتوسط.
قام جي بي مورغان تشيس وشركاه بتعديل توقعاته لأرباح BorgWarner قبل الفوائد والضرائب المعدلة في عام 2024 إلى 1,401 مليون دولار من 1,369 مليون دولار السابقة، ولعام 2025 إلى 1,530 مليون دولار من 1,515 مليون دولار، ولعام 2026 إلى 1,660 مليون دولار من 1,635 مليون دولار. يستند رفع السعر المستهدف إلى 51 دولارًا على هذه التقديرات الأعلى للسنوات القادمة.
ذكر المحلل أن التقييم المنخفض لـ BorgWarner، والميزانية العمومية ذات الدرجة الاستثمارية، وقدرتها على رفع توقعات الأرباح في بيئة صعبة كعوامل رئيسية لتصنيف "زيادة الوزن".
في أخبار أخرى حديثة، شهدت BorgWarner تطورات إدارية ومالية كبيرة. أعلنت الشركة عن انتقال في القيادة مع تعيين جوزيف فادول ليخلف فريدريك ليسالد كرئيس ومدير تنفيذي، بعد تقاعد ليسالد المخطط له في 6 فبراير 2025. من المتوقع أن يحافظ تعيين فادول، الذي وافق عليه مجلس إدارة الشركة، على التميز التشغيلي ويدفع خلق القيمة لأصحاب المصلحة.
كما أبلغت BorgWarner عن أداء قوي في الربع الثالث، حيث تجاوزت المبيعات العضوية 3.4 مليار دولار، على الرغم من انخفاض بنسبة 5% على أساس سنوي. تفوقت الشركة على السوق، الذي شهد انخفاضًا بنسبة 6%، وعززت هامش التشغيل المعدل إلى 10.1%، مما ساهم في زيادة ربحية السهم (EPS) إلى 1.09 دولار.
علاوة على ذلك، أكملت BorgWarner برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 400 مليون دولار وتوقعت نظرة إيجابية للسنة الكاملة، متوقعة مبيعات بين 14.0 مليار دولار و14.2 مليار دولار وربحية سهم معدلة تتراوح بين 4.15 دولار و4.30 دولار.
تعكس هذه التطورات الأخيرة مرونة BorgWarner في سوق صعب وتركيزها الاستراتيجي على إدارة التكاليف، وجوائز المنتجات الجديدة، والأداء القوي في قطاع البطاريات. تظل الشركة ملتزمة بإدارة التكاليف بفعالية وتكييف عمليات الإنتاج للكهربة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لـ BorgWarner، كما هو موضح في تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه، مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. يؤكد مضاعف الربحية للشركة البالغ 8.7 ومضاعف الربحية المعدل البالغ 7.27 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 على انخفاض مضاعف الأرباح، مما يدعم وجهة نظر جي بي مورغان تشيس وشركاه حول التقييم الجذاب للشركة. يتم تعزيز ذلك أكثر من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن "BWA يتم تداولها بنسبة P/E منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب."
تبدو الصحة المالية للشركة قوية، مع ملاحظة نصيحة InvestingPro أن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ"، وهو ما يتماشى مع ذكر جي بي مورغان تشيس وشركاه للميزانية العمومية ذات الدرجة الاستثمارية لـ BorgWarner. بالإضافة إلى ذلك، حافظت BWA على مدفوعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية، مما يدل على عوائد ثابتة للمساهمين على الرغم من تحديات الصناعة.
في حين رفع جي بي مورغان تشيس وشركاه توقعاته للأرباح قبل الفوائد والضرائب، من الجدير بالذكر أن إيرادات BorgWarner للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 14.17 مليار دولار، مع نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 1.26%. توفر هذه البيانات سياقًا لأداء الشركة في بيئة صعبة، كما ذُكر في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ BorgWarner، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا