يوم الاثنين، حافظت شركة Investec على تصنيف "احتفاظ" لسهم شركة Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) لكنها خفضت السعر المستهدف من 5,530.00 روبية هندية إلى 5,000.00 روبية هندية. يأتي هذا التعديل بعد إعلان الشركة عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025، والتي أظهرت أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 15.2 مليار روبية، مسجلة زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي ومتوافقة مع تقديرات كل من Investec والسوق.
لاحظت الشركة أنه في حين ارتفعت النفقات التشغيلية، على الأرجح بسبب زيادة تكاليف التسويق والحوافز، إلا أن هوامش الربح الإجمالية قد توسعت. وعزت هذا التوسع إلى انخفاض أسعار المواد الخام، ومزيج منتجات مواتٍ، ومبادرات توفير التكاليف، كما أشارت الإدارة.
على الرغم من هذه العوامل الإيجابية، حذرت Investec من أن الارتفاع الملحوظ في تكاليف التسويق واكتساب العملاء الذي لوحظ في أكتوبر ونوفمبر 2024 قد يضغط على الهوامش في الربع الثالث.
شهدت Hero MotoCorp نمواً بنسبة 13% على أساس سنوي خلال فترة المهرجانات التي استمرت 32 يوماً، مع تعليق الإدارة على زخم الطلب القوي بعد المهرجانات. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة زيادة في المشاركة من الأسواق الريفية، والتي أظهرت ضعفاً حتى وقت قريب.
ومع ذلك، في النصف الأول من السنة المالية 2025، انخفضت حصة Hero في سوق الدراجات النارية ذات العجلتين بنسبة 1.7% إلى 29%، ويرجع ذلك أساساً إلى المنافسة من Honda في الدراجات البخارية والدراجات النارية التنفيذية.
من المتوقع أن يؤثر الإطلاق الأخير لدراجة نارية تعمل بالغاز الطبيعي المضغوط (CNG) من قبل Bajaj Auto على العملاء الذين يعطون الأولوية لكفاءة استهلاك الوقود. ومع ذلك، تمتعت Hero بزيادة تقدر بنحو 5% في حصتها السوقية ضمن قطاع الدراجات النارية الفاخرة في النصف الأول، بفضل الإطلاق الناجح لـ Xtreme 125، على الرغم من أن هذا القطاع لا يشكل سوى حوالي 5% من إجمالي حجم مبيعات Hero المحلية. كما حققت الدراجة الكهربائية ذات العجلتين التابعة للشركة، Vida، بعض النجاح، حيث استحوذت على حصة سوقية تقدر بنحو 5% بين يوليو وأكتوبر 2024.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا