أكدت سيتي يوم الثلاثاء على تصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 76.00 دولار لسهم Fortinet (NASDAQ:FTNT). يتركز اهتمام المستثمرين، بعد أول يوم للمحللين للشركة منذ أكثر من عامين، على إطار العمل المحدث لـ Fortinet للإيرادات والفواتير وهامش التشغيل (OPM)، المتوقع على مدى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) لمدة ثلاث سنوات.
يتوافق إجماع السوق مع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 12٪ في إجمالي السوق المستهدف (TAM) للشبكات الآمنة/SASE/SecOps، والذي من المتوقع أن يكون خط الأساس لمسار Fortinet المستقبلي للإيرادات. ومع ذلك، تعتبر التوقعات بين 13-15٪ معدل نمو سنوي مركب نتيجة معقولة للإفصاح.
شهد سهم Fortinet مؤخرًا زيادة كبيرة، حيث ارتفع بنسبة 15٪ بعد يومين من الإعلان عن الأرباح. وعُزي هذا الارتفاع إلى تجديد منتج قادم غير متوقع وكبير، ناتج عن مبادرة رئيسية لإنهاء دعم الأجهزة، وهي استراتيجية لم تكن شائعة من Fortinet في أكثر من عقد من الوجود في السوق. أدى هذا التحرك إلى رفع مستوى التدقيق والتشكيك، خاصة فيما يتعلق بوتيرة نمو قطاع المنتجات.
تعد مصداقية نطاق وتقدم تجديد المنتج أمرًا حاسمًا، حيث من المتوقع أن يدعم انتعاشًا دوريًا للإيرادات كان بعيد المنال.
بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الشركة على الحفاظ على زخم قوي لهامش التشغيل وهامش التدفق النقدي الحر (FCFM) تحت المجهر، خاصة بالنظر إلى دخول Fortinet المتأخر إلى أسواق SASE و SecOps.
من المرجح أن تحدد هذه العوامل المرحلة التالية من أداء سهم Fortinet، نظرًا لتقييمه الحالي البالغ حوالي ضعف قيمة المؤسسة إلى نمو التدفق النقدي الحر (EV/FCF/G)، مقارنة بمتوسط 1.5 مرة لشركات البرمجيات ذات القيمة السوقية الكبيرة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Fortinet موضوع تطورات مالية مهمة. حققت شركة حلول الأمن السيبراني مؤخرًا نتائج قوية للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة التوقعات مع ارتفاع إجمالي الإيرادات بنسبة 13٪ ليصل إلى 1.508 مليار دولار. تميز هذا الأداء المثير للإعجاب بهامش إجمالي قياسي بلغ 83.2٪ وهامش تشغيل بلغ 36.1٪.
شهدت الشركة نموًا بنسبة 2٪ في إيرادات المنتجات وزيادة كبيرة بنسبة 19٪ في إيرادات الخدمات، مدفوعة إلى حد كبير بالطلب القوي على حلول SaaS.
رفعت CapitalOne، استجابة لهذا الأداء المالي القوي، السعر المستهدف لأسهم Fortinet من 69.00 دولار إلى 84.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف متساوي الوزن.
سلط تحليل الشركة الضوء على نجاح Fortinet في تجاوز توقعات إيرادات الخدمات وتحقيق نمو كبير في حلول SaaS الخاصة بها. كما تمت الإشارة إلى استحواذات Fortinet على Lacework و Next VLP لتأثيرها الإيجابي على الفواتير والإيرادات في الربع الثالث.
على الرغم من هذه النجاحات الأخيرة، أصدرت الشركة توجيهات حذرة للفواتير المستقبلية بسبب نضج الصفقات الكبيرة وبطء التقدم في الصفقات الأكبر في الربع الرابع.
ومع ذلك، تتوقع Fortinet بدء دورة تجديد كبيرة لجدار الحماية في عام 2025. هذه من بين التطورات الأخيرة التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها عند النظر في مواقفهم.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح الأداء الأخير لـ Fortinet وتوقعاتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 74.48 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الأمن السيبراني. يبدو الوضع المالي لـ Fortinet قويًا، مع إيرادات بلغت 5.71 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مظهرة نموًا بنسبة 10.4٪.
إحدى الميزات البارزة هي هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب لـ Fortinet البالغ 79.71٪، مما يؤكد كفاءتها التشغيلية. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" للشركة. يمكن أن توفر هذه الهوامش القوية لـ Fortinet المرونة المالية للاستثمار في تطوير المنتجات وتوسيع السوق، مما قد يدعم أهداف النمو الطموحة التي تمت مناقشتها في يوم المحللين.
تشير نصيحة أخرى جديرة بالملاحظة من InvestingPro إلى أن "34 محللًا قد راجعوا توقعاتهم للأرباح بالزيادة للفترة القادمة". يمكن أن يكون هذا الشعور الإيجابي من المحللين انعكاسًا لتجديد المنتج المتوقع وإمكانية انتعاش الإيرادات الدورية المذكورة في المقال.
من الجدير بالذكر أن سهم Fortinet قد أظهر أداءً ملحوظًا، مع عائد إجمالي بنسبة 91.22٪ خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع ذكر المقال للارتفاع الأخير بنسبة 15٪ بعد الإعلان عن الأرباح. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن السهم يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، بسعر يمثل 99.83٪ من قيمته القصوى خلال 52 أسبوعًا.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية لـ Fortinet، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا