قام بنك باركليز يوم الثلاثاء بخفض تصنيف سهم شركة Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)، حيث غير تصنيفه من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي" وخفض السعر المستهدف إلى 19.00 دولار من 23.00 دولار السابق.
يأتي هذا القرار بعد تحليل مفصل للتوقعات المالية للشركة والتوقعات التشغيلية، خاصة فيما يتعلق بنظام النقل الخاص بها المسمى Dune Express.
يعتبر نظام Dune Express، وهو نظام نقل يبلغ طوله 42 ميلاً، ميزة تنافسية كبيرة لشركة Atlas Energy Solutions في سوق المواد الداعمة (proppant) شديد التنافسية ضمن قطاع خدمات الطاقة.
ومع ذلك، تم تعديل الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2025، بعد بدء تشغيل النظام في الربع الرابع من عام 2024، نحو الانخفاض. حيث تم تحديد توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الجديدة عند 420 مليون دولار، وهو انخفاض من التقدير الأولي البالغ 528 مليون دولار.
يستند تعديل توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على النتائج الفعلية للربع الثالث، وتوجيهات الربع الرابع، وتعليقات الإدارة بشأن نفقات التشغيل لكل طن للعام المقبل.
من المهم ملاحظة أن هذا التوقع الجديد لا يعتمد على توجيهات كامل عام 2025، والتي لم تقدمها إدارة Atlas Energy Solutions بعد.
قام بنك باركليز أيضًا بتعديل مضاعف التقييم لشركة Atlas Energy Solutions، حيث رفعه من 5.5 مرة إلى 6.0 مرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة حديثًا لعام 2025. وعلى الرغم من زيادة المضاعف، لا يزال السعر المستهدف الجديد يشير إلى احتمال انخفاض بنسبة 14% من مستويات السهم الحالية. يعكس خفض التصنيف إلى "الوزن المتساوي" موقفًا أكثر تحفظًا بشأن آفاق أداء السهم على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Atlas Energy Solutions تطورات ملحوظة. قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بخفض تصنيف أسهم Atlas Energy من "شراء" إلى "محايد"، وخفضت السعر المستهدف إلى 21 دولار من 23 دولار بسبب الاعتقاد بأن الأسهم أصبحت الآن مقيمة بشكل عادل. يأتي هذا بعد التشغيل الأخير لنظام Dune Express والترخيص بإعادة شراء أسهم بقيمة 200 مليون دولار.
علاوة على ذلك، قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة Atlas Energy لعامي 2025 و2026، حيث خفضتها بنسبة 24% و15% على التوالي، مما يعكس تكاليف تعدين أعلى متوقعة ونظرة أكثر ضعفًا للنشاط في قطاع الأراضي الأمريكية.
على الرغم من هذه التحديات، أبلغت Atlas Energy Solutions عن زيادة ربع سنوية في الإيرادات بنسبة 6%، لتصل إلى 304 مليون دولار في مكالمة أرباح الربع الثالث.
أعلنت الشركة أيضًا عن زيادة في توزيعات الأرباح إلى 0.24 دولار للسهم وبرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 200 مليون دولار، مما يعكس ثقتها في صحتها المالية. تتوقع Atlas أن تعود النفقات التشغيلية إلى طبيعتها بحلول نهاية العام على الرغم من توقع تباطؤ في أنشطة الاستكشاف والإنتاج خلال موسم العطلات.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Atlas زيادة موسمية في الطلب في أوائل عام 2025، مع توقع انخفاض النفقات الرأسمالية بعد الانتهاء من مشروع Dune Express.
رؤى InvestingPro
في حين قام بنك باركليز بخفض تصنيف Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro صورة أكثر دقة. كان نمو إيرادات الشركة قويًا، حيث زادت بنسبة 48.67% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، وشهدت نموًا مثيرًا للإعجاب في الإيرادات الفصلية بنسبة 93.15% للربع الثالث من عام 2024. يتوافق هذا الأداء القوي للإيرادات مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن المحللين يتوقعون نمو المبيعات في العام الحالي.
على الرغم من خفض التصنيف، يبدو أن الصحة المالية لشركة AESI قوية. تعمل الشركة بمستوى معتدل من الديون، وتظهر بيانات InvestingPro هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 35.1% للاثني عشر شهرًا الماضية. علاوة على ذلك، مع عائد توزيعات أرباح يبلغ 4.59% ونمو كبير في توزيعات الأرباح بنسبة 68.33% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، قد تكون AESI جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
من الجدير بالذكر أنه في حين خفض بنك باركليز السعر المستهدف إلى 19 دولار، فإن القيمة العادلة لـ AESI وفقًا لـ InvestingPro تبلغ 26.25 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع. يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً العثور على 6 نصائح إضافية من InvestingPro لشركة Atlas Energy Solutions، والتي يمكن أن توفر رؤى إضافية حول آفاق الشركة بعد خفض التصنيف الأخير.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا