سهم دولار جنرال يواجه احتمال تراجع، وفقًا لتحذير إيفركور آي إس آي

يوم الجمعة، حافظت شركة إيفركور آي إس آي على تصنيف "متماشي مع السوق" وسعر مستهدف قدره 97.00 دولار لشركة دولار جنرال (NYSE:DG)، لكنها أضافت بائع التجزئة إلى قائمة الأداء دون المستوى في أداة الاختيار التكتيكي للأصول (TAP) قبل تقرير أرباحها في 5 ديسمبر.

تتوقع الشركة انخفاضًا محتملًا في سعر سهم دولار جنرال إلى نطاق 68-72 دولار، وهو ما يتوافق مع مضاعف 10-11 مرة من ربحية السهم المتوقعة للسنة التقويمية 2026 والبالغة 6.75 دولار.

يشير توقع إيفركور آي إس آي إلى أن دولار جنرال قد تسجل نموًا في المبيعات المثيلة بنحو 1.4% للربع الثالث، وهو ما يفوق قليلاً تقديرات الإجماع البالغة 1%. تتوقع الشركة أن تحقق الشركة أرباحًا للربع الثالث قدرها 0.94 دولار للسهم.

ومع ذلك، هناك مخاوف من أن نمو المبيعات المثيلة قد يتباطأ إلى أقل من 1% في الربع الرابع، وقد تكون التوجيهات التي تقدمها الشركة حذرة بسبب قصر موسم العطلات. تتوقع إيفركور آي إس آي زيادة في المبيعات المثيلة بنسبة 0.8% للربع الرابع، مع ربحية سهم قدرها 1.53 دولار، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 1.55 دولار.

كما أشارت الشركة إلى استطلاع حديث يقارن بين Amazon Prime و Walmart+، مشيرة إلى أن وول مارت ستورز تزيد بسرعة عدد الأسر المشتركة في Walmart+، حيث يكون إنفاق هؤلاء العملاء أعلى بـ 1.5 مرة من غير الأعضاء.

ومن الجدير بالذكر أن نسبة كبيرة من المشتركين الجدد في Walmart+ هم من الأسر المستفيدة من برنامج المساعدة الغذائية التكميلية (SNAP)، مما قد يؤثر على دولار جنرال حيث تتحدى قدرات وول مارت ستورز المتعددة القنوات المحسنة ميزة الراحة التي تتمتع بها متاجر الدولار تقليديًا.

بالإضافة إلى ذلك، سلط خبير صناعة متاجر الدولار مايك ويلكنز الضوء على ضغوط الأجور المحتملة لدولار جنرال، حيث من المرجح أن يرتفع أجر الإعفاء من العمل الإضافي من 44,000 دولار إلى 58,000 دولار سنويًا بدءًا من أوائل يناير. قد يمثل هذا التغيير تحديًا بنحو 20 نقطة أساس أو 70 مليون دولار للشركة، مع احتمال تفاقم التأثير بسبب استثمارات الأجور الإضافية.

هناك مصدر قلق آخر لدولار جنرال ونظرائها وهو احتمال خفض الإنفاق على الاستحقاقات، بما في ذلك مزايا SNAP، تحت حكومة جمهورية محتملة في المستقبل، نظرًا لأن حوالي 12-13% من الأمريكيين اعتمدوا على هذه المزايا في الاثني عشر شهرًا الماضية.

أخيرًا، في حين قد يكون لدى دولار جنرال تعرض أقل للتعريفات الجمركية مقارنة بمتاجر الدولار الأخرى، فإن تأثير التعريفات قد يصبح أكثر وضوحًا في النصف الثاني من عام 2025.

في أخبار أخرى حديثة، تحالفت شركة Elf Beauty مع دولار جنرال للدخول إلى الأسواق الريفية. تهدف هذه الشراكة الاستراتيجية إلى توسيع نطاق مستحضرات التجميل ذات الأسعار المعقولة من Elf لتصل إلى قاعدة عملاء دولار جنرال، وهم في الغالب عائلات ذات دخل سنوي أقل من 35,000 دولار.

من المتوقع أن يعزز هذا التعاون إمكانية وصول Elf إلى المستهلكين ذوي الدخل المنخفض، مع التركيز على المجتمعات الريفية المحرومة من الخدمات. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تستفيد دولار جنرال من زيادة حركة المرور في المتاجر بسبب السمعة الإيجابية لمنتجات Elf، كما ذكر براين مولبيري من Zacks Investment Management.

في تطورات ذات صلة، حصلت دولار جنرال على تسهيل ائتماني متجدد غير مضمون بقيمة 2.375 مليار دولار، ليحل محل اتفاقية سابقة. تتضمن هذه المناورة المالية تسهيلًا فرعيًا بقيمة 100 مليون دولار لخطابات الاعتماد وتسهيلًا فرعيًا للقروض المتأرجحة بقيمة 50 مليون دولار، متاحًا حتى 3 سبتمبر 2029.

كما أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 4.2% في صافي المبيعات، ليصل إلى 10.2 مليار دولار، للربع الثاني. ومع ذلك، أدت المخاوف بشأن الأداء المالي بسبب التضخم وقضايا التوظيف التي يواجهها عملاؤها الأساسيون إلى خطط لتعزيز استثمارات التخفيضات.

قدم المحللون آراء متباينة حول أداء دولار جنرال. أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيفها "شراء" للشركة، بينما خفضت Raymond James سعر السهم المستهدف، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق".

في الوقت نفسه، حذرت دولار جنرال المساهمين من عرض مناقصة صغير غير مرغوب فيه من شركة TRC Capital Investment Corporation، ونصحتهم باستشارة المستشارين الماليين وتوخي الحذر.

رؤى InvestingPro

توفر المقاييس المالية الحالية والموقع السوقي لدولار جنرال سياقًا إضافيًا لتحليل إيفركور آي إس آي. وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول سهم الشركة بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.04، وهو ما يتماشى مع "مضاعف الأرباح المنخفض" المشار إليه في إحدى نصائح InvestingPro. قد يكون هذا التقييم جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار أداء السهم الأخير - فقد انخفض بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية ويتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا.

بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 39.68 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 2.24%. يدعم معدل النمو البطيء هذا نظرة إيفركور الحذرة بشأن مبيعات المتاجر المماثلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانخفاض المتوقع في صافي الدخل لهذا العام، كما ورد في نصائح InvestingPro، يؤكد المخاوف بشأن التحديات المحتملة في المستقبل، بما في ذلك ضغوط الأجور والتهديدات التنافسية من Walmart+.

على الرغم من هذه التحديات، تحافظ دولار جنرال على مركز قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 16.94 مليار دولار. قد يوفر عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 3.06% بعض الجاذبية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل خلال فترة ضعف سعر السهم هذه.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لدولار جنرال، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا