قامت شركة بايبر ساندلر يوم الاثنين بتغيير موقفها تجاه شركة زيريس فارماسيوتيكالز، المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز NASDAQ:XERS، حيث خفضت تصنيفها للسهم من "زيادة الوزن" إلى "محايد" مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 3.00 دولار. وذكرت الشركة أن المسار التدريجي نحو توليد أرباح كبيرة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) هو السبب الرئيسي لخفض التصنيف، رغم اعترافها بالتقدم الذي أحرزته الشركة في الإيرادات.
قامت زيريس فارماسيوتيكالز مؤخرًا بتحديث توقعاتها للإيرادات لعام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 198 مليون دولار و202 مليون دولار، وهو ارتفاع عن التوقعات السابقة التي تراوحت بين 190 مليون دولار و200 مليون دولار. كما أعلنت الشركة عن صافي خسارة للسهم في الربع الثالث بلغت 0.11 دولار، وهي خسارة أقل من تقديرات السوق البالغة 0.09 دولار للسهم. وبلغ إجمالي الإيرادات للربع 54.3 مليون دولار، متجاوزًا التوقعات البالغة 51.4 مليون دولار.
ومع ذلك، أعربت بايبر ساندلر عن مخاوفها بشأن هيكل التكاليف لدى زيريس فارماسيوتيكالز، والذي يعتبر غير متناسب مع نموذج الشركة التجاري الذي يركز على علم الغدد الصماء والأمراض النادرة. يساهم هذا العامل في الاعتقاد بأن مسار الشركة نحو توليد أرباح كبيرة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء سيكون تدريجيًا.
كما لاحظت الشركة أن سعر سهم زيريس قد ارتفع بنحو 50% منذ بداية العام وهو يتداول حاليًا بنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة لعام 2026 تتراوح بين 15 و16 مرة. أدى هذا التقييم إلى استنتاج بايبر ساندلر بأن الأسهم مقيمة بشكل عادل في الوقت الحالي.
يأخذ هذا التقييم في الاعتبار التوسع المتوقع لمنتج Recorlev من زيريس لعلاج متلازمة كوشينغ، مع توقعات بارتفاع المبيعات من 63 مليون دولار في عام 2024 إلى 137 مليون دولار في عام 2027.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا لتقييم بايبر ساندلر لشركة زيريس فارماسيوتيكالز. تبلغ القيمة السوقية للشركة 517.31 مليون دولار، مع إيرادات بلغت 187.36 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2023. ومن الجدير بالذكر أن زيريس قد أظهرت نموًا قويًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 22.72% خلال نفس الفترة.
على الرغم من هذا التقدم في الإيرادات، والذي يتماشى مع ملاحظات بايبر ساندلر، تشير نصائح InvestingPro إلى أن زيريس غير مربحة حاليًا. وهذا يدعم مخاوف الشركة بشأن هيكل التكاليف والمسار التدريجي نحو توليد أرباح كبيرة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. كما يؤكد هامش الدخل التشغيلي البالغ -24.11% للاثني عشر شهرًا الماضية هذه التحديات.
على الصعيد السوقي، أظهرت زيريس أداءً سعريًا ملحوظًا، مع عائد بنسبة 105.93% خلال العام الماضي و97.16% خلال الأشهر الستة الماضية. وهذا يتماشى مع ملاحظة بايبر ساندلر حول الزيادة الكبيرة في سعر السهم منذ بداية العام. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن السهم يتداول بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر الحالي 95.33% من ذلك المستوى.
للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة زيريس فارماسيوتيكالز، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا