يوم الاثنين، خفضت CFRA تصنيفها لشركة TC Energy (NYSE:TRP) من "احتفاظ" إلى "بيع" وخفضت السعر المستهدف للسهم من 45.00 دولارًا إلى 40.00 دولارًا. يأتي هذا التعديل على الرغم من الزخم التشغيلي للشركة وتراكم المشاريع القوي، حيث يعتقد المحلل أن الأداء الأخير للسهم قد دفع تقييمه إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياته في 10 سنوات.
يستند السعر المستهدف المعدل إلى مضاعف 13 مرة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة لعام 2025، وهو أعلى من المتوسط التاريخي المستقبلي لشركة TC Energy. يمنح هذا المضاعف بعض الفضل للشركة لمجموعة مشاريعها القوية. ومع ذلك، أشار المحلل إلى أنه مع ارتفاع الأسهم بنسبة 33% هذا العام، متفوقة على نظرائها في قطاع خطوط الأنابيب الكندية، فإن المضاعفات الحالية تشير إلى أن التوقعات العالية قد انعكست بالفعل في سعر السهم.
يتأثر خفض التصنيف أيضًا بالضغط المتوقع على التدفقات النقدية التشغيلية للشركة بسبب المطالب المزدوجة لتمويل مشاريع النمو والحفاظ على مدفوعات الأرباح. نتيجة لذلك، قام المحلل بتعديل تقديرات الأرباح لكل سهم (EPS)، حيث خفض توقعات عام 2024 بمقدار 0.14 دولار كندي إلى 4.18 دولار كندي وتوقعات عام 2025 بمقدار 0.59 دولار كندي إلى 3.75 دولار كندي.
أبلغت TC Energy عن أرباح للربع الثالث بلغت 1.03 دولار كندي للسهم، متجاوزة إجماع التوقعات بمقدار 0.07 دولار كندي. كانت الشركة تستثمر بنشاط في عملياتها، حيث تم تشغيل مشاريع بقيمة 7.0 مليار دولار كندي في عام 2024 ومن المتوقع أن يتم تشغيل 8.5 مليار دولار كندي إضافية في عام 2025. على الرغم من هذه الاستثمارات وعائد توزيعات الأرباح البالغ 5.6%، إلا أن نظرة المحلل تظل حذرة بناءً على تقييم السهم.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة TC Energy Corporation عن زيادة بنسبة 6% على أساس سنوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المقارنة في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، وهي على المسار الصحيح لتحقيق الحد الأعلى من توقعات EBITDA لعام 2024 البالغة 11.2 مليار دولار إلى 11.5 مليار دولار. نجحت الشركة في فصل أعمال خطوط أنابيب السوائل الخاصة بها إلى South Bow في وقت سابق، ووضعت مشاريع رأسمالية كبيرة في الخدمة على مدار العام، مع توقع المزيد في عام 2025. أعلنت TC Energy أيضًا عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.8225 دولار للسهم.
لدى الشركة يوم للمستثمرين مقرر في 19 نوفمبر 2024، لمناقشة الفرص المستقبلية. لاحظ المحللون أن TC Energy تهدف إلى تحقيق نسبة دين إلى EBITDA تبلغ 4.75 مرة بحلول نهاية عام 2024، وتتضمن استراتيجية النمو الخاصة بها خطة إنفاق رأسمالي تتراوح بين 6 مليارات و7 مليارات دولار، مع التركيز على المشاريع ذات العوائد الجذابة المعدلة حسب المخاطر.
يقترب مشروع Southeast Gateway من الاكتمال، ومن المتوقع أن يكون تاريخ بدء الخدمة بحلول منتصف عام 2025. هذه من بين التطورات الأخيرة لشركة TC Energy.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة TC Energy مع العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. يتم تداول سهم الشركة بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مع عائد قوي بلغ 59.9% خلال العام الماضي و43.26% خلال الأشهر الستة الماضية. تدعم هذه الأرقام ملاحظة CFRA حول الارتفاع الكبير في السهم وتفوقه على أداء نظرائه.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح المتسق لشركة TC Energy، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 52 عامًا. يؤكد هذا السجل التزام الشركة بعوائد المساهمين، حتى مع إعراب CFRA عن مخاوفها بشأن الضغط على التدفقات النقدية لتمويل كل من مشاريع النمو وتوزيعات الأرباح.
تشير نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 15.74 (معدلة لآخر اثني عشر شهرًا) إلى تقييم مرتفع نسبيًا، مما يؤكد وجهة نظر CFRA بأن التوقعات العالية مدرجة في سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، يعكس نمو إيرادات TC Energy بنسبة 11.16% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 10.72% الزخم التشغيلي المذكور في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة TC Energy، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا