يوم الأربعاء، حافظت CLSA على موقفها الإيجابي تجاه شركة Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM)، مؤكدة تصنيفها بدرجة "أداء متفوق" مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 77.00 دولار.
يأتي هذا التأكيد بعد تجاوز نتائج Trip.com للربع الثالث من عام 2024 للتوقعات. حققت الشركة زيادة سنوية في إجمالي الإيرادات بنسبة 15.6٪ لتصل إلى 15.9 مليار يوان، بينما ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل بنسبة 23.7٪ إلى 5.5 مليار يوان، متجاوزاً التقديرات بنسبة 6٪.
تعزز أداء Trip.com بفضل سوق السفر الصيني المرن، حيث واصلت الشركة زيادة حصتها السوقية. وبشكل ملحوظ، حافظ قطاع الفنادق المحلية على نمو بنسبة 15٪ تقريباً على أساس سنوي، وتوسع قطاع السفر الخارجي بنسبة 40٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، تعزز الوجود الدولي لـ Trip.com، حيث أصبح تطبيقها الأكثر تنزيلاً في العديد من مناطق آسيا والمحيط الهادئ، مما ساهم في نمو بنسبة 60٪ على أساس سنوي.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع CLSA أن يتسارع نمو إجمالي إيرادات Trip.com إلى 19٪ على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2024. وعلى الرغم من الخطط لتعزيز الترويج للعلامة التجارية لـ Trip.com، والتي قد تؤدي إلى ثبات الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل على أساس سنوي، تشير الشركة إلى أن مخاطر الأرباح تميل إلى الارتفاع ويمكن أن تتماشى مع نمو الإيرادات.
لا تزال التوقعات لعام 2025 متفائلة، مع توقع استمرار نمو الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي. واستجابة لهذه التوقعات، رفعت CLSA تقديراتها لصافي الربح المعدل بنسبة 5٪ لعام 2024، مع الحفاظ على توقعاتها لعام 2025. يشير تصنيف "الأداء المتفوق" المستمر من قبل الشركة إلى الثقة في مسار نمو Trip.com ومكانتها في السوق.
أبلغت Trip.com عن زيادة في الأرباح بنسبة 22٪ على أساس سنوي لتصل إلى 6 مليار يوان، متجاوزة توقعات المحللين ومسجلة الربع السابع على التوالي من تجاوز توجيهات أرباحها. ويُعزى هذا النمو إلى تحسن الهوامش وزيادة كفاءة التسويق. كما كان لافتاً للنظر نمو إيرادات الشركة بنسبة 16٪ على أساس سنوي لتصل إلى 15.9 مليار يوان، مدفوعة بزيادة بنسبة 40٪ في أحجام السفر الخارجي.
استجاب المحللون بشكل إيجابي لهذه التطورات. على سبيل المثال، رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك السعر المستهدف لـ Trip.com إلى 75.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". كما رفعت Macquarie سعرها المستهدف إلى 80.80 دولار، بينما رفعت CFRA هدفها إلى 80 دولار، مع احتفاظ كلتا الشركتين بتصنيفات إيجابية. رفعت Citi و TD Cowen أسعارهما المستهدفة إلى 73 دولار و71 دولار على التوالي، مع تصنيف "شراء".
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لمجموعة Trip.com، كما هو موضح في المقال، بشكل أكبر من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة والبالغ 81.6٪ للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 على كفاءتها التشغيلية، بما يتماشى مع النظرة الإيجابية لـ CLSA. ويكمل ذلك نمو قوي في الإيرادات بنسبة 29.74٪ خلال نفس الفترة، مما يشير إلى قدرة الشركة على توسيع حصتها في السوق كما ذُكر في المقال.
تكشف نصائح InvestingPro أن Trip.com تتداول بنسبة P/E منخفضة نسبياً مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.36. وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، مما قد يكون محل اهتمام المستثمرين بعد تصنيف CLSA بدرجة "أداء متفوق" والسعر المستهدف.
بالإضافة إلى ذلك، يعكس العائد القوي لـ Trip.com خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 51.99٪، استقبال السوق الإيجابي لأداء الشركة الأخير وتوقعاتها. وهذا يتماشى مع ما ذكره المقال عن تجاوز Trip.com للتوقعات في الربع الثالث من عام 2024 وتوقعات CLSA المتفائلة للربع الرابع وما بعده.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية حول مجموعة Trip.com، مما يوفر تحليلاً أعمق للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا