قامت Stifel يوم الاثنين بمراجعة السعر المستهدف لشركة RXO, Inc. (NYSE: RXO)، حيث خفضته إلى 26.00 دولار من 28.00 دولار السابق، مع اختيار الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد الأداء المالي للربع الثالث لشركة RXO، حيث أبلغت الشركة عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 33 مليون دولار. هذا الرقم لا يقع فقط في الطرف الأعلى من نطاق توجيهات الشركة البالغ 28 إلى 34 مليون دولار، بل يتجاوز أيضًا توافق الآراء البالغ 31 مليون دولار ويتجاوز قليلاً تقدير Stifel الخاص البالغ 32.3 مليون دولار. جاءت الأرباح المعدلة للسهم متوافقة مع التوقعات.
أقر المحلل من Stifel بعدة تطورات إيجابية لشركة RXO، بما في ذلك دمج Coyote قبل الموعد المحدد ومراجعة تصاعدية لتقديرات إجمالي التآزر في التكاليف من 25 مليون دولار إلى 40 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، وبسبب ترتيب التمويل، انخفضت الرافعة المالية للشركة بنسبة 40%. تساهم هذه العوامل في نظرة أكثر إيجابية لتقدم الشركة التشغيلي.
على الرغم من هذه الإيجابيات، أعرب المحلل عن مخاوف بشأن التأثير المحتمل لسحب الأعمال إلى الأمام، مما قد يكون قد عزز بشكل مصطنع نتائج التشغيل للربع الثالث. يمكن أن يكون هذا عاملاً سلبياً محتملاً للربع الرابع من عام 2024.
تتوقع إرشادات الإدارة للربع الرابع، والتي تتوقع 40 إلى 45 مليون دولار، مبلغًا منخفضًا من رقمين بالملايين في التقاط التآزر. ومع ذلك، فإن هذا يشير إلى انخفاض سنوي في أرباح Coyote قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وأرباح RXO الأساسية، مع انخفاض أرباح Coyote عن التوقعات الأولية.
تم تسليط الضوء أيضًا على تعقيد عملية الدمج كتحدٍ محتمل. أشار المحلل إلى أن التقييم الحالي لشركة RXO قد يعكس بالفعل الفرص التي يقدمها الاندماج، مما أدى إلى قرار الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم.
يشير التقرير إلى أنه على الرغم من أن RXO قد أحرزت بعض التقدم، إلا أن هناك عوامل لا يزال يتعين على المستثمرين مراعاتها قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت RXO عن نتائجها للربع الثالث لعام 2024، مسلطة الضوء على الدمج الناجح لشركة Coyote Logistics ومراجعة تصاعدية لتآزر التكاليف المتوقعة من 25 مليون دولار إلى 40 مليون دولار. بلغت إيرادات الشركة للربع الثالث 1.04 مليار دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 33 مليون دولار. على الرغم من انخفاض حجم الوساطة بنسبة 5% على أساس سنوي، شهدت RXO نموًا بنسبة 11% في توقفات Last Mile.
انخفضت الرافعة المالية للشركة بشكل كبير بعد الاستحواذ على Coyote، حيث أنهت الربع برصيد نقدي قدره 55 مليون دولار.
قدمت RXO أيضًا نظرتها المستقبلية، متوقعة أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الرابع بين 40 مليون دولار و45 مليون دولار، مع توقع النفقات الرأسمالية بين 16 مليون دولار و18 مليون دولار. على الرغم من توقع موسم عطلات خافت وظروف سوق ضعيفة، تظل الشركة متفائلة بشأن توليد التدفقات النقدية المستقبلية من العمليات المشتركة.
ومع ذلك، أعربت RXO أيضًا عن قلقها إزاء ضعف قطاع السيارات الذي يؤثر على النقل المدار واحتمال انخفاض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء مع الانتقال إلى الربع الأول. تعكس هذه التطورات الأخيرة تركيز RXO الاستراتيجي على النمو طويل الأجل وعلاقات العملاء وسط ظروف السوق الصعبة.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي لشركة RXO وأدائها في السوق. على الرغم من تخفيض Stifel للسعر المستهدف، أظهرت RXO أداءً قويًا في السوق مع عائد سعر إجمالي بنسبة 65.22% خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "العائد المرتفع لشركة RXO خلال العام الماضي".
تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.79 مليار دولار، مع إيرادات تبلغ 3.86 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، لا تزال ربحية RXO مصدر قلق، كما يتضح من نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -108.12 ونصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن الشركة "غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية". تدعم هذه الملاحظة موقف Stifel الحذر.
على الجانب الإيجابي، تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام"، مما قد يحسن الوضع المالي لشركة RXO بشكل محتمل. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة "بمستوى معتدل من الديون"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تنقلها في تحديات الدمج المذكورة في تقرير Stifel.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة RXO، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا