قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الاثنين بتغيير موقفها تجاه شركة BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY)، منتقلة من موقف محايد إلى تصنيف "شراء". كما رفعت الشركة السعر المستهدف لسهم شركة الكيماويات من 45.00 يورو إلى 53.00 يورو. يأتي هذا التعديل بعد فترة طويلة من المراجعات النزولية من قبل محللي الصناعة.
وفقًا لمحلل مجموعة غولدمان ساكس إنك، هناك توقع بأن الاتجاه السلبي في مراجعات الإجماع لشركة BASF قد وصل إلى القاع اعتبارًا من السنة المالية 2024. يتوقع المحلل أن تشهد BASF إعادة تقييم بعد آخر تخفيض، نتيجة لتقارب كل من العوامل الاقتصادية الجزئية والكلية في اتجاه إيجابي.
بعد الربع الثالث من عام 2024، قام المحلل بمراجعة توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لشركة BASF للسنة المالية 2024 بالزيادة بنحو 5٪، في حين ظلت التوقعات للسنتين الماليتين 2025 و2026 متسقة إلى حد كبير مع التوقعات السابقة.
استشهد المحلل بإطار "قاعدة الثلاثة"، والذي غالبًا ما يستخدم لتحديد الوقت المناسب للاستثمار في الأسهم الدورية بعد فترة تراجع. وفقًا للمحلل، تقدم BASF فرصة جذابة بناءً على هذا الإطار بسبب هوامش الربح المنخفضة، واعتراف الإدارة بالتحديات، وظهور علامات التعافي.
على الرغم من عدم تضمينه صراحة في توقعاتهم، أشار المحلل أيضًا إلى وجود إمكانية لارتفاع إضافي من الطلب المكبوت في الصناعات النهائية.
مع السعر المستهدف الجديد البالغ 53.00 يورو، تشير مجموعة غولدمان ساكس إنك إلى وجود إمكانية لارتفاع بنسبة تزيد عن 20٪ في سهم BASF. تدعم هذه النظرة المتفائلة الاعتقاد بأن الشركة قد وصلت إلى نقطة تحول وهي في وضع جيد لإعادة تقييم إيجابية في المستقبل القريب.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت BASF عن أداء مبيعات مستقر في الربع الثالث من عام 2024 بقيمة 15.7 مليار يورو، مماثلاً لأرقام العام الماضي. لاحظت الشركة زيادة في الحجم بنسبة 7٪، باستثناء المعادن الثمينة والأساسية، وارتفاعًا بنسبة 5٪ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قبل البنود الخاصة لتصل إلى 1.6 مليار يورو.
كان هذا النمو مدفوعًا بالأداء القوي في قطاعات الكيماويات والمواد والتغذية والرعاية، بينما واجهت تقنيات الأسطح تحديات بسبب انخفاض في إنتاج السيارات.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ BASF على توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024، متوقعة تحقيق الحد الأدنى من نطاق التوقعات. برنامج توفير التكاليف الخاص بالشركة يسير على الطريق الصحيح لتحقيق وفورات سنوية قدرها 2.1 مليار يورو بحلول عام 2026، مع تحقيق 800 مليون يورو بالفعل. ومع ذلك، ارتفع صافي الدين قليلاً إلى 19.7 مليار يورو، لكن الشركة تحتفظ بنسبة حقوق ملكية قوية تبلغ 45.4٪.
هذه هي التطورات الأخيرة لشركة BASF، والتي تتوقع أيضًا تكاليف منخفضة ثلاثية الأرقام بالمليون يورو في عام 2024 بسبب عمليات الموقع الجديدة في الصين. على الرغم من هذه التكاليف الإضافية والانخفاض المتوقع في إنتاج المركبات الخفيفة العالمي، تظل الشركة متفائلة بشأن أدائها في الربع الرابع، خاصة في القطاع الزراعي. سيتم نشر النتائج السنوية الكاملة للشركة لعام 2024 في 28 فبراير 2025.
رؤى InvestingPro
بناءً على النظرة المتفائلة لمجموعة غولدمان ساكس إنك تجاه BASF SE، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية لشركة BASF 42.58 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات. يجب النظر إلى نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 80.08، رغم ارتفاعها، جنبًا إلى جنب مع نسبة السعر إلى الربحية المعدلة من InvestingPro البالغة 40.66 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، والتي تقدم نظرة أكثر دقة لتقييم الشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على نقاط القوة لدى BASF والمجالات المحتملة للنظر فيها من قبل المستثمرين. من الجدير بالذكر أن BASF "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين"، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 5.58٪. يتماشى هذا مع سجل الشركة في الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 33 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى خلال الفترات الصعبة.
علاوة على ذلك، تشير InvestingPro إلى أن BASF "تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، مع نسبة PEG تبلغ 0.67 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لنموه المتوقع، مما يدعم موقف مجموعة غولدمان ساكس إنك الإيجابي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية حول BASF، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا