يوم الاثنين، قامت لوب كابيتال بتعديل السعر المستهدف لشركة أدفانسد درينيج سيستمز (NYSE: WMS)، مخفضة إياه إلى 170 دولارًا من 180 دولارًا السابق مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد أن أخفقت الشركة مؤخرًا في تحقيق الأرباح المتوقعة وخفضت توجيهاتها المالية، مما فاجأ السوق. كانت الشركة قد توقعت أن يتماشى الأداء الفصلي مع التوقعات على الرغم من الخلفية المتقلبة للبناء غير السكني.
أبلغت أدفانسد درينيج سيستمز عن مبيعات أقل من المتوقع، مشيرة إلى الاضطرابات الناجمة عن العواصف، وتباطؤ البناء غير السكني، وسيناريو سلبي للسعر مقابل التكلفة.
ومع ذلك، تمت ملاحظة بعض الجوانب الإيجابية، بما في ذلك المبيعات القوية في البنية التحتية والمباني السكنية، والاستقرار المتتالي في الأسعار، وانخفاض تكاليف التصنيع.
على الرغم من مجموعة التحديات، تعتقد لوب كابيتال أن التوجيهات المخفضة قد تكون محافظة بما يكفي للإشارة إلى اقتراب نهاية دورة المراجعة السلبية للشركة.
كما تتوقع الشركة أنه مع اختتام الانتخابات الرئاسية وانخفاض أسعار الفائدة، من المحتمل أن يكون هناك زيادة في الطلب على البناء المبكر في السنة المالية 2026. ومن المتوقع أن تساعد هذه الزيادة في الطلب على مواءمة أسعار الشركة بشكل أفضل مع معدلات التضخم.
يشير السعر المستهدف الجديد إلى ارتفاع بنسبة 25% تقريبًا من سعر إغلاق السهم يوم الجمعة، مما يعكس تقييمًا يقع الآن نحو الحد الأدنى من نطاق تقييم EBITDA التقليدي لشركة أدفانسد درينيج سيستمز البالغ 10-16 ضعفًا. لا يزال موقف لوب كابيتال إيجابيًا، حيث تعتقد أن التراجع الحالي في تقييم السهم يقدم احتمالية ارتفاع مستقبلي.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت أدفانسد درينيج سيستمز (ADS) عن أرباحها للربع الثاني من السنة المالية 2025، مظهرة نتائج مختلطة بسبب الرياح الاقتصادية المعاكسة وظروف الطقس القاسية. على الرغم من التحديات، أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 6% في مبيعات السوق السكني وارتفاع بنسبة 7% في مبيعات سوق البنية التحتية.
ومع ذلك، تمت مراجعة الطلب على البناء غير السكني من النمو إلى الثبات، مما أدى إلى خفض توقعات الإيرادات بحوالي 40 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أدى الطقس القاسي إلى خفض إضافي في توقعات الإيرادات بقيمة 40 مليون دولار.
كما أعلنت ADS عن إتمام الاستحواذ على Orenco Systems، ومن المتوقع أن تساهم بـ 40 مليون دولار إلى 50 مليون دولار في الإيرادات للسنة المالية. ظل هامش EBITDA المعدل للشركة قويًا عند 31.4%، مع نمو الربح الإجمالي المعدل لـ Infiltrator بنسبة 17% على أساس سنوي.
قامت ADS بتحديث توجيهاتها للسنة المالية 2025، متوقعة إيرادات بين 2.900 مليار دولار و2.975 مليار دولار و EBITDA معدلة بين 880 مليون دولار و920 مليون دولار.
تتوقع الشركة انخفاضًا في الهامش التنازلي بمقدار 400 إلى 450 نقطة أساس في النصف الثاني من السنة المالية بسبب العوامل الموسمية وانخفاض الطلب. هذه هي بعض التطورات الأخيرة للشركة.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى تحليل لوب كابيتال، توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي الحالي لشركة أدفانسد درينيج سيستمز (WMS). تبلغ القيمة السوقية للشركة 10.56 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 21.68، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح الشركة. يتماشى هذا مع وجهة نظر لوب كابيتال بأن هناك احتمالية ارتفاع في تقييم السهم.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن WMS حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية ورفعت توزيعات الأرباح لمدة 4 سنوات متتالية، مما يظهر التزام الشركة بعوائد المساهمين على الرغم من تحديات السوق. قد تكون سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل مستقرة في سوق بناء متقلب.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن السهم قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي، مع عائد إجمالي للسعر لمدة أسبوع واحد بنسبة -10.53%. من المحتمل أن يعكس هذا الانخفاض الأخير رد فعل السوق على الإخفاق في تحقيق الأرباح المتوقعة وخفض التوجيهات المذكورة في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ WMS، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا