يوم الثلاثاء، أصدرت شركة ليرينك بارتنرز ترقية لسهم شركة بريستول مايرز سكويب كو (NYSE:BMY)، مغيرة تصنيفها من "أداء السوق" إلى "أداء متفوق" ورفعت السعر المستهدف من 55.00 دولار إلى 73.00 دولار. تعتقد الشركة أن المراجعة التصاعدية لتوقعات الإجماع لـ Cobenfy (KarXT) و milvexian، وهو مميع دم جديد، من المرجح أن تؤدي إلى تفوق أداء السهم.
تستند الترقية إلى توقع أن هذه المنتجات ستدفع نمو إيرادات الشركة وربحية السهم (EPS). رفعت ليرينك توقعاتها لمعدل النمو السنوي المركب (CAGR) لخمس سنوات لإيرادات بريستول مايرز من 2025 إلى 2030 من 0% إلى 1%، ولربحية السهم من 1% إلى 3%.
التقدير الجديد للإيرادات لعام 2030 أعلى بنسبة 33% من الإجماع البالغ 37.3 مليار دولار، وتوقعات ربحية السهم أعلى بنسبة 57% من تقدير الإجماع البالغ 5.29 دولار.
على الرغم من أن أسهم بريستول مايرز قد تفوقت بشكل كبير منذ 30 يونيو 2024، بزيادة قدرها 44% مقارنة بانخفاض مؤشر الأدوية بنسبة 6%، لاحظت ليرينك أن 23% فقط من تصنيفات جانب البيع هي شراء/أداء متفوق اعتبارًا من 11 نوفمبر 2024. يتعزز تفاؤل الشركة أكثر بسبب عدم وجود منافسة متوقعة من emraclidine التابع لـ ABBV، بعد فشل تجاربه الحاسمة من المرحلة الثانية.
نتيجة لذلك، رفعت ليرينك بشكل كبير توقعاتها طويلة الأجل لـ Cobenfy، بما في ذلك زيادة بنسبة 36% في توقعات مبيعاتها لعام 2030، من 4.2 مليار دولار إلى 5.7 مليار دولار.
ترى ليرينك أيضًا إمكانية تجاوز Cobenfy لـ 10 مليارات دولار في ذروة المبيعات إذا نجح في مؤشرات إضافية. هذا مقارنة بـ Zyprexa من LLY، الذي حقق 5 مليارات دولار في ذروة الإيرادات في عام 2010 بأسعار أقل بكثير. بعد تحديث إيجابي للتجربة تم الإعلان عنه في مكالمة الربع الثالث، رفعت ليرينك توقعات مبيعاتها لعام 2030 لـ milvexian بنسبة 26%، من 3.1 مليار دولار إلى 3.9 مليار دولار.
تقترح الشركة أنه إذا أظهر milvexian ملف فائدة-مخاطر متفوق في تجربته من المرحلة الثالثة للرجفان الأذيني المتوقعة في أوائل عام 2027، فقد تتجاوز مبيعاته في الذروة تقدير مبيعات Eliquis لعام 2025 البالغ 14.4 مليار دولار.
في الختام، ترى ليرينك أن تجارب المرحلة الثالثة لـ milvexian في الوقاية الثانوية من السكتة الدماغية ومتلازمة الشريان التاجي الحادة كفوائد إضافية محتملة بسعر السهم الحالي.
على الرغم من أن نمو ربحية السهم قد يكون مقيدًا حتى عام 2029 بسبب فقدان الحصرية لـ Eliquis و Opdivo في عام 2028، من المتوقع أن تواجه بريستول مايرز ضغوطًا أقل من فقدان الحصرية في عام 2030 وما بعده مقارنة بالمنافسين. يمتد نموذج ليرينك لبريستول مايرز حتى عام 2032، متوقعًا معدل نمو سنوي مركب لمدة ثلاث سنوات لربحية السهم من 2029 إلى 2032 بنسبة 10%.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت بريستول مايرز سكويب (BMS) عن نمو كبير في أرباحها للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 20% في إيرادات محفظة النمو. كما راجعت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات للسنة المالية 2024 إلى حوالي 5% من التقدير السابق البالغ حوالي 4%، مدفوعة بالأداء القوي في العلاج الخلوي، و Camzyos، وأعمالها القديمة.
بالإضافة إلى هذه النقاط البارزة المالية، حققت BMS تقدمًا في التجارب السريرية. أبلغت الشركة عن أخبار واعدة بشأن milvexian، وهو مميع دم جديد من العامل XIa، وموافقة إدارة الغذاء والدواء على Cobenfy، وهو علاج جديد للفصام. علاوة على ذلك، أظهرت تجارب BMS من المرحلة الثالثة EMERGENT-4 و EMERGENT-5 تحسينات مستدامة في أعراض الفصام على مدى 52 أسبوعًا مع علاج COBENFY.
كما استحوذت BMS مؤخرًا على Karuna Therapeutics، بهدف تعزيز النمو طويل الأجل مع التجارب الجارية في الفصام ومرض الزهايمر. تخطط BMS لبدء ثلاث دراسات من المرحلة الثالثة في عام 2024 وتقديم بيانات المرحلة الأولى لعلاج الخلايا CD19 NEX-T.
تعكس هذه التطورات الأخيرة التزام BMS بالنمو والابتكار.
رؤى InvestingPro
تتماشى الترقية الأخيرة لسهم بريستول مايرز سكويب مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 121.33 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الأدوية. على الرغم من التحديات الأخيرة، تظهر بيانات InvestingPro إيرادات قوية بلغت 47.44 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 5.56% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن بريستول مايرز سكويب حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على الاستقرار المالي. يدعم هذا أيضًا عائد الأرباح الحالي البالغ 4.01%، والذي قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. أظهر سهم الشركة أداءً قويًا مؤخرًا، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 28.54% خلال الأشهر الثلاثة الماضية و 36.65% خلال ستة أشهر، بما يتماشى مع ملاحظة ليرينك للأداء المتفوق بشكل كبير منذ يونيو 2024.
في حين يركز المقال على آفاق النمو المستقبلية، من الجدير بالذكر أن نصائح InvestingPro تشير إلى أن 11 محللًا قد راجعوا توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة. يتناقض هذا مع النظرة المتفائلة لليرينك، مما يشير إلى تنوع الآراء في السوق. يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 14 نصيحة إضافية على InvestingPro، مما يوفر منظورًا أوسع حول الصحة المالية لبريستول مايرز سكويب ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا