قامت شركة جيفريز يوم الثلاثاء بمراجعة موقفها تجاه سهم GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: GSK)، حيث خفضت تصنيف عملاق الأدوية من "شراء" إلى "احتفاظ". كما عدلت الشركة السعر المستهدف إلى 15.25 ﷼ من 20.00 ﷼ السابق. يأتي هذا التخفيض وسط توقعات بنمو متواضع للشركة في عام 2025، متأثرًا بتحديات مختلفة.
وفقًا للمحلل، في حين تبقى التوقعات إيجابية للحقن طويلة المفعول لفيروس نقص المناعة البشرية، وOjjaara في علاج تليف النخاع العظمي، ومشاريع خط الإنتاج المستقبلية، فإن التحديات المحتملة لـ Arexvy وShingrix، بالإضافة إلى إعادة تصميم الجزء D من برنامج Medicare الأمريكي، من المرجح أن تكبح النمو.
على الرغم من تخفيض الإيرادات لعام 2025 وما بعده بنحو 2% وربحية السهم الأساسية بنسبة 3%-5% بعد نتائج الربع الثالث، تحافظ جيفريز على أن أهداف GlaxoSmithKline لمعدل نمو سنوي مركب للمبيعات يزيد عن 7% وهامش EBIT أساسي لعام 2026 يتجاوز 31% لا تزال قابلة للتحقيق.
توقعات جيفريز أكثر تفاؤلاً قليلاً من أهداف الشركة، مع معدل نمو سنوي مركب للمبيعات عند 7.4% وهامش EBIT أساسي عند 31.4%. تقدر القيمة الحالية الصافية (NPV) للشركة بـ 1950 بنس للسهم، مع الأخذ في الاعتبار معدل خصم نموذجي بنسبة 10% وتسوية Zantac الأخيرة البالغة 2.3 مليار دولار. على الرغم من تخفيض التصنيف، يشير التحليل إلى أن القيمة الأساسية لـ GlaxoSmithKline لا تزال مقنعة.
السعر المستهدف الجديد البالغ 15.25 ﷼ (39.5 دولار) هو مزيج من القيمة الحالية الصافية البالغة 1950 بنس وقيمة عادلة تبلغ 1100 بنس، والتي تفترض نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 8.5 ضعف لعام 2025. يعكس هذا خصمًا بنسبة 40%، زيادة من 20%، على مضاعف القطاع البالغ 14.3 ضعف. بالإضافة إلى ذلك، أزالت جيفريز GlaxoSmithKline من قائمة اختياراتها الرئيسية، مما يشير إلى تحول في نظرتها الاستثمارية للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا