شركة مونوليثيك باور سيستمز تحافظ على تصنيف "أداء مماثل للأقران" وسط تقرير منافس

حافظت شركة وولف ريسيرش يوم الاثنين على تصنيف "أداء مماثل للأقران" لشركة مونوليثيك باور سيستمز (NASDAQ:MPWR)، متناولة المخاوف الناشئة عن تقرير لأحد المنافسين. كان التقرير قد أشار إلى أن مونوليثيك باور سيستمز قد تواجه خسارة كبيرة في الحصة السوقية لمنصة Blackwell الخاصة بشركة إنفيديا بسبب مشاكل تقنية مزعومة.

على النقيض من ذلك، أوضحت الشركة أنها كانت دائمًا تتواصل بشأن إمكانية وجود مصادر ثانية وثالثة للطاقة الرقمية في إنفيديا وأنها ليست على علم بأي مشاكل تقنية قد تمنع مشاركتها في منصة Blackwell. علاوة على ذلك، أكدت مونوليثيك باور سيستمز أنه لم يتم إلغاء أي طلبات حتى الآن.

جاء رد الشركة بعد أن أشارت مذكرة لأحد المنافسين إلى أن مونوليثيك باور سيستمز ستحصل على حصة محدودة أو معدومة لمنتجات B200 وGB200 الخاصة بإنفيديا، مع احتمال شحنات فقط لمنتج B300A. كما ذكرت هذه المذكرة احتمال إلغاء الطلبات المتراكمة، وهو ادعاء لم تؤكده مونوليثيك باور سيستمز. بعد نشر مذكرة المنافس، تواصلت مونوليثيك باور سيستمز مباشرة مع إنفيديا للتوضيح.

في أوائل أكتوبر، أجرت وولف ريسيرش فحوصات مع شركة Renesas، والتي أشارت إلى أن Renesas كانت على وشك البدء في الاستحواذ على حصة سوقية من مونوليثيك باور سيستمز في مجال الطاقة الرقمية بدءًا من الربع الرابع من عام 2024. تخطط Renesas لبدء الشحنات إلى إنفيديا لمنصات Blackwell وHopper، بما في ذلك منتجات B200A وGB200. في حين لم تحدد Renesas مدى الحصة السوقية المتوقعة في أعمال الطاقة الخاصة بإنفيديا للسنة التقويمية 2025، إلا أنها توقعت حصة "ذات مغزى"، والتي قدرتها وولف ريسيرش بحوالي 30%. استند هذا التقدير إلى الاعتقاد بأن مونوليثيك باور سيستمز قد وفرت ما يقرب من جميع احتياجات الطاقة للذكاء الاصطناعي لإنفيديا في العام الحالي.

على الرغم من المنافسة المحتملة من Renesas، من المتوقع أن تشهد مونوليثيك باور سيستمز نموًا سنويًا في الإيرادات من إنفيديا بنسبة عالية من خانة واحدة في السنة التقويمية 2025. يأخذ هذا التوقع في الاعتبار نمو المحتوى، ونمو الوحدات، وخسارة مقدرة بنسبة 30% من الحصة السوقية لصالح Renesas. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تستفيد مونوليثيك باور سيستمز من مكاسب محتوى تبلغ حوالي 50% في سوق خوادم وحدة المعالجة المركزية مع تصاعد منصات الخوادم الجديدة، مما يحسن حصتها السوقية من 10% إلى 20% بناءً على الفوز بالتصاميم الحالية. من المتوقع أيضًا أن تكون الطاقة العمودية، التي تحقق إيرادات تعادل 2-3 أضعاف طاقة الذكاء الاصطناعي الجانبية بسبب المحتوى الأعلى، محركًا مهمًا للإيرادات لشركة مونوليثيك باور سيستمز، مع توقع مساهمات من عملاء ASIC المخصصة وأدفانسد مايكرو ديفايسز، على الرغم من انخفاض مبيعات الوحدات مقارنة بإنفيديا.

في أخبار أخرى حديثة، كانت مونوليثيك باور سيستمز موضوع تعديلات مختلفة من قبل المحللين بعد أرباحها القياسية للربع الثالث البالغة 620.1 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 30% على أساس سنوي. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بالمكاسب في قطاعات السيارات والاتصالات والتخزين والحوسبة، على الرغم من انخفاض بنسبة 1.5% في إيرادات بيانات المؤسسات. حافظ Deutsche Bank على تصنيف "شراء" وهدف سعر السهم البالغ 900.00 دولار للشركة، على الرغم من الشائعات حول خسائر محتملة في الحصة السوقية لصالح المنافسين Renesas وInfineon.

كما عدلت TD Cowen وNeedham وRosenblatt Securities مواقفها تجاه مونوليثيك باور. خفضت TD Cowen هدف السعر إلى 975 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، كما خفضت Needham هدف السعر إلى 950 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". خفضت Rosenblatt تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد"، مع الحفاظ على هدف سعر يبلغ 880 دولارًا.

رؤى InvestingPro

تقدم مونوليثيك باور سيستمز (MPWR) ملفًا ماليًا مقنعًا يتماشى مع تركيز المقال على وضع الشركة في السوق وآفاق نموها. وفقًا لبيانات InvestingPro، لا يزال نمو إيرادات MPWR قويًا، مع زيادة بنسبة 30.59% في الربع الأخير. يدعم هذا النمو القوي مناقشة المقال لإمكانات الشركة للتوسع المستمر في سوق طاقة الذكاء الاصطناعي، على الرغم من المنافسة الناشئة.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن MPWR قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتاليًا. تشير سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه إلى الاستقرار المالي وثقة الإدارة في الآفاق طويلة المدى للشركة، وهو أمر ذو صلة خاصة بالنظر إلى الضغوط التنافسية المذكورة في المقال.

بالإضافة إلى ذلك، يتم التأكيد على الوضع المالي القوي للشركة من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى أن MPWR تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. قد تكون هذه المرونة المالية حاسمة حيث تتعامل الشركة مع تحديات الحصة السوقية المحتملة وتستثمر في الحفاظ على ميزتها التنافسية في سوق إمداد طاقة الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في MPWR.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا