يوم الاثنين، أكدت شركة Needham توصيتها بالشراء لسهم Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 950.00 دولار. وتناولت الشركة المخاوف التي أثارها تقرير من Edgewater Research يشير إلى أن Monolithic Power Systems قد تواجه مشاكل تقنية في حلول إدارة الطاقة الخاصة بها للمعالجات عالية القدرة. وأشار التقرير إلى أنه قد يتم استبدال الشركة بمنافسين مثل Renesas وInfineon في بعض نماذج وحدات معالجة الرسومات (GPU).
وقد ردت إدارة Monolithic Power Systems على هذه الادعاءات، مؤكدة أنها ليست على علم بأي مشاكل تقنية قد تعيق استخدام حلولها في أنظمة Blackwell. كما أكدت الشركة أن وحدات التحكم متعددة المراحل ومنظمات الجهد الخاصة بها يمكن استخدامها بالتبادل بين أنظمة Hopper وBlackwell، مما يبدد المخاوف بشأن توافق وأداء منتجاتها.
وعلى الرغم من التطمينات الصادرة عن إدارة Monolithic Power Systems، أقرت Needham بأن حصة الشركة في السوق لدى إنفيديا قد تنخفض إلى ما دون نسبة 70% المتوقعة سابقًا خلال العام أو العامين المقبلين. ومع ذلك، تعتقد Needham أن التقييم السوقي الحالي لـ Monolithic Power Systems قد أخذ بالفعل في الاعتبار خسارة كبيرة في حصة السوق في مشروع Blackwell.
وتشير الشركة إلى أنه إذا تمكنت إدارة Monolithic Power Systems من تقديم مزيد من الوضوح بشأن موقعها في حصة السوق مع Blackwell، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة في قيمة أسهم الشركة. ويظل موقف Needham إيجابيًا، مما يعكس الثقة في وضع Monolithic Power Systems في السوق وإمكانية ارتداد سعر السهم.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت Monolithic Power Systems عن أرباح قياسية للربع الثالث بلغت 620.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 30% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل أساسي بالمكاسب في قطاعات السيارات والاتصالات والتخزين والحوسبة. وعلى الرغم من المخاوف بشأن احتمال خسارة حصة في السوق لصالح المنافسين Renesas وInfineon، حافظ Deutsche Bank على تصنيفه "شراء" وسعر مستهدف للسهم عند 900.00 دولار للشركة.
كما عدلت TD Cowen وNeedham وRosenblatt Securities مواقفها تجاه Monolithic Power. خفضت TD Cowen السعر المستهدف إلى 975 دولار مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، كما خفضت Needham السعر المستهدف إلى 950 دولار، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء". أما Rosenblatt فقد خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد"، مع الحفاظ على سعر مستهدف قدره 880 دولار.
تشير التطورات الأخيرة إلى أنه على الرغم من المنافسة المحتملة من Renesas، من المتوقع أن تشهد Monolithic Power Systems نموًا في الإيرادات بنسبة مئوية عالية من رقم واحد على أساس سنوي من إنفيديا في السنة التقويمية 2025. يأخذ هذا التوقع في الاعتبار نمو المحتوى، ونمو الوحدات، وخسارة مقدرة بنسبة 30% من حصة السوق لصالح Renesas.
رؤى InvestingPro
لتكملة تحليل Needham لشركة Monolithic Power Systems (MPWR)، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من المخاوف الأخيرة، تظهر البيانات المالية لـ MPWR قوة في عدة مجالات. يوضح نمو إيرادات الشركة بنسبة 30.59% في الربع الأخير الطلب القوي على منتجاتها. علاوة على ذلك، تتمتع MPWR بهامش ربح إجمالي صحي يبلغ 55.29% للاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى كفاءة العمليات وقوة التسعير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن MPWR قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية وتحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. تشير هذه العوامل إلى الاستقرار المالي والالتزام بعوائد المساهمين، مما قد يكون مطمئنًا للمستثمرين في ضوء مخاوف السوق الأخيرة.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن MPWR يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 70.84. قد يعكس هذا التقييم بالفعل توقعات النمو العالية، بما يتماشى مع ملاحظة Needham بأن الخسائر المحتملة في حصة السوق قد تكون مسعرة بالفعل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية حول MPWR، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا