قام جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الاثنين بخطوة إيجابية تجاه شركة سيسكو سيستمز (NASDAQ:CSCO)، حيث رفع تصنيف السهم من "محايد" إلى "زيادة الوزن" ورفع السعر المستهدف إلى 66 دولارًا من 55 دولارًا. يأتي هذا الموقف المتفائل بعد أن شهدت أسهم سيسكو زيادة كبيرة في أعقاب تقرير أرباحها للربع الرابع من السنة المالية 2024 في منتصف أغسطس، متفوقة على كل من S&P 500 ومجموعة الشركات التي يغطيها البنك.
يأتي هذا الترقية مدفوعًا بعدة عوامل، بما في ذلك توقع نمو الأرباح من دورة تصاعدية في الطلب على شبكات المؤسسات، والتي لا تزال في مراحلها الأولى. ويدعم هذا التقييم تقارير الأرباح الأخيرة من نظراء سيسكو.
بالإضافة إلى ذلك، هناك إمكانية لزيادة مضاعف تقييم سيسكو، والذي بلغ ذروته تاريخيًا عند 18 ضعف الأرباح، مقارنة بـ 16 ضعفًا حاليًا، خاصة خلال فترات ارتفاع الطلب.
علاوة على ذلك، سلط جي بي مورغان تشيس وشركاه الضوء على دور قطاع الأمن في سيسكو كـ "ورقة رابحة" يمكن أن تساهم في تحول إيجابي في توقعات نمو الإيرادات خلال العام المقبل. يتم الحفاظ على هذه النظرة على الرغم من قرب نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 لسيسكو وتوجيهات الربع الثاني، والتي من المتوقع صدورها قريبًا.
تقر شركة التحليل بإمكانية وجود تباين في النتائج الفصلية ولكنها تؤكد على آفاق النمو على المدى المتوسط بناءً على التعافي الدوري في شبكات المؤسسات.
تعزز توقعات الصناعة لانتعاش قوي في النمو الإجمالي لأسواق WLAN وDC وCampus Switch في السنة التقويمية 2025، بعد انخفاض كبير في عام 2024، ثقة جي بي مورغان تشيس وشركاه.
بالإضافة إلى ذلك، يدعم النمو المتتالي في إيرادات الشبكات من النظراء الذين أبلغوا بالفعل عن نتائجهم هذا الشعور. مع الحفاظ على تقديرات الأرباح، يطبق جي بي مورغان تشيس وشركاه نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16 ضعفًا على تقديرات أرباح السنة التقويمية 2026 لسيسكو، بما يتماشى مع مضاعف التداول الحالي ويعكس احتمالية مراجعات الأرباح التصاعدية بالتزامن مع التعافي في الطلب على شبكات المؤسسات.
في أخبار أخرى حديثة، كانت سيسكو محور العديد من التطورات المهمة. أبلغت الشركة عن إيرادات للربع الرابع من عام 2024 بلغت 13.6 مليار دولار، بانخفاض 10% على أساس سنوي، مع مساهمة الاستحواذ على Splunk بمبلغ إضافي قدره 960 مليون دولار. على الرغم من الانخفاض العام، شهدت قطاعات مثل الأمن والمراقبة نموًا كبيرًا، حيث ارتفعت بنسبة 81% و41% على التوالي.
استجابة للطلب المتزايد على الشبكات القابلة للتطوير والآمنة والقابلة للبرمجة، أطلقت سيسكو عائلة خوادم جديدة للذكاء الاصطناعي وAI PODs باستخدام الحوسبة المتسارعة من إنفيديا. كما أعلنت الشركة عن إعادة هيكلة كبيرة لبرنامج الشركاء الخاص بها، مدعومة باستثمار قدره 80 مليون دولار، وقدمت حلول ذكاء اصطناعي جديدة لتحسين خدمة العملاء.
حافظت Evercore ISI على تصنيفها "الأداء المتفوق" لسيسكو، مشيرة إلى أن تقديرات الإيرادات الحالية للربع الأول (يناير) والسنة المالية 2025 قد لا تأخذ في الحسبان بشكل كامل الانتعاش المحتمل في قطاع الشبكات. كما ترى الشركة فرصة لتحسين هامش التشغيل حيث لم تأخذ سيسكو في الاعتبار أي تآزر في النفقات التشغيلية في توجيهاتها للسنة المالية 2025.
قامت شركتا التحليل Citi وHSBC برفع تصنيف سهم سيسكو من "محايد" إلى "شراء". استند ترقية Citi إلى النمو المحتمل في السوق الإجمالي القابل للاستهداف للذكاء الاصطناعي عبر الإيثرنت وتضييق فجوة التقييم مع النظراء، بينما تتوقع HSBC معدل نمو سنوي مركب قدره 11.6% في ربحية سهم سيسكو غير المتوافقة مع GAAP من 2024 إلى 2027.
أخيرًا، أعلنت سيسكو عن استثمار كبير في مزود خدمات السحابة، Coreweave، بتقييم يبلغ 23 مليار دولار، كما أن عضو مجلس الإدارة إكتا سينغ-بوشيل لن تسعى لإعادة انتخابها في اجتماع المساهمين السنوي القادم.
هذه هي كل التطورات الأخيرة داخل الشركة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الترقية الأخير لسيسكو سيستمز من قبل جي بي مورغان تشيس وشركاه مع العديد من المؤشرات الإيجابية من بيانات InvestingPro. تعكس القيمة السوقية للشركة البالغة 231.7 مليار دولار ونسبة السعر إلى الربحية البالغة 22.71 وجودها الكبير في السوق وتوقعات المستثمرين. يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن سيسكو هي لاعب بارز في صناعة معدات الاتصالات، مما يدعم وجهة النظر المتفائلة لجي بي مورغان تشيس وشركاه حول موقع الشركة للاستفادة من الدورة التصاعدية المتوقعة في الطلب على شبكات المؤسسات.
يتم التأكيد على الصحة المالية للشركة من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro، مشيرة إلى أن سيسكو تعمل بمستوى معتدل من الديون. قد توفر هذه الاستقرار المالي للشركة المرونة للاستثمار في فرص النمو، خاصة في قطاع الأمن الخاص بها، والذي حدده جي بي مورغان تشيس وشركاه كمحفز محتمل لتوقعات نمو الإيرادات الإيجابية.
ملف توزيعات الأرباح لسيسكو جدير بالملاحظة أيضًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.76% وتكشف نصيحة InvestingPro أن الشركة قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 14 عامًا متتالية. قد يجذب هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح المستثمرين الذين يركزون على الدخل ويساهم في إمكانية زيادة مضاعف التقييم، كما اقترح جي بي مورغان تشيس وشركاه.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لسيسكو سيستمز، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا