يوم الثلاثاء، بدأت سيتي تغطيتها لسهم شركة KPJ Healthcare Bhd (KPJ:MK)، أكبر مشغل للمستشفيات الخاصة في ماليزيا من حيث السعة السريرية، بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 2.65﷼.
سلطت الشركة الضوء على أن KPJ، التي تستحوذ على حصة 20% من أسرّة المستشفيات الخاصة في البلاد، في وضع جيد للاستفادة من العوامل الهيكلية التي من المتوقع أن تدعم نمو الإنفاق على الرعاية الصحية الخاصة. يأتي هذا في سياق ما يُنظر إليه على أنه نقص في الاستثمار في قطاع الرعاية الصحية العامة.
يشير تقييم سيتي إلى التحركات الاستراتيجية الأخيرة لشركة KPJ، بما في ذلك التخلص من الأصول الخارجية غير المربحة، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير إيجابي فوري على الوضع المالي للشركة.
كما لاحظت الشركة استراتيجية KPJ المعاد تركيزها على تعظيم إمكانات الأصول المحلية، خاصة تلك التي في المراحل المبكرة من التطوير، والتي يجب أن توفر مسارًا واضحًا لنمو الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك، أشارت سيتي إلى إمكانات السياحة الطبية كفرصة نمو لشركة KPJ. على الرغم من كونها في المراحل الأولى، يُنظر إلى هذا القطاع على أنه رافعة أخرى يمكن أن تساهم في توسع الشركة.
يشير تحليل الشركة إلى أن مضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) المقدر لشركة KPJ لعام 2025، والذي يقل عن 10 مرات وفقًا لتقديرات سيتي، هو أحد أدنى المعدلات في منطقة رابطة دول جنوب شرق آسيا (ASEAN).
يتناقض هذا مع معدلات النمو السنوي المركب (CAGRs) للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وربحية السهم، والتي من المتوقع أن تكون حوالي 14% و22% على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
يمثل السعر المستهدف لسيتي البالغ 2.65﷼ للسهم عائدًا إجماليًا متوقعًا (ETR) بنسبة 25% لأسهم شركة KPJ Healthcare Bhd. تستند نظرة شركة الاستثمار المستقبلية لشركة KPJ على المبادرات الاستراتيجية للشركة والظروف المواتية داخل قطاع الرعاية الصحية في ماليزيا ومنطقة ASEAN الأوسع.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا