قامت باركليز يوم الثلاثاء برفع تصنيف أسهم شركة أنتوفاجاستا Antofagasta Plc (ANTO:LN) (OTC: ANFGF) من "ناقص الوزن" إلى "متساوي الوزن"، مع رفع السعر المستهدف إلى 20.00 جنيه إسترليني من 15.00 جنيه إسترليني. يأتي هذا التعديل بعد فترة من الأداء الضعيف لسهم أنتوفاجاستا مقارنة بالسوق الأوسع ونظرائها في قطاع التعدين.
وأشارت الشركة إلى أنه خلال الأشهر الثلاثة الماضية، انخفضت أسهم أنتوفاجاستا بنسبة 4% بينما ارتفع سعر النحاس بنسبة 7% وارتفع مؤشر MSCI Global Metals & Mining بنسبة 8%.
وعُزي الأداء الضعيف إلى تقرير إنتاج مخيب للآمال للربع الثالث، والذي كشف عن إنتاج نحاس أقل من المتوقع لعام 2025 وإنتاج أقل من توقعات السوق للربع. ولتحقيق توجيهات إنتاج النحاس لعام 2024، ستحتاج أنتوفاجاستا إلى أداء تشغيلي أقوى بكثير في الربع الرابع.
على الرغم من الأداء الضعيف الأخير، أشارت باركليز إلى أن مضاعفات التقييم لأنتوفاجاستا لا تزال بعلاوة مقارنة بنظرائها، مع نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) متوقعة لعام 2025 تبلغ 24.6 ضعفًا مقارنة بـ 16.5 ضعفًا للنظراء ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) تبلغ 9.8 أضعاف مقابل 6.8 أضعاف للنظراء.
ومع ذلك، تعتقد الشركة أن السهم يعكس الآن سعرًا ضمنيًا أكثر معقولية للنحاس عند 4.70 دولار/رطل، وهو أقرب إلى توقعات باركليز على المدى الطويل البالغة 5 دولارات/رطل للنحاس.
كما أقرت باركليز بندرة الشركات الكبيرة والسائلة وعالية الجودة داخل قطاع المعادن والتعدين الأوروبي، مما قد يبرر علاوة أنتوفاجاستا. تُعتبر الشركة جذابة للمستثمرين الذين يسعون للتعرض الخالص للنحاس، ويُعتبر تقييمها رخيصًا نسبيًا مقارنة بنظرائها المدرجين في الولايات المتحدة.
على الرغم من رفع التصنيف لأنتوفاجاستا، لا تزال باركليز تفضل شركات التعدين المتنوعة، مشيرة بشكل خاص إلى AAL و GLEN، وكلاهما مصنف بـ "زائد الوزن" من قبل الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت شركة أنتوفاجاستا PLC، عملاق التعدين التشيلي، أداءً ماليًا إيجابيًا في نتائجها النصف سنوية لعام 2024. أبلغت الشركة عن زيادات في الإيرادات بنسبة 2%، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 5%، والتدفق النقدي بنسبة 15%. وتماشيًا مع استراتيجية النمو الخاصة بها، تخطط أنتوفاجاستا لزيادة إنتاج النحاس بحوالي 35% ليصل إلى 900,000 طن سنويًا.
لتحقيق ذلك، يتم إجراء استثمارات كبيرة في مشاريع الحقول البنية، بما في ذلك استثمار بقيمة 2 مليار دولار لتمديد عمر منجم بيلامبريس حتى عام 2050 وزيادة قدرة الطحن.
كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح مرحلية بنسبة 30% من الأرباح، مما يعكس التزامها بعوائد جذابة للمساهمين. على الرغم من التحديات المتعلقة بالمستويات العالية من الطين والمواد الدقيقة في الخام المعالج في سنتينيلا، تمكنت الشركة من تخفيف التأثير وتخطط لمزج الخام لتقليل الآثار المستقبلية.
علاوة على ذلك، تثق أنتوفاجاستا في استراتيجيتها المائية، حيث أكملت محطة تحلية في لوس بيلامبريس بقدرة موسعة تبلغ 800 لتر في الثانية. هذه من بين التطورات الأخيرة لأنتوفاجاستا، حيث تواصل التركيز على مشاريعها الرئيسية في تشيلي وبيرو، مع استكشاف الفرص في الأرجنتين ومناطق أخرى.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى تحليل باركليز، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي وأداء السوق لأنتوفاجاستا. تبلغ القيمة السوقية للشركة 21.02 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 27.58، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع ملاحظة باركليز حول التقييم المرتفع لأنتوفاجاستا مقارنة بنظرائها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الاستقرار المالي والأداء المتسق لأنتوفاجاستا. حافظت الشركة على دفع أرباح الأسهم لمدة 31 عامًا متتالية، وتعمل بمستوى معتدل من الديون، وكانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تدعم هذه العوامل وجهة نظر باركليز بأن أنتوفاجاستا شركة عالية الجودة داخل قطاع المعادن والتعدين الأوروبي.
على الرغم من الأداء الضعيف الأخير المشار إليه في المقال، تظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا قويًا للسعر بنسبة 30.55% خلال العام الماضي، مما يشير إلى المرونة في مواجهة التحديات قصيرة المدى. يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 2.66% في الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 3.84% إلى توسع ثابت، وإن كان متواضعًا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لأنتوفاجاستا، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا