قامت كاناكورد جينويتي يوم الثلاثاء بتعديل توقعاتها لشركة Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 76 دولارًا من 95 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يعكس هذا التعديل تحولًا استراتيجيًا للشركة حيث تعيد تخصيص أولويات التصنيع، والذي من المتوقع أن يفيد Enphase Energy على المدى الطويل.
وفقًا لكاناكورد جينويتي، يهدف هذا التعديل إلى الاستحواذ على جزء أكبر من الائتمان الضريبي للتصنيع المتقدم وفقًا للقسم 45X للمحولات العاكسة الصغيرة المصنعة بمحتوى محلي.
تتوقع الشركة أن هذه التغييرات لن تعزز فقط استحواذ الشركة على الائتمان الضريبي، بل ستعزز أيضًا مرونتها تجاه التغيرات المحتملة في السياسات بعد التغيير المقبل في الإدارة في عام 2025.
قامت كاناكورد جينويتي بتحديث نموذجها المالي لشركة Enphase Energy، مع الأخذ في الاعتبار انخفاض النفقات التشغيلية المتوقعة في عام 2025 ورسوم انخفاض القيمة المسجلة من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الثاني من عام 2025.
تم اشتقاق السعر المستهدف الجديد البالغ 76 دولارًا من مضاعف ربحية معدل يبلغ 25.1 ضعفًا، وهو انخفاض من المضاعف السابق البالغ 33 ضعفًا. تم تطبيق هذا المضاعف على تقدير كاناكورد جينويتي المعدل لربحية السهم لعام 2025، والذي يبلغ الآن 3.03 دولار. يشير قرار الشركة بالحفاظ على تصنيف "احتفاظ" إلى موقف محايد تجاه الأداء المحتمل للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت Enphase Energy، وهي شركة تصنيع أشباه الموصلات والمحولات العاكسة الصغيرة، عن خطة إعادة هيكلة كبيرة، تتضمن تخفيض القوى العاملة بنسبة 17% تقريبًا ودمج عمليات التصنيع التعاقدية.
من المتوقع أن تكلف إعادة الهيكلة ما بين 17 مليون و20 مليون دولار، مع إتمام غالبية الإجراءات المتعلقة بهذه الخطة بحلول النصف الأول من عام 2025. على الرغم من هذه التغييرات، من المتوقع أن تظل القدرة الإنتاجية العالمية للمحولات العاكسة الصغيرة لشركة Enphase ثابتة.
قام بنك HSBC بتخفيض تصنيف سهم Enphase Energy من "شراء" إلى "احتفاظ"، مستشهدًا بالمنافسة المتزايدة من Powerwall 3 التابع لشركة تسلا في سوق كاليفورنيا وخسارة محتملة للحصة السوقية في المستقبل. كما خفض البنك تقديراته لأرباح Enphase Energy من عام 2024 إلى 2026 بنسبة 19% إلى 31%.
من حيث الأداء المالي، أعلنت Enphase Energy عن نتائج قوية للربع الثالث، مع إيرادات قوية بلغت 380.9 مليون دولار وتدفق نقدي حر كبير بلغ 161.6 مليون دولار. على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 15% من السوق الأوروبية، أظهرت عمليات الشركة في الولايات المتحدة مرونة مع زيادة الإيرادات بنسبة 43% عن الربع السابق.
فيما يتعلق بالخطط المستقبلية، تهدف Enphase Energy إلى إطلاق بطاريتها من الجيل الرابع في أوائل عام 2025 والتوسع في أسواق جديدة مثل اليابان. كما تركز الشركة على عمليات الدمج والاستحواذ، خاصة في مجال برمجيات إدارة الطاقة وشحن السيارات الكهربائية.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة التزام Enphase Energy بالنمو والتوسع في السنوات القادمة.
رؤى InvestingPro
تقدم بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لتحليل كاناكورد جينويتي لشركة Enphase Energy (NASDAQ:ENPH). شهد سهم الشركة تقلبات كبيرة، مع انخفاض بنسبة 41.66% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وسعر حالي أقل بنسبة 55.05% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا. يتماشى هذا مع قرار كاناكورد بخفض السعر المستهدف والحفاظ على تصنيف "احتفاظ".
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Enphase تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية مع إعادة تخصيص الشركة لأولويات التصنيع. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية للسهم إلى أنه قد يكون في منطقة ذروة البيع، مما قد يشير إلى فرصة قيمة للمستثمرين الذين يتفقون مع نظرة كاناكورد على المدى الطويل.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن 25 محللًا قاموا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما قد يعكس مخاوف بشأن التأثيرات قصيرة المدى لتحول التصنيع. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية لشركة Enphase Energy، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا