قام بنك مورغان ستانلي يوم الثلاثاء بتعديل موقفه تجاه شركة Bayerische Motoren Werke AG (BMW (ETR:BMWG):GR) (OTC: BMWYY)، حيث غير تصنيفه من "الوزن المتساوي" إلى "زيادة الوزن". وحدد البنك سعرًا مستهدفًا قدره 85.00 يورو لأسهم الشركة.
يأتي هذا الترقية بعد فترة من انخفاض أرباح BMW، والذي يُعزى إلى مجموعة من العوامل بما في ذلك قضايا التسعير والحجم ومزيج المنتجات، مما أدى إلى خفض التوقعات للسنة المالية 2024. وعلى الرغم من هذه التحديات، أشار المحلل إلى أن صعوبات BMW ليست فريدة، حيث تواجه الصناعة بأكملها ضغوطًا دورية وهيكلية وجيوسياسية.
وقد خضعت BMW، على وجه الخصوص، لفحص إضافي بسبب نهجها في الصين، والذي كان يهدف في البداية إلى الحفاظ على حصتها في السوق. وأشارت الفحوصات الأخيرة للقنوات إلى تحول استراتيجي نحو إعطاء الأولوية لـ "القيمة على الحجم"، تبعها مرحلة من الخصومات الأعلى.
ولاحظ المحلل أنه مع تحسن القدرة على تحمل التكاليف لتقترب من المستويات التاريخية، ونظرًا للأداء الضعيف الكبير لـ BMW مقارنة بنظرائها هذا العام، فإن توازن المخاطر والعوائد للسهم يُنظر إليه الآن بشكل إيجابي. ومن العوامل الأخرى التي قد تفيد المساهمين هو الوضع النقدي الصافي الكبير لـ BMW، والذي قد يتم استخدامه لتحقيق المزيد من العوائد، على الرغم من أن الشركة تظهر عادةً حذرًا أكبر في هذا الصدد مقارنة بمنافسيها.
يستند السعر المستهدف البالغ 85.00 يورو على حوالي 9 أضعاف ربحية السهم المقدرة للسنة المالية 2025، وهو ما يتماشى مع المتوسط طويل الأجل للمضاعف. ويمثل هذا زيادة من المضاعف السابق البالغ حوالي 7 أضعاف. وتبلغ توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025 الآن 9.69 يورو، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 17% عن التوقعات السابقة. وتم الحفاظ على الهدف الجديد على الرغم من هذه التعديلات على توقعات الأرباح، مما يشير إلى الثقة في إمكانات الشركة للتعافي والنمو.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا