يوم الثلاثاء، واجهت شركة هدسون باسيفيك بروبرتيز (NYSE:HPP) تخفيضًا في تصنيف سهمها من قبل محلل في جيفريز، حيث تم تغييره من "شراء" إلى "احتفاظ". وإلى جانب خفض التصنيف، قام المحلل أيضًا بتعديل السعر المستهدف لأسهم الشركة، خافضًا إياه إلى 5.00﷼ من الهدف السابق البالغ 5.50﷼.
جاءت المراجعة نتيجة لمجموعة من العوامل التي تؤثر على توقعات الشركة. وأشار المحلل إلى أنه في حين قد يكون إنتاج الاستوديوهات قد وصل إلى أدنى مستوياته، إلا أن التحولات المستمرة بين منتجي المحتوى لا تزال تشكل تحديات. علاوة على ذلك، أشارت المناقشات الأخيرة مع الشركة إلى توجيهات متحفظة للربع الرابع.
تأثر قرار خفض التصنيف بالتوقعات التي وضعت خلال الترقية السابقة، والتي توقعت صافي دخل تشغيلي (NOI) للاستوديوهات في عام 2025 بقيمة 88 مليون﷼، وهو رقم تمت مراجعته الآن إلى 36 مليون﷼. ومع التعافي الأبطأ من المتوقع في قطاع المكاتب، يعتقد المحلل الآن أن ارتفاع معدل الإشغال لهدسون باسيفيك من المرجح أن يتأجل حتى عام 2026.
تقديرات المحلل الأساسية للأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد لعام 2025 أقل بنسبة 7.6% من إجماع التوقعات، ويُعزى ذلك جزئيًا إلى خطأ في نمذجة مصروفات الفائدة. أدى هذا التقييم الجديد إلى قرار خفض تصنيف السهم إلى "احتفاظ".
في أخبار أخرى حديثة، علقت هدسون باسيفيك بروبرتيز، وهي صندوق استثمار عقاري، توزيعات الأرباح على الأسهم العادية للربع الثالث من عام 2024، استجابة للتعافي الأبطأ من المتوقع في الطلب على الاستوديوهات.
يهدف هذا الإجراء إلى الحفاظ على رأس المال في ما وصفه الرئيس التنفيذي للشركة، فيكتور كولمان، بأنه "بيئة تحديات مستمرة". ومع ذلك، أعلن مجلس إدارة هدسون باسيفيك عن توزيع أرباح على أسهمها الممتازة التراكمية من الفئة C بنسبة 4.750%، مما يشير إلى نهج دقيق في إدارة رأس المال.
في التطورات الأخيرة، أعلنت هدسون باسيفيك عن أرباحها للربع الثاني من عام 2024، مظهرة مزيجًا من النمو والتحديات. أبلغت الشركة عن زيادة كبيرة في نشاط التأجير، ولكن إيراداتها في الربع الثاني انخفضت إلى 218 مليون﷼، وتم تسجيل أرقام أقل للأموال من العمليات (FFO) والأموال من العمليات المعدلة (AFFO).
على الرغم من هذه التحديات، أعربت الشركة عن تفاؤلها بشأن تعزيز أسواق المكاتب في الساحل الغربي، وخاصة في سان فرانسيسكو.
استجابة لهذه التطورات، تستكشف هدسون باسيفيك بدائل استراتيجية، بما في ذلك بيع الأصول، لتحسين جودة محفظتها. كما تدرس الشركة الاستحواذ على أصول ذات أداء أعلى.
تظهر هذه الإجراءات التزام هدسون باسيفيك بالتنقل في ظروف السوق الحالية وتموضع نفسها للفرص المستقبلية.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي لهدسون باسيفيك بروبرتيز، مما يوفر سياقًا لخفض تصنيف المحلل. تبلغ القيمة السوقية للشركة 643 مليون﷼، مما يعكس البيئة الصعبة الموصوفة في المقال.
هناك نصيحتان رئيسيتان من InvestingPro ذات صلة خاصة بمخاوف المحلل. أولاً، تتداول HPP "بمضاعف منخفض للسعر إلى القيمة الدفترية"، حيث بلغت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.24 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. قد يشير هذا التقييم المنخفض إلى أن السوق قد سعّر بالفعل العديد من التحديات التي تواجه الشركة. ثانيًا، "يتوقع المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي"، بما يتماشى مع النظرة المستقبلية المخفضة المذكورة في المقال.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 881.22 مليون﷼، مع نمو مقلق في الإيرادات بنسبة -14.04% خلال نفس الفترة. يدعم هذا الانخفاض في الإيرادات موقف المحلل الحذر بشأن آفاق HPP على المدى القريب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لهدسون باسيفيك بروبرتيز، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا