يوم الأربعاء، حافظت شركة BMO Capital على تصنيف "أداء السوق" لأسهم شركة GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF)، مع مضاعفة السعر المستهدف من 1.00 دولار إلى 2.00 دولار. يأتي هذا التعديل بعد النتائج المالية للربع الثالث لشركة GrafTech ونظرتها المستقبلية، والتي تشير إلى استمرار التحديات في مشهد الطلب والأسعار.
على الرغم من ضعف الطلب والأسعار المستمر الذي انعكس في أداء الشركة للربع الثالث، ترى BMO Capital أن تحسن وضع السيولة هو سبب لرفع السعر المستهدف. فقد عزز اتفاق رأس المال الأخير لشركة GrafTech بشكل كبير من الأموال المتاحة لها، مما خفف من أحد المخاوف الرئيسية للشركة.
وأشار المحلل من BMO Capital إلى أنه في حين لا تزال بيئة التسعير والطلب الحالية صعبة، هناك توقع بحدوث بعض الانتعاش في الطلب في عام 2025. ومن المتوقع أن يستمر التزام GrafTech بإدارة التكاليف في دعم خفض التكاليف. هذا التركيز على التحكم في التكاليف أمر بالغ الأهمية حيث تتنقل الشركة عبر تحديات السوق الحالية.
على الرغم من أن المحلل يتوقع تحسناً في نتائج GrafTech بحلول عام 2025، إلا أنه يقر أيضاً بأن الشكوك لا تزال قائمة وأن النظرة العامة غير واضحة. يرتبط الأداء المستقبلي للشركة بقدرتها على إدارة التكاليف بفعالية والتنقل في ظروف الطلب والتسعير غير المؤكدة.
باختصار، في حين أن النظرة المستقبلية القريبة لشركة GrafTech لا تزال تشكل تحدياً مع وجود العديد من العقبات التي يتعين التغلب عليها، فإن تحسن وضع السيولة قد وفر بعض الراحة. يعكس السعر المستهدف المحدث هذا الاستقرار المالي المحسن قليلاً، حتى مع مواجهة الشركة لمستقبل غامض.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة GrafTech International عن نتائج مختلطة للربع الثالث من عام 2024. على الرغم من تحديات السوق، شهدت الشركة زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في حجم المبيعات، لتصل إلى 26,000 طن متري، وانخفاضاً كبيراً بنسبة 28% في التكاليف النقدية لكل طن متري.
ومع ذلك، أدت بيئة التسعير الضعيفة إلى صافي خسارة قدرها 36 مليون دولار للربع. وبشكل ملحوظ، أعلنت GrafTech عن صفقة تمويل بقيمة 275 مليون دولار تهدف إلى تعزيز السيولة وتمديد آجال استحقاق الديون.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة نمواً في حجم المبيعات بنسبة رقمية منخفضة مزدوجة في عام 2025. كما تتوقع انتعاشاً تدريجياً في سوق الصلب العالمي، مما سيؤثر إيجابياً على البيئة التجارية لأقطاب الجرافيت. ومن المتوقع نمو الطلب على أقطاب الجرافيت بنسبة 3% إلى 4% خلال العقد، مدعوماً بالتحول إلى صناعة الصلب في أفران القوس الكهربائي.
على الرغم من الانتكاسات الأخيرة، تظل GrafTech استباقية، حيث تخطط لتوسيع القدرة الإنتاجية في منشأة Seadrift والاستثمار في البحث والتطوير لقدرات سوق المواد الأنودية. هذه تطورات حديثة تعكس مرونة الشركة في ظروف السوق الصعبة.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقاً إضافياً لتحليل BMO Capital لشركة GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF). تبلغ القيمة السوقية للشركة 560.62 مليون دولار، مما يعكس تقييمها الحالي في ضوء التحديات التي تمت مناقشتها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن GrafTech "تعمل بعبء ديون كبير" و"قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على الديون"، وهو ما يتماشى مع أهمية تحسن وضع السيولة الذي أشارت إليه BMO Capital. يتضح هذا الضغط المالي أكثر من خلال الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) السلبية البالغة -17.64 مليون دولار للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024.
إن انخفاض إيرادات الشركة واضح، مع انخفاض بنسبة -34.91% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مما يدعم ملاحظات المحلل حول ضعف الطلب والأسعار. تشير نصيحة InvestingPro أيضاً إلى أن "المحللين يتوقعون انخفاضاً في المبيعات في العام الحالي"، مما يؤكد النظرة المستقبلية الصعبة على المدى القريب.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، أظهرت GrafTech أداءً قوياً للأسهم مؤخراً، مع عائد سعري بنسبة 45.33% خلال الشهر الماضي و237.04% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. قد يعكس هذا تفاؤل السوق بشأن تحسن سيولة الشركة وإمكانية الانتعاش المستقبلي، كما ذُكر في تقرير BMO Capital.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة GrafTech، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا