أعلنت شركة إيفركور آي إس آي، وهي شركة استثمارية مرموقة، يوم الاثنين عن رفع تصنيف شركة American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) من "محايد" إلى "أداء متفوق". وإلى جانب رفع التصنيف، رفعت الشركة أيضًا السعر المستهدف لسهم الشركة من 41.00 دولار إلى 42.00 دولار. يشير هذا التعديل إلى عائد محتمل يبلغ حوالي 16٪، بما في ذلك توزيعات الأرباح.
جاء رفع التصنيف بسبب التوقعات بأن ارتفاع أسعار الفائدة على الرهون العقارية سيواصل تعزيز الطلب على الإيجارات العائلية الفردية، مما قد يزيد من القوة التسعيرية لشركة American Homes 4 Rent في عام 2025 وما بعده. وأشار المحلل إلى أنه إذا استمرت السياسات الاقتصادية في الحفاظ على ارتفاع أسعار الفائدة على الرهون العقارية، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه نحو استئجار المنازل بدلاً من امتلاكها، مما يفيد شركات مثل American Homes 4 Rent.
أظهرت American Homes 4 Rent سجلاً قويًا، خاصة في عام 2023، حيث تفوقت على نظرائها في قطاع الشقق من حيث نمو صافي الدخل التشغيلي (NOI). ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في عامي 2024 و2025، حيث يُتوقع أن تتفوق شركات الإيجار العائلي الفردي (SFR) على صناديق الاستثمار العقاري (REITs) للشقق في الأداء.
كما أبرز المحلل أن American Homes 4 Rent يتم تداولها حاليًا بمعدل رسملة ضمني يبلغ 5.8٪. هذا المعدل أعلى بـ 60 نقطة أساس من متوسطها على المدى الطويل، مما يشير إلى سهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بصناديق الاستثمار العقاري للشقق، والتي يتم تداولها بمعدلات رسملة ضمنية تتراوح بين 4.9٪ و5.6٪، بمتوسط 5.2٪.
في الختام، يعكس رفع تصنيف إيفركور آي إس آي نظرة إيجابية على وضع American Homes 4 Rent في السوق، خاصة بالمقارنة مع نظرائها في قطاع الشقق. يشير تحليل الشركة إلى إمكانية قوية للنمو وفرصة استثمارية جذابة في مجال الإيجار العائلي الفردي.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت American Homes 4 Rent عن نتائج مالية مشجعة للربع الثالث، بما في ذلك نمو في الإيرادات بنسبة 4.4٪ على أساس سنوي وزيادة بنسبة 5.4٪ في صافي الدخل التشغيلي الأساسي. من المقرر أن يقدم برنامج التطوير الخاص بالشركة 2,300 منزل هذا العام، وقد استحوذت بالفعل على 1,700 منزل بقيمة 480 مليون دولار، مع توقع صافي دخل تشغيلي بنسبة 6٪.
على الرغم من التحديات مثل تأثيرات الأعاصير، أبلغت AMH عن صافي دخل قدره 73.8 مليون دولار، أو 0.20 دولار للسهم المخفف. قامت الشركة بمراجعة توجيهاتها لعام 2024 لتشمل الأموال الأساسية من العمليات بقيمة 1.77 دولار للسهم.
من حيث الإشغال، لا تزال المعدلات مرتفعة عند 95.2٪، مع توقع نمو الإيجارات بنسبة 3-4٪ لعام 2025.
عدلت شركة Keefe, Bruyette & Woods السعر المستهدف لشركة American Homes 4 Rent إلى 38 دولار من 39 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق" للسهم.
جاء ذلك بعد نتائج الربع الثالث للشركة، والتي تجاوزت التوقعات بسبب تحسن إيرادات الممتلكات وانخفاض نفقات تشغيل الممتلكات. تشير هذه التطورات الأخيرة إلى أداء قوي من قبل AMH، مدفوعًا ببرامج الاستحواذ والتطوير الاستراتيجية.
تظل الشركة متفائلة بشأن تلبية الطلب في السوق والحفاظ على الأداء القوي حتى عام 2025.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى النظرة الإيجابية لشركة إيفركور آي إس آي على American Homes 4 Rent (NYSE:AMH)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
تبلغ القيمة السوقية لشركة AMH 13.66 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في سوق الإيجار العائلي الفردي. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 6.57٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع توقعات المحللين باستمرار الأداء القوي في القطاع. يدعم هذا النمو هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 55.3٪، مما يشير إلى كفاءة العمليات في إدارة ممتلكاتها المؤجرة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن AMH قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 4 سنوات متتالية، وهي علامة إيجابية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. يضيف عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.81٪ إلى العائد الإجمالي المحتمل المذكور في ترقية إيفركور آي إس آي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة لشركة AMH التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل تشير إلى الاستقرار المالي، وهو أمر بالغ الأهمية في قطاع العقارات كثيف رأس المال.
تجدر الإشارة إلى أن AMH يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 38.57. يمكن تبرير هذا التقييم من خلال توقعات السوق باستمرار النمو في سوق الإيجار العائلي الفردي، كما هو موضح في ترقية المحلل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات AMH، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لآفاق الشركة في المشهد العقاري المتطور.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا