قام دويتشه بنك يوم الثلاثاء بمراجعة توقعاته لسهم شركة Okta Inc (NASDAQ:OKTA)، حيث غير تصنيفه من "شراء" إلى "احتفاظ" وعدل السعر المستهدف إلى 85 دولارًا بدلاً من 115 دولارًا السابق.
يعكس هذا القرار أحدث تحليلات البنك والمدخلات الميدانية، مما يشير إلى موقف أكثر حذرًا تجاه آفاق الشركة المتخصصة في إدارة الهوية على المدى القريب.
وفي بيان لها، أشارت الشركة إلى أن التعليقات الأخيرة حول Okta كانت غير متسقة، مما دفع إلى خفض التصنيف. وأشار المحلل إلى أن القيمة المتوقعة من عروض Okta قد تستغرق عدة أرباع سنوية لتتحقق، مما قد يجعل السهم أكثر جاذبية في وقت لاحق من العام المقبل.
كما استشهدت الشركة بالعوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على نمو العملاء والرياح المعاكسة لمستخدمي السوق، بالإضافة إلى التحديات الناجمة عن خروقات الأمان وزيادة المنافسة.
ويُعتقد أن هذه العوامل تؤثر على توسع العملاء واكتساب علامات تجارية جديدة عبر منصة Workforce Identity Cloud الأساسية لشركة Okta، بالإضافة إلى منتجاتها الأحدث في مجال حوكمة الهوية والإدارة (IGA) وإدارة الوصول المميز (PAM).
يستند السعر المستهدف المعدل إلى تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، والذي يقيم الشركة الآن بـ 22.9 ضعف قيمة المؤسسة المقدرة إلى التدفق النقدي الحر غير المرفوع (EV/uFCF) للسنة التقويمية 2025. كما عدل دويتشه بنك توقعاته لنمو إيرادات الاشتراكات للسنة المالية 2026 لشركة Okta إلى 8٪ على أساس سنوي، وهو انخفاض عن توقعات السوق البالغة 10.5٪.
يعكس موقف البنك المحدث تجاه Okta الحذر فيما يتعلق بنمو إيرادات الشركة على المدى القصير وسط مشهد تنافسي صعب وعقبات تشغيلية. يسلط تغيير السعر المستهدف الجديد والتصنيف الضوء على رأي المحلل بأن السوق ربما كان لديه توقعات متفائلة للغاية بشأن أداء Okta في العام المقبل.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Okta Inc عن زيادة في الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي لتصل إلى 646 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى ارتفاع بنسبة 17٪ في إيرادات الاشتراكات. ومع ذلك، فإن توجيهات Okta للربع الثالث بشأن التزامات الأداء المتبقية المحسوبة (cRPO) جاءت دون التوقعات، مما أدى إلى العديد من التعديلات المالية.
قامت العديد من شركات التحليل المالي بتعديل نظرتها تجاه Okta استجابة لهذه التطورات. خفضت Citi هدفها لسهم Okta إلى 90 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء"، بعد إطلاق منتجات جديدة وتطورات، بما في ذلك معيار أمان هوية مهم يسمى IPSIE.
وبالمثل، خفضت Canaccord Genuity السعر المستهدف لـ Okta إلى 82 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف "احتفاظ"، بعد مؤتمر Oktane السنوي للشركة. كما قامت TD Cowen و RBC Capital Markets و Piper Sandler بمراجعة أهدافها السعرية إلى 110 دولارات و 101 دولار و 85 دولارًا على التوالي.
جاءت هذه التعديلات بعد يوم المستثمرين Oktane ومؤتمر Oktane 2024 لشركة Okta، حيث عرضت الشركة ابتكارات منتجات جديدة وناقشت استراتيجية نموها. هذه هي التطورات الأخيرة المتعلقة بشركة Okta.
رؤى InvestingPro
في حين أن دويتشه بنك قد اتخذ موقفًا أكثر حذرًا تجاه Okta Inc (NASDAQ:OKTA)، فإن بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة توفر سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير المحلل، تحتفظ Okta بميزانية عمومية قوية مع نقد أكثر من الديون، وهو عامل حاسم للاستقرار في المناخ الاقتصادي الحالي. يتم التأكيد على هذه القوة المالية من خلال تجاوز الأصول السائلة للشركة للالتزامات قصيرة الأجل، مما قد يوفر حماية ضد الرياح المعاكسة التشغيلية المذكورة.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات Okta للاثني عشر شهرًا الماضية بلغت 2.45 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 18.74٪ خلال نفس الفترة. يشير هذا النمو، إلى جانب هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 75.82٪، إلى أن الأعمال الأساسية للشركة لا تزال قوية على الرغم من الضغوط التنافسية التي أشار إليها دويتشه بنك.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تصبح الشركة مربحة. تتماشى هذه النظرة مع وجهة نظر المحلل بأن القيمة المقترحة لـ Okta قد تستغرق وقتًا لتتحقق بالكامل، مما قد يجعل السهم أكثر جاذبية في المستقبل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ Okta، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا