يوم الثلاثاء، حافظت Canaccord Genuity على تصنيفها "الاحتفاظ" لشركة Plug Power (NASDAQ:PLUG) ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 2.25 دولار من 2.50 دولار السابق. يعكس هذا التعديل رد فعل الشركة على مجموعة من العوامل التي تؤثر على الشركة، بما في ذلك التحولات المستمرة في نموذج الأعمال، والمخاوف المتعلقة بالميزانية العمومية، والتحولات الأخيرة في المشهد السياسي في واشنطن.
أبرز تحليل Canaccord Genuity أن النتائج الفصلية الأخيرة لشركة Plug Power والتوجيهات للربع الرابع من عام 2024 جاءت دون التوقعات. ومع ذلك، كان هناك جانب إيجابي حيث لوحظ بعض التحسن في الهوامش. بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على سند قابل للتحويل جديد بقيمة 200 مليون دولار لتلبية متطلبات النقد قصيرة الأجل.
أكدت الإدارة خلال مكالمة الأرباح على مشاركتها النشطة مع وزارة الطاقة (DOE) لتقدم وإنهاء تسهيل القرض البالغ 1.7 مليار دولار من وزارة الطاقة. أعربت الشركة عن ثقتها في تقدمها ومناقشاتها المستمرة مع وزارة الطاقة، بهدف إبرام اتفاقية القرض على وجه السرعة في ضوء التغييرات الإدارية القادمة. وكان بيان الشركة متفائلاً بشأن المستقبل، حيث قالت: "نحن نستهدف الإغلاق في المدى القريب... لدينا مسار واضح مع وزارة الطاقة لإنهاء هذا [القرض] قبل تغيير الإدارة... نحن نعرف كيفية التنفيذ ضده."
على الرغم من تخفيض السعر المستهدف، إلا أن اهتمام Canaccord Genuity قد أثير بتركيز إدارة Plug Power المتجدد على الربحية والتدفق النقدي. تنتظر الشركة أدلة أكثر جوهرية ووضوحًا أكبر فيما يتعلق بإغلاق قرض وزارة الطاقة قبل النظر في أي تغيير في التصنيف.
يشير السعر المستهدف المعدل البالغ 2.25 دولار إلى وجود إمكانية ارتفاع، لكن Canaccord Genuity تعتقد أن تصنيف "الاحتفاظ" لا يزال مبررًا بسبب حالة عدم اليقين السائدة على المدى القريب. يستند قرار الشركة إلى التغييرات التي تم إجراؤها على نموذجها المالي لشركة Plug Power.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Plug Power عن أرباح وإيرادات للربع الثالث أقل من توقعات المحللين. سجلت الشركة إيرادات بلغت 173.7 مليون دولار، بانخفاض سنوي قدره 12.6٪، وهو ما يقل عن تقديرات الإجماع البالغة 208.16 مليون دولار. كما تم الإبلاغ عن خسارة معدلة للسهم قدرها 0.25 دولار، وهي أعلى قليلاً من الخسارة المتوقعة. استجابة لهذه النتائج، حافظت Oppenheimer على تصنيف "الأداء" لشركة Plug Power، بينما أكدت BTIG وTruist Securities تصنيفاتهما "شراء" و"احتفاظ" على التوالي. تتوقع BTIG المزيد من المكاسب في هوامش الوقود في عام 2025، متوقعة انخفاضًا محتملاً في تكاليف وقود الهيدروجين بنسبة 40-50٪ بمجرد أن تصبح مشاريع Plug Power الثلاثة الأولى للتحليل الكهربائي قيد التشغيل الكامل.
في ضوء هذه النتائج، عدلت Plug Power توجيهات الإيرادات للسنة المالية 2024 بالانخفاض بنحو 14٪، وهو ما يقل بنحو 8٪ عن التقديرات الحالية التي توقعها محللو وول ستريت. تتوقع الشركة إيرادات في نطاق 700 مليون دولار إلى 800 مليون دولار لعام 2024، مدفوعة بسلسلة من الطلبات في أعمال التحليل الكهربائي والتبريد ومناولة المواد.
رؤى InvestingPro
ترسم بيانات InvestingPro الأخيرة صورة صعبة لشركة Plug Power، بما يتماشى مع موقف Canaccord Genuity الحذر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.66 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى قيمة دفترية مثيرة للقلق تبلغ 0.55، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بأصوله. يمكن أن يُعزى هذا التقييم المنخفض إلى الصعوبات المالية التي تواجهها Plug Power، كما يتضح من نمو الإيرادات السلبي البالغ -22.2٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وهامش ربح إجمالي كبير يبلغ -79.8٪.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على مخاوف إضافية. الشركة "تحرق النقد بسرعة" و"قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على الديون"، مما يؤكد أهمية تسهيل قرض وزارة الطاقة المحتمل البالغ 1.7 مليار دولار المذكور في المقال. علاوة على ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن "المحللين يتوقعون انخفاض المبيعات في العام الحالي" تؤكد النتائج الفصلية المخيبة للآمال والتوجيهات التي أشارت إليها Canaccord Genuity.
توفر هذه الرؤى من InvestingPro سياقًا قيمًا لتصنيف "الاحتفاظ" من Canaccord والسعر المستهدف المخفض. يمكن للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 12 نصيحة إضافية من InvestingPro لشركة Plug Power، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا