قامت شركة BofA Securities يوم الثلاثاء برفع السعر المستهدف لأسهم Sea Ltd (NYSE:SE) إلى 134 دولار من 115 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تجاوز إيرادات Sea للتقديرات بنسبة 4٪ وأداء متفوق بشكل كبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، والتي سجلت 521 مليون دولار.
سجل ذراع التجارة الإلكترونية التابع لـ Sea، Shopee، أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 34 مليون دولار، مع ملاحظة تطورات إيجابية في كل من Garena، منصة الترفيه الرقمي التابعة لـ Sea، و DFS، خدمات الدفع الرقمية الخاصة بها. ومن الجدير بالذكر أن Shopee حققت نقطة التعادل المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في البرازيل خلال الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، قامت الإدارة بتحديث توجيهاتها لـ Garena، متوقعة نموًا بنسبة 30٪ على أساس سنوي في الحجوزات للعبة الشهيرة Free Fire.
أعرب قادة الشركة خلال مكالمة الأرباح عن نيتهم في الحفاظ على النمو مع ضمان الربحية. يبدو أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها، حيث بلغ إجمالي قيمة البضائع (GMV) لـ Shopee للربع الثالث 25.1 مليار دولار، بما يتماشى مع التوقعات الفصلية، وشهد زيادة في معدلات الأخذ إلى 12.7٪. كما شهدت إيرادات الألعاب نموًا قويًا بنسبة 14٪ على أساس ربع سنوي، متجاوزة تقديرات BofA Securities بنسبة 15٪، مع تجاوز متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) للتوقعات.
في ضوء الزخم القوي في قطاعات أعمال Sea، قامت BofA Securities بمراجعة تقديراتها لأرباح السهم (EPS) للسنوات المالية 2025 و2026.
كما رفعت الشركة المضاعفات المستهدفة للألعاب إلى 8 أضعاف قيمة الشركة/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة للسنة المالية 2025 (من 7 أضعاف) ولـ Shopee إلى 0.45 ضعف قيمة الشركة/إجمالي قيمة البضائع المقدرة للسنة المالية 2025 (من 0.4 ضعف). تم تعديل الهدف السعري المبني على مجموع الأجزاء وفقًا لذلك إلى 134 دولار، مع تأكيد تصنيف الشراء نظرًا لاستمرار نسبة المخاطرة إلى العائد المواتية لـ Sea Ltd.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Sea Ltd. سلسلة من التطورات التي قد تؤثر على مسارها المستقبلي. رفعت Citi السعر المستهدف لـ Sea Ltd. إلى 113 دولار، مستشهدة بتحسن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والنمو في قطاعي Shopee والترفيه الرقمي للشركة. كما تتوقع الشركة نموًا بنسبة منتصف العشرينات في المائة على أساس سنوي في إجمالي قيمة البضائع (GMV) وتتوقع أن تحقق Shopee وضعًا إيجابيًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بدءًا من الربع الثالث من عام 2024.
كما دخلت Sea Ltd. مؤخرًا في شراكة مع YouTube لتعزيز وصول Shopee في مجال التجارة الإلكترونية عبر البث المباشر، وهي خطوة استراتيجية من المتوقع أن توفر ميزة تنافسية ضد المنافسين في المنطقة. هذا التعاون هو جزء من اتجاه أوسع للتوسع والابتكار داخل الشركة.
أعرب المحللون من Jefferies و BofA Securities و جي بي مورغان تشيس وشركاه جميعهم عن مشاعر إيجابية تجاه Sea Ltd. رفعت Jefferies السعر المستهدف للسهم من 92.00 دولار إلى 114.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء، بينما رفعت BofA Securities السعر المستهدف من 84 دولار إلى 96 دولار. أكدت جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيفها "زيادة الوزن" للسهم، مؤكدة على العدد المتزايد من اللاعبين وإمكانية زيادة التحويل النقدي.
من حيث الأداء المالي، أبلغت Sea Ltd. عن زيادة بنسبة 23٪ على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) لتصل إلى 3.8 مليار دولار في الربع الثاني. أظهرت منصة التجارة الإلكترونية للشركة، Shopee، زيادة بنسبة 29٪ على أساس سنوي في إجمالي قيمة البضائع، لتصل إلى 23.3 مليار دولار.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لـ Sea Ltd مع النظرة المتفائلة لـ BofA Securities. تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات Sea لا يزال قويًا، مع زيادة بنسبة 22.97٪ في الربع الأخير. يدعم هذا المسار النمو استراتيجية الشركة في تحقيق التوازن بين التوسع والربحية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Sea "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يشير إلى وضع مالي قوي يمكن أن يغذي مبادرات النمو المستقبلية. كما أظهر سهم الشركة "عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية"، حيث كشفت بيانات InvestingPro عن إجمالي عائد سعري بنسبة 45.64٪ خلال تلك الفترة، مما يعكس ثقة المستثمرين في أداء Sea الأخير وآفاقها المستقبلية.
في حين أن Sea "غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية"، تشير نصائح InvestingPro إلى أن "المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام"، بما يتماشى مع تركيز الإدارة على الربحية. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لـ Sea Ltd.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا