قامت شركة بيرنبرغ يوم الخميس بتعديل موقفها من سهم شركة Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)، حيث غيرت تصنيفها من "شراء" إلى "احتفاظ"، وخفضت في الوقت نفسه السعر المستهدف إلى 120 كرونة دنماركية من 180 كرونة دنماركية.
يأتي هذا القرار بعد ما وصفته الشركة بأداء مخيب للآمال في الربع الثالث وانخفاض ملحوظ في قيمة أسهم الشركة، والتي هبطت بأكثر من 25% خلال شهر واحد.
تأثر خفض التصنيف بالمخاوف المتعلقة بآفاق استعادة هوامش الربح لشركة توربينات الرياح الدنماركية، خاصة بسبب مستويات التكلفة الحالية والتساؤلات حول استدامة الهوامش في أعمال الخدمات.
كما أشارت بيرنبرغ إلى التحديات المحتملة في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأمريكية الأخيرة، مشيرة إلى أن نتائج الانتخابات قد تقلل من إمكانات السوق البحرية لشركة فيستاس على المدى المتوسط. تعتقد الشركة أن هذا قد يعيق قدرة الشركة على التوسع اقتصاديًا.
علاوة على ذلك، فإن معدل الطلبات الحالي في أعمال فيستاس البرية يشير إلى آفاق محدودة لنمو الحجم على المدى القريب، مما قد يزيد من تقييد الرافعة التشغيلية. تقع توقعات بيرنبرغ المعدلة للسنوات المالية 2025 و2026 أقل بكثير من الإجماع، مما يثير مخاوف بشأن احتمال حدوث خيبات أمل إضافية بعد صدور نتائج الربع الرابع.
يعكس السعر المستهدف المعدل والتصنيف وجهة نظر بيرنبرغ حول التحديات وحالات عدم اليقين التي تواجه فيستاس على المدى القريب. أدى إعادة تقييم الشركة لتوقعات الأرباح إلى تخفيض كبير في السعر المستهدف، فضلاً عن نظرة أكثر حذرًا على أداء السهم في المستقبل القريب.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Vestas Wind Systems A/S عن ربع ثالث قوي في عام 2024، مع زيادة كبيرة في الإيرادات بنسبة 19% على أساس سنوي لتصل إلى 5.2 مليار يورو. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع الأسعار وأحجام التسليم.
بالإضافة إلى ذلك، لاحظت الشركة تحسينات في هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، والتي ارتفعت إلى 4.5%، وسجلت رقمًا قياسيًا في طلبات التوربينات. على الرغم من التحديات في استيعاب موظفين جدد واضطرابات سلسلة التوريد، فقد كانت فيستاس توسع قدراتها التصنيعية في الولايات المتحدة وأوروبا.
على صعيد المحللين، عدلت Deutsche Bank نظرتها لأسهم فيستاس، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 150.00 كرونة دنماركية من 165.00 كرونة دنماركية، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن المناخ السياسي في الولايات المتحدة، والذي قد يؤثر على أداء شركة طاقة الرياح.
من حيث الصحة المالية، تحسنت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لشركة فيستاس بشكل كبير إلى 0.9 مرة، وظل تصنيف Moody's للاستثمار مستقرًا عند Baa2.
حافظت الشركة أيضًا على توجيهاتها للإيرادات السنوية عند 16.5 مليار يورو إلى 17.5 مليار يورو، مع توقع هامش EBIT بنسبة 4% إلى 5%. ومع ذلك، من المتوقع أن يحقق قطاع الخدمات حوالي 450 مليون يورو، بانخفاض عن 500 مليون يورو.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى أداء قوي لشركة فيستاس، حيث تواصل التغلب على التحديات التشغيلية مع الحفاظ على زخمها في السوق.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي لشركة Vestas Wind Systems، مما يوفر سياقًا لخفض تصنيف بيرنبرغ. تبلغ القيمة السوقية للشركة 14.0 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة المعدات الكهربائية. ومع ذلك، يتم تداول فيستاس حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 263.83، وهو ما يتماشى مع مخاوف بيرنبرغ بشأن تقييم الشركة مقارنة بأرباحها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سهم فيستاس يتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا وشهد انخفاضًا كبيرًا في السعر خلال الأشهر الثلاثة والستة الماضية. يؤكد هذا الاتجاه ملاحظة بيرنبرغ حول انخفاض السهم الأخير بنسبة 25%. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن السهم قد يكون في منطقة ذروة البيع، مما قد يثير اهتمام المستثمرين القيميين على الرغم من التحديات الحالية.
في حين أن نمو إيرادات فيستاس يظهر بعض العلامات الإيجابية، مع زيادة بنسبة 18.93% في الربع الأخير، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 9.21% للاثني عشر شهرًا الماضية يدعم مخاوف بيرنبرغ بشأن استعادة الهامش. قد يشكل هذا الهامش المنخفض تحديات لربحية الشركة وآفاق نموها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة Vestas Wind Systems، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا