قامت يو بي إس يوم الاثنين بتخفيض تصنيف أسهم شركة Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK)، مغيرة تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 76 دولار كندي.
يعكس خفض التصنيف وجهة نظر المحلل بأنه على الرغم من ارتفاع سهم Teck بنحو 40% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مماثلاً لأسهم النحاس عالية الجودة الأخرى، إلا أن الشركة واجهت تحديات تشغيلية ولم تحرز تقدمًا ملحوظًا في مشاريع النمو على المدى القريب.
يعتقد المحلل أنه قد يستغرق الأمر من ستة إلى تسعة أشهر لشركة Teck Resources لإعادة بناء ثقة المستثمرين. يمكن تحقيق ذلك من خلال الوصول إلى حالة مستقرة في عملية QB والموافقة على مشاريع نمو جديدة. لقد حدث بالفعل حدث يوم الاستراتيجية الأخير ولم يوفر المحفز لإعادة تقييم الأسهم بشكل أكبر كما قد يتوقع بعض المستثمرين.
أثيرت مخاوف بشأن توقعات سوق النحاس بعد الانتخابات الأمريكية. يشير المحلل إلى أن التعريفات المحتملة قد تؤثر على النمو العالمي، وتؤخر إعادة التخزين في الأسواق المتقدمة، وتؤدي إلى تصفية المراكز الطويلة الصافية الممتدة في السوق.
على الرغم من خفض التصنيف، تشير يو بي إس إلى أن برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر من قبل Teck Resources قد يساعد في الحد من انخفاض السهم. قد توفر جهود الشركة لإعادة شراء أسهمها بعض الدعم لسعر السهم في مواجهة التحديات وحالات عدم اليقين التي سلط عليها المحلل الضوء.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة التعدين Teck Resources Limited عن تحول استراتيجي نحو معادن التحول الطاقي خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. أبلغت الشركة عن عائد قياسي للمساهمين بلغ 720 مليون دولار للربع الثالث، وخفض الديون بمقدار 1.5 مليار دولار أمريكي.
كما سلطت الضوء على إنتاج قياسي للنحاس وإكمال مشروع QB2، مع خطط لزيادة إنتاج النحاس بحلول نهاية العام. تضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة أكثر من الضعف على أساس سنوي، مدفوعة بأسعار قوية للنحاس والزنك.
أصبحت Teck Resources شركة متخصصة في معادن التحول الطاقي بعد بيع مصالحها في الفحم المستخدم في صناعة الصلب. تميز الأداء المالي القوي للشركة أيضًا بصافي نقدي قدره 1.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من سبتمبر 2024، وتوقع استمرار عمليات إعادة شراء الأسهم بحوالي 400 مليون دولار في الربع حتى الربع الرابع وعام 2025.
على الرغم من رسوم انخفاض القيمة البالغة 828 مليون دولار على عمليات Trail، زادت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة وربحية السهم بشكل كبير.
فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، ضيقت Teck Resources توجيهات إنتاج النحاس لعام 2024 إلى 420,000-455,000 طن وتتقدم في مشاريع النحاس على المدى القريب للموافقة المحتملة في عام 2025. تظل الشركة ملتزمة بموازنة استراتيجية النمو وعوائد المساهمين مع برنامج إعادة شراء أسهم معتمد بقيمة 3.25 مليار دولار.
ومع ذلك، أدى انخفاض إنتاج الخام عالي الدرجة المتوقع إلى خفض توجيهات إنتاج النحاس، ومن المتوقع أن تؤدي أحجام الإنتاج المنخفضة إلى زيادة تكاليف الوحدة لعام 2025.
رؤى InvestingPro
في حين خفضت يو بي إس تصنيف Teck Resources Ltd (TECK) إلى محايد، توفر بيانات ونصائح InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة. على الرغم من التحديات التشغيلية التي أشارت إليها يو بي إس، تظهر البيانات المالية لشركة Teck بعض نقاط القوة. نمو إيرادات الشركة مثير للإعجاب، بزيادة قدرها 114.29% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة Teck بنسبة 286.3% في نفس الفترة، مما يشير إلى أداء تشغيلي قوي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، بما يتماشى مع ملاحظة يو بي إس حول برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر. يمكن لهذه الاستراتيجية بالفعل أن تساعد في دعم سعر السهم. علاوة على ذلك، حافظت Teck على مدفوعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين على الرغم من تقلبات السوق.
يشير نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة البالغة 12.82 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بشكل معقول مقارنة بأرباحه، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن 8 محللين قد قاموا بتخفيض توقعات أرباحهم للفترة القادمة، مما قد يعكس التحديات التشغيلية المذكورة في تقرير يو بي إس.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية والوضع السوقي لشركة Teck Resources.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا