قامت شركة TD Cowen يوم الاثنين بتعديل نظرتها لشركة Calumet Specialty Products Partners، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 26 دولارًا من 27 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء. يعكس هذا التعديل وجهة نظر المحلل حول استراتيجيات الشركة المالية وظروف السوق.
تم تأكيد ثقة شركة Calumet Specialty Products Partners، المدرجة في بورصة NASDAQ تحت الرمز NASDAQ:CLMT، في الحصول على أموال القرض من وزارة الطاقة (DOE) وقدمت توجيهات بشأن استخدام هذه الأموال. أشارت الشركة إلى عدم وجود حاجة حالية لإصدار أسهم إضافية.
أبرز المحلل أن وقود الطيران المستدام (SAF) الذي تنتجه كالوميت يحقق حاليًا علاوة كبيرة على الديزل المتجدد (RD). يدعم هذا الأداء موقف الشركة الإيجابي تجاه السهم، حيث ترى إمكانات للقيمة على المدى الطويل ناتجة عن توسع كالوميت في مجال SAF وجهودها لتخفيض الديون.
ومع ذلك، أشار المحلل أيضًا إلى أن هوامش الديزل المتجدد في النصف الأول من عام 2025 قد تشهد تقلبات. يُعزى هذا عدم الاستقرار المحتمل إلى غياب اللوائح النهائية المتعلقة بالائتمان الضريبي 45Z، والذي من المتوقع أن يكون له تأثير مباشر على سوق الديزل المتجدد.
يبدو أن التركيز الاستراتيجي للشركة على توسيع قطاع SAF وتحسين الرافعة المالية يدعم استمرار تصنيف الشراء، على الرغم من التخفيض الطفيف في السعر المستهدف. تشير التوقعات إلى أنه على الرغم من وجود تحديات على المدى القريب، إلا أن الآفاق طويلة المدى لشركة Calumet Specialty Products Partners لا تزال مواتية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Calumet, Inc. عن أداء قوي وتقدم استراتيجي في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2024. أعلنت الشركة عن تحولها الناجح إلى شركة C-Corporation، والتزام كبير بالقروض من وزارة الطاقة لقسم Montana Renewables، وأحجام إنتاج قياسية في قطاع المنتجات المتخصصة. كما أكدت كالوميت على دورها المتنامي في سوق وقود الطيران المستدام، مع خطط لزيادة القدرة الإنتاجية بشكل كبير بحلول عام 2026.
علاوة على ذلك، حصلت كالوميت على قرض مشروط بقيمة 1.44 مليار دولار من وزارة الطاقة لتوسيع مشروع MaxSAF. أفادت الشركة عن تحقيق 12.7 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لقطاع الطاقة المتجددة في الربع الثالث. سيتم استخدام هذا القرض لتسديد الديون الحالية وتمويل النفقات الجارية وتمويل مشروع MaxSAF.
ومع ذلك، من المتوقع حدوث توقف في الإنتاج لمدة 30 يومًا بسبب تغيير المحفز، مما سيؤثر على أحجام الربع الرابع. على الرغم من ذلك، حقق قطاع المنتجات المتخصصة أحجام إنتاج قياسية، مع اتجاهات إيجابية في هوامش المنتجات المتخصصة تتراوح باستمرار بين 60 و70 دولارًا للبرميل.
أخيرًا، أعربت الإدارة عن ثقتها في مستقبل برنامج إعفاءات المصافي الصغيرة وطمأنت المستثمرين بشأن موقفها القانوني من SREs.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Calumet Specialty Products Partners. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.91 مليار دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في السوق. على الرغم من النظرة الإيجابية للمحلل، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات التي تواجه الشركة. على سبيل المثال، تعمل كالوميت بعبء ديون كبير والتزاماتها قصيرة الأجل تتجاوز أصولها السائلة، مما قد يؤثر على مرونتها المالية أثناء سعيها للتوسع في قطاع SAF.
على جانب أكثر إيجابية، أظهرت كالوميت أداءً قويًا في السوق، مع عائد سعري بنسبة 63.05% خلال الأشهر الثلاثة الماضية و48.37% خلال العام الماضي. يتماشى هذا مع ثقة المحلل في إمكانات القيمة طويلة الأجل للشركة. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن الشركة غير مربحة حاليًا، مع نسبة سعر إلى الربحية سلبية تبلغ -12.38 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية حول Calumet Specialty Products Partners، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا